Terminer är grundläggande för den finansiella handelsbranschen och erbjuder ett standardiserat sätt att köpa och sälja tillgångar vid ett framtida datum. Dessa instrument är avgörande för handlare som vill hantera risker eller spekulera i prisrörelser. Den här artikeln kommer att dela upp begreppet terminer och deras operativa mekanik, jämföra dem med CFD:er och svara på några vanliga frågor.
Vad är terminer?
Terminer är finansiella kontrakt som förpliktar köparen att köpa en tillgång, eller säljaren att sälja en tillgång, till ett förutbestämt framtida datum och pris. Den underliggande tillgången kan vara råvaror, aktier, obligationer, valutor, eller till och med finansiella instrument som market index. Terminer beskriver tillgångens kvantitet och är standardiserade för att underlätta handel på en terminer.
Hur fungerar terminer?
Terminer fungerar på en enkel princip: en köpare går med på att köpa en tillgång till ett fastställt pris vid en framtida tidpunkt, medan säljaren går med på att leverera tillgången till samma pris och tid. Även om marknad på tillgången ändras förblir villkoren för terminer desamma.
Här är processen:
- Initiering av en position: En handlare tar en position genom att antingen köpa (gå long) eller sälja (gå short) ett terminer.
- Marginal krav: Handlare måste sätta upp en bråkdel av kontraktets värde, känd som marginalen, som fungerar som ett prestationsband.
- Mark-to-market: Terminer värderas dagligen till marknaden, vilket innebär att vinster och förluster räknas upp och marginalkontona justeras i enlighet med detta varje dag.
- Settlement: Vid utgången kan kontraktet regleras genom fysisk leverans av tillgången eller kontantavräkning, även om de flesta kontrakt stängs innan utgången.
CFD:er vs terminer
När de ger sig in i handelsvärlden får investerare ofta en rad instrument, vart och ett med sina egna regler och fördelar. Bland de mest populära är Contracts for Difference (CFD) och terminer, som båda erbjuder unika möjligheter och risker. Även om de delar vissa likheter i att de är derivat och låter handlare spekulera i prisrörelser utan att äga den underliggande tillgången, finns det tydliga skillnader i hur de fungerar.
| Funktion | CFD:er (Contracts for Difference) | Terminer |
|---|---|---|
| Handelsplats | Over-the-counter-trading (OTC) med en mäklare. | Handlas på reglerade börser. |
| Standardisering | Anpassningsbara kontrakt mellan handlare och mäklare. | Standardiserade avtal med fastställda villkor. |
| Utgångsdatum | Inget utgångsdatum; kan hållas så länge som näringsidkaren önskar (eller så länge mäklaren tillåter). | Ställ in utgångsdatum; måste regleras senast detta datum eller rullas över. |
| Äganderätt | Ingen möjlighet att ta leverans av den underliggande tillgången. | Potential för leverans av den underliggande tillgången, men sällsynt. |
| Inflytande | Ger vanligtvis högre hävstångseffekt. | Hävstång är tillgänglig men kan vara lägre jämfört med CFD:er. |
| Marknad | Lägre inträdesbarriärer, mer tillgänglig för detaljhandlare. | Högre inträdesbarriärer är mer lämpade för professionella handlare. |
| Riskhantering | Handlaren anger kontraktets storlek, vilket möjliggör en mer exakt riskhantering. | Kontraktsstorlekar är fasta, vilket kan leda till högre kapitalkrav för risk. |
| Kostar | Finansieringskostnader för att hålla positioner över natten; sprida kostnaderna. | Växlingsavgifter, regulatoriska avgifter och mäklaravgifter. |
Vanliga frågor
1. Är terminer riskfyllda?
Ja, som alla derivat kan terminer vara riskabla. Hävstångseffekten kan leda till såväl stora vinster som betydande förluster.
2. Behöver jag mycket pengar för att handla med terminer?
Terminer är instrument med hävstång, så du behöver inte sätta upp det fulla värdet av kontraktet. Du behöver dock tillräckligt med kapital för att uppfylla marginalkraven.
3. Kan jag handla med terminer på vilken tillgång som helst?
Du kan handla med terminer på ett brett utbud av tillgångar, men inte alla tillgångar kommer att ha en terminer. Det beror på utbytet och vad de erbjuder.
4. Hur börjar jag handla med terminer?
För att börja handla med terminer måste du öppna ett konto hos en mäklare som ger tillgång till terminer. Det är viktigt att utbilda dig själv noggrant innan du börjar handla på grund av komplexiteten och risken.
