Kassaflöde är ett finansiellt koncept som handlare måste förstå för att bedöma investeringarnas hälsa och potential. Det hänvisar till nettobeloppet av likvida medel som överförs till och från ett företag. Att förstå kassaflödet är viktigt för att handlare ska känna till ett företags ekonomiska hälsa. Det är en stark indikator på ett företags förmåga att generera kontanter, vilket är avgörande för affärsverksamheten och investeringarnas tillväxt.
I den här artikeln kommer vi att utforska vad kassaflöde är, dess olika typer, dess betydelse för handlare och ta upp några vanliga frågor.
Kassaflöde, vad är det?
Kassaflöde är rörelsen av pengar in och ut från ett företags konton, som används för att utvärdera ett företags ekonomiska hälsa. Det är en sann återspegling av ett företags likviditet och dess förmåga att täcka skulder och finansiera dess verksamhet och tillväxt.
Kassaflöde är måttet på mängden likvida medel som kommer in och går ut ur ett företag under en viss period. Till skillnad från resultat eller nettoinkomst, som kan påverkas av redovisningspraxis, är kassaflödet en direkt återspegling av de pengar ett företag faktiskt genererar och använder. Det rapporteras i kassaflödesanalysen, som delar upp kontantaktivitet i verksamhet, investeringar och finansiering.
3 olika typer
Det finns tre huvudtyper av kassaflöde:
- Operativt kassaflöde: Detta återspeglar de pengar som genereras från ett företags ordinarie affärsverksamhet. Det indikerar om ett företag kan generera tillräckligt positivt kassaflöde för att upprätthålla och växa sin verksamhet.
- Kassaflöde för investeringar: Detta visar de pengar som används för att investera i tillgångar, såväl som intäkterna från försäljningen av andra företag, utrustning eller långsiktiga tillgångar. Det speglar ett företags tillväxt- och expansionsstrategier.
- Finansiering av kassaflöde: Detta representerar kassaflödet mellan ett företag och dess ägare och borgenärer. Det inkluderar utbetalda utdelningar, köpta eller sålda aktier och mottagna eller återbetalda lån.
Varför det är viktigt för handlare
För handlare är kassaflödet en viktig indikator på ett företags finansiella styrka och framtida tillväxtpotential. Här är varför:
- Solvens och likviditet: Positivt kassaflöde indikerar ett företags förmåga att möta sina kortfristiga skulder. Handlare letar efter företag med sunt kassaflöde eftersom det tyder på finansiell stabilitet.
- Investeringsbeslut: Kassaflödesanalys hjälper handlare att fatta mer välgrundade investeringsbeslut. Ett företag med starkt kassaflöde ses ofta som en mer pålitlig investering.
- Värdering: Kassaflöde är en nyckelkomponent i värderingsmodeller, såsom diskonterade kassaflödesanalyser (DCF), som handlare använder för att bestämma nuvärdet av en investering baserat på dess prognostiserade framtida kassaflöden.
Vanliga frågor
1. Hur kan kassaflödet vara negativt när ett företag är lönsamt?
Vinster på papper kanske inte återspeglar omedelbar tillgång till likvida medel på grund av tidsskillnader i inkomstredovisning och faktiska kontanta utgifter.
2. Varför är kassaflöde en mer tillförlitlig indikator än resultat?
Kassaflödet mäter direkt faktiska genererade likvida medel, vilket gör det mindre mottagligt för redovisningsjusteringar än resultatet.
3. Kan kassaflödet påverka ett företags aktiekurs?
Ja, robust kassaflöde kan öka ett företags aktiekurs genom att visa dess förmåga att upprätthålla och expandera sin verksamhet.
4. Hur använder handlare kassaflödet i analysen?
Handlare använder kassaflödesanalyser för att fastställa ett företags ekonomiska hälsa och uppskatta det inneboende värdet av dess aktie.
5. Kan ett företag vara lönsamt men ha negativt kassaflöde?
Ja, ett företag kan visa vinst på resultaträkningen och fortfarande ha negativt kassaflöde på grund av faktorer som tunga investeringar eller betydande skuldbetalningar.
6. Hur skiljer sig kassaflöde från intäkter?
Intäkter är den inkomst ett företag tjänar från sin affärsverksamhet, medan kassaflöde är nettobeloppet av kontanter som överförs in och ut ur ett företag.
7. Är kassaflöde detsamma som vinst?
Nej, kassaflöde är inte detsamma som vinst. Vinsten är nettoinkomsten efter att alla utgifter har subtraherats från intäkterna, medan kassaflödet mäter de faktiska genererade kontanterna.
8. Varför föredrar handlare företag med positivt kassaflöde?
Positivt kassaflöde indikerar att ett företag kan upprätthålla sin verksamhet, investera i tillväxt och har potential att ge avkastning till investerare.
