Fem stadier av en marknadsbubbla: Hyman Minsky-modellen

Finansmarknadsbubblor: Vad är det?

Finansmarknadsbubblor hänvisar till en situation där priset på en tillgång eller värdepapper stiger i snabb takt under en längre period. När priserna har nått ohållbara nivåer som inte längre motiverar tillgångarnas egenvärde spricker bubblan.

På samma sätt som en fysisk bubbla exploderar och lämnar små vätskedroppar, försämras instrumentets värde snabbare än det steg.

Stadier av en marknadsbubbla: Minskymodellen

Den amerikanske ekonomen Hyman Minksy släppte en bok som beskriver fem stadier av en marknadsbubbla. Även om hans arbete bara blev populärt mer än ett decennium efter hans bortgång, spelar Minsky-modellen nu en viktig roll i ekonomin. I boken med titeln "Stabilizing an Unstable Economy, introducerade Minsky Financial Instability Hypothesis (FIH) som utforskar sambandet mellan marknadsbubblor och ekonomiska cykler.

Minsky-modellen identifierar fem stadier av en bubbla som börjar med förskjutning och slutar med panik.

Orsaker och konsekvenser av en marknadsbubbla

Minsky-modellen – 5 stadier av en marknadsbubbla

1. Förskjutning

Inom ekonomi uppstår förskjutning när det sker en förändring i sentimentet. Fenomenet kan vara ett resultat av tekniska framsteg, förändringar i räntor eller innovationer.

Ett bra exempel på förskjutning kan ses i priset på Bitcoin under Coronavirus-pandemin.

När Federal Reserve sänkte räntorna för att främja konsumenternas utgifter och stärka ekonomin, ökade stora stimulanspaket sentimentet och ökade utgifterna.

Med ytterligare 6 biljoner dollar som flödade genom den amerikanska ekonomin blev låga räntor avskräckande eftersom fonderna inte skulle ge positiv avkastning. I det här skedet blev Bitcoin, aktier och andra risktillgångar attraktiva alternativ, vilket pressade priserna högre.

2. Bom

Till en början börjar priserna öka i en stadig takt innan de drar till sig medias uppmärksamhet. Detta skapar förutsättningar för en boomfas. När efterfrågan fortsätter att stiga fortsätter trenden att driva upp priserna. Trenden fortsätter och spekulation blir en framträdande drivkraft för prisåtgärd.

3. Eufori

Eufori representerar toppen av bubblan, när priserna når ohållbara nivåer.

Vid denna tidpunkt uppstår panikförsäljning och priserna faller i en mycket snabbare takt än den initiala ökningen, vilket utplånar en stor del av tillgångarnas upplevda värde.

Under denna fas av cykeln skjuter priserna i höjden och irrationellt överflöd sätter in. Med spekulanter förväntar sig farten i upptrend för att fortsätta, priserna fortsätter en uppåtgående bana innan hausseartat momentum avtar. Mellan 2020 och 2021 steg priset på Bitcoin 1 692 % innan det nådde en rekordnivå på 69 000 $ i november 2021.

Bitcoin Månadsdiagram

Källa: TradingView

4. Vinsttagning

När priserna börjar falla kan vissa investerare besluta sig för att ta vinster, vilket ökar säljtrycket. Med avvecklingen av positioner som pressar priserna lägre, blir sentimentet negativt, vilket förvärrar nedåtrörelsen.

5. Panik

Slutligen, när panik och rädsla sprider sig och rubriker varnar för undergång och dysterhet, fortsätter efterfrågan att vackla i paniken. Under detta skede tvingar accelerationen av baisseartad fart och omprissättningen av information priserna att falla tills lugnet återställs.

Tidigare resultat garanterar eller förutsäger inte framtida resultat. Den här artikeln tillhandahålls för allmän information och utgör inte investeringsrådgivning. Observera att Skilling för närvarande endast erbjuder CFDs.