Derivat är finansiella instrument som ger investerare möjlighet att hämta värde från underliggande tillgångar eller värdepapper, såsom aktier, obligationer, råvaror och valutor. Dessa instrument kan användas för en mängd olika ändamål, inklusive säkring, spekulation och arbitrage. Derivat kan också anpassas för att möta de specifika behoven hos investerare eller företag.
De tre vanligaste typerna av derivat är:
- Optioner är kontrakt som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett förutbestämt pris på eller före ett specifikt datum. Detta gör att investerare kan låsa in ett pris och skydda sig mot potentiella prisfluktuationer på marknad.
- Futures, å andra sidan, är kontrakt som kräver att köparen eller säljaren köper eller säljer en underliggande tillgång till ett specifikt pris och datum i framtiden. Detta kan hjälpa investerare att hantera sin risk och prisexponering på volatila marknader.
- Swappar är avtal mellan två parter om att byta kassaflöden baserat på olika finansiella instrument, såsom räntor eller valutor. Dessa instrument kan användas för att hantera risker, minska kostnaderna eller öka avkastningen.
Hur fungerar Derivat och vad används de till?
Derivat är ett allmänt använt finansiellt instrument på marknaderna för en mängd olika ändamål. En av de främsta anledningarna till att de är populära är för hedging ändamål. Detta är en strategi som tillåter investerare att minska sin risk genom att ta en kvittningsposition i en tillgång. Genom att göra det kan investerare begränsa sina potentiella förluster samtidigt som de behåller exponeringen mot potentiella vinster. Till exempel kan en investerare som äger aktier köpa säljoptioner för att skydda mot en potentiell nedgång i aktiens pris.
Förutom hedging används dessa instrument även för spekulation. Detta innebär att ta risker i hopp om att tjäna vinst. Derivat kan användas för att spekulera i riktningen för en tillgångs prisrörelse, vilket gör att investerare potentiellt kan tjäna en vinst utan att äga den underliggande tillgången. Till exempel, en investerare som tror att priset på guld kommer att öka kan köpa terminer i hopp om att dra nytta av prishöjningen.
En annan vanlig användning är för arbitragesyften, en strategi som innebär att man drar fördel av prisskillnader på olika marknader. Derivat kan användas för att dra fördel av dessa prisskillnader, vilket gör det möjligt för investerare att potentiellt tjäna en vinst utan att ta betydande risker.
Derivat fungerar genom att ge investerare möjlighet att köpa eller sälja en tillgång till ett specificerat pris vid ett framtida datum. Detta ger investerare möjlighet att säkra sin risk genom att låsa ett pris idag, vilket kan vara särskilt värdefullt på volatila marknader. Till exempel kan en bonde använda ett terminer för att låsa in priset på sin skörd innan den skördas, vilket minskar risken för prisfluktuationer på marknad.
För att få det bästa av dessa strategier använder traders ofta teknisk analys och andra verktyg för att identifiera mönster i prisdiagram och fatta handelsbeslut baserat på det.
Vad erbjuder derivat som investeringar inte gör?
Derivat erbjuder investerare flera fördelar som traditionella investeringar inte gör. En av de största fördelarna är, som förutsågs i föregående kapitel, möjligheten att säkra risk. Säkring innebär att man tar en position som uppväger risken för en annan investering. Genom att använda derivat kan investerare skydda sig mot potentiella förluster på marknad, samtidigt som de behåller exponeringen mot potentiella vinster.
Tänk till exempel att en investerare som äger en aktie som de är oroade över kan sjunka i värde. De kan köpa en säljoption, som ger dem rätten att sälja aktien till ett förutbestämt pris, känt som lösenpriset, under en viss tidsperiod. Om aktien sjunker i värde kommer säljoptionen att öka i värde, vilket kompenserar en del eller alla förluster från aktien. Om aktien ökar i värde kommer säljoptionen att förfalla värdelös, men investeraren drar fortfarande nytta av vinsterna i aktien.
Dessutom kan derivat användas för att hävstånga avkastning, vilket gör att investerare kan uppnå högre avkastning på sin investering än vad de skulle göra med traditionell investering. Hävstång innebär att man använder lånade medel för att öka den potentiella avkastningen på en investering. Derivat ger investerare möjligheten att kontrollera en större position med en mindre investering, vilket förstorar potentiella vinster eller förluster.
Till exempel tillåter terminer investerare att kontrollera en stor kvantitet av en underliggande tillgång med en relativt liten investering. Detta innebär att små prisrörelser i den underliggande tillgången kan resultera i betydande vinster eller förluster för investeraren. Även om hävstång kan öka potentiell avkastning, ökar den också den potentiella risken, eftersom förluster också kan förstoras.
Investerare måste vara medvetna om riskerna förknippade med derivat och implementera effektiva riskhantering strategier för att skydda sina investeringar.
Hur varierar Derivat mellan marknader?
Derivat används i stor utsträckning på olika marknader, och deras egenskaper kan variera mycket beroende på marknad.
Till exempel: optionshandel är vanligare på marknad där investerare använder optioner för att spekulera i riktningen för aktiekursrörelsen eller säkra sig mot potentiella förluster. Å andra sidan är terminer vanligare på marknad där investerare använder terminer för att låsa ett pris för en råvara som de planerar att köpa eller sälja i framtiden.
Dessutom kan derivat handlas antingen på börser eller over-the-counter (OTC).
Börshandlade derivat är standardiserade kontrakt som handlas på organiserade börser, vilket gör dem mer transparenta och lättare att handla.
Däremot är OTC-derivat skräddarsydda avtal som förhandlas fram mellan två parter och som inte handlas på organiserade börser, vilket gör dem mindre transparenta och mer komplexa. OTC derivat inkluderar ett brett utbud av finansiella instrument, såsom skräddarsydda optioner, swappar och terminer, som är utformade för att möta specifika behov hos investerare eller företag.
Det är viktigt att notera att regleringen av derivathandel också varierar mellan olika marknader och jurisdiktioner. I vissa länder är derivathandeln hårt reglerad och standardiserad, medan den i andra är mindre reglerad och mer komplex. Som ett resultat av detta bör investerare vara medvetna om regleringsmiljön och marknadspraxis innan de ägnar sig åt handel med derivat.
Sammanfattningsvis
Sammanfattningsvis erbjuder derivat investerare ett brett utbud av fördelar, inklusive möjligheten att säkra sin risk och hävta sin avkastning. Dessa fördelar har gjort derivat till ett populärt investeringsinstrument för många investerare, men det är viktigt att notera att de kan vara komplexa och medföra betydande risker.
Även om derivat kan ge ett sätt att hantera risker och potentiellt öka avkastningen, är det viktigt att till fullo förstå hur de fungerar och de potentiella riskerna innan du investerar i dem. Derivat kräver en viss nivå av expertis, och investerare bör utbilda sig själva om de specifika derivatprodukter de är intresserade av.
Investerare bör noggrant överväga sina investeringsmål, risktolerans och finansiella situation innan de investerar i derivat. De bör också vara medvetna om kostnaderna för att investera i derivat, såsom provisioner och avgifter.
De bör ha en grundlig förståelse för riskerna och fördelarna innan de investerar i derivat och söka professionell rådgivning om de är osäkra på någon aspekt av investeringen. Genom att ta ett försiktigt tillvägagångssätt och utbilda sig själva om risker och potentiella fördelar kan investerare använda derivat till sin fördel på finansiella marknader.
