En historia av marknadsbubblor och spekulativa manier

Vad är en finansmarknadsbubbla?

Marknadsbubblor är ett fenomen som uppstår när priserna på ett finansiellt värdepapper eller tillgång klass upplever enorm tillväxt under en kort tidsperiod.

Med spekulationer och publikpsykologi som driver farten i rallyt, fortsätter prisbubblan att expandera tills den så småningom spricker.

Ekonomen Robert Shiller populariserade termen irrationell överdåd för att förklara det överdrivna köpbeteendet och den onödiga ekonomiska optimismen som driver den spekulativa frenesien.

Den här artikeln kommer att fokusera på följande:

• Rollen för spekulation på globala marknader
• En historia av marknadsbubblor
• Orsaker och konsekvenser av moderna bubblor

Flera faktorer och dynamik bidrar till bildning och sprängning av bubblor: Historiskt sett har det funnits flera väldokumenterade bubblor, såsom Tulip Mania på 1600-talet, Dot-com-bubblan i slutet av 1990-talet och början av 2000-talet och USA:s bostadsbubbla i mitten av 2000-talet.

Var och en av dessa bubblor hade unika, men förödande konsekvenser när de väl sprack, vilket ledde till ekonomiska lågkonjunkturer, konkurser och betydande ekonomiska förluster för många investerare.

Att upptäcka en bubbla med säkerhet i realtid är utmanande, eftersom det är svårt att skilja mellan berättigad optimism och irrationell överflöd. Men att förstå dynamiken som leder till bubblor kan hjälpa investerare att navigera i riskfyllda marknadsmiljöer.

Ytterligare läsning: Fem stadier av en marknadsbubbla: Hyman Minsky-modellen

En historia av spekulativa marknadsbubblor

Tulip Mania - Den holländska tulpanbubblan (1634 - 1637)

Den första dokumenterade förekomsten av en spekulativ bubbla var den holländska tulpanbubblan från 1600-talet (även känd som "tulpanmani)". Med den snabba efterfrågan på tulpanlökar som ledde till en massiv prisuppgång mellan 1634 och 1636, drabbades den holländska ekonomin när priserna på tulpanlökar föll i februari 1637.

Söderhavsbubblan (1720)

Rättigheterna för Sydsjöbolaget sköt i höjden när företaget fick exklusiva rättigheter att handla i Sydsjön. Aktier för företaget kollapsade runt 1720.

Mississippi Company Bubble (1719 - 1720)

Mellan 1719 och 1720 hade företaget monopolistiska rättigheter över handel med franska kolonier. Under hela 1719 steg aktiekursen tills värderingarna inte längre kunde motivera aktiekursen vilket fick bubblan att sprängas 1720.

Railroad Mania (1840)

Införandet av järnvägar på 1840-talet fick lagren av brittiska järnvägsbolag att öka på förväntningarna om att tekniken skulle fortsätta att förändra ekonomin. Med den ökade konkurrensen som begränsar vinsterna, minskade järnvägssektorn vilket fick många företag att misslyckas.ç

Moderna marknadsbubblor

Med introduktionen av datorer och framsteg inom teknik som möjliggör närmare samarbete mellan globala ekonomier, är effekterna av dagens bubblor sällan isolerade till en enda ekonomi.

Några av de marknadsbubblor som har utvecklats under 2000-talet inkluderar:

Slutsats

1. Marknadsbubblor uppstår när priset på en tillgång överstiger dess inneboende värde
2. Spekulation och publikpsykologi är primära drivkrafter bakom prisökningarna
3. När bubblan spricker resulterar det ofta i ekonomiska förluster för många investerare
4. Historiskt sett har marknadsbubblor bidragit till tidigare lågkonjunkturer
5. När finanssfären fortsätter att anpassa sig är det möjligt för fler bubblor att uppstå när teknik och innovation banar väg för nya produkter och möjligheter

Tidigare resultat garanterar eller förutsäger inte framtida resultat. Den här artikeln tillhandahålls för allmän information och utgör inte investeringsrådgivning. Observera att Skilling för närvarande endast erbjuder CFDs.