Föreställ dig att du har makten att köpa en biljett till en storfilm till ett rabatterat pris och sedan sälja den senare till ett högre pris och behålla skillnaden som vinst. Det är i princip vad en köpoption låter dig göra i finansvärlden. Men exakt vad är de och hur fungerar de?
Upplev Skillings prisbelönta plattform
Prova någon av Skillings handelsplattformar på följande enheter: Webben, Android eller iOS.
Vad är optionshandel / samtal & säljoption?
Optionshandel är en dynamisk och snabb handelsmetod som erbjuder handlare potentialen för snabba vinster eller förluster. Att förstå grunderna för optionskontrakt är dock avgörande för att effektivt kunna navigera i detta finansiella instrument.
Optionshandel är en avancerad strategi som tillåter investerare att engagera sig i marknad , hantera risker och strategiskt planera sina investeringar. För att bli en optionsinnehavare är det viktigt att förstå skillnaden mellan de två typerna av investeringsoptioner: säljoptioner och köpoptioner.
Köpoption förklaras
En köpoption är ett avtal som ger investerare rätten, men inte skyldigheten, att köpa värdepapper som obligationer, aktier, eller råvaror till ett specificerat pris, känt som lösenpriset. Detta optionskontrakt har också ett definierat utgångsdatum, kallat lösendatum eller utgångsdatum. Köpare betalar en premie för köpoptionen och förväntar sig att priset kommer att öka inom en angiven tidsram.
Ett köpoptionskontrakt omfattar vanligtvis 100 aktier och löper ut efter utnyttjandedagen. Beroende på deras förväntningar på den underliggande tillgångens prisrörelse kan investerare antingen sälja eller köpa dem. Beslutet att utnyttja optionen eller låta den löpa ut ligger hos köparen.
Det är viktigt att notera att som köpare av en köpoption har du ingen skyldighet att utnyttja den. Om aktiekursen stiger kan du välja att sälja eller verkställa kontraktet. Om priset inte ökar kan du tillåta att kontraktet löper ut, vilket resulterar i att endast den betalda premien går förlorad.
Å andra sidan, om du är samtalsförfattare eller säljare, säljer du köpoptioner för att få premien. Din inkomst är dock begränsad till enbart premien. Det finns två sätt att sälja köpoptioner:
- Naken köpoption: Detta innebär att sälja en köpoption utan att äga den underliggande tillgången. Om köparen utnyttjar köpoptionen måste du köpa tillgången till marknad . Du kommer dock att drabbas av förluster om priset är högre än lösenpriset.
- Täckt köpoption: I det här scenariot säljer du en köpoption för en tillgång som du redan äger. Idealiskt skulle köparen utnyttja optionen när lösenpriset är högre än det ursprungliga köpeskillingen för tillgången.
När du hanterar köpoptioner finns det tre viktiga termer att vara bekant med:
- I pengarna: Den underliggande tillgångens pris är högre än lösenpriset.
- Out of the money: Den underliggande tillgångens pris är lägre än lösenpriset.
- Att pengarna: Priset på den underliggande tillgången är lika med lösenpriset.
Ett exempel på köpoption
Anta att du är en investerare som är intresserad av ett teknikföretag som heter XYZ Inc. Dess aktie handlas för närvarande för 50 USD per aktie, och du tror att priset kommer att öka under de kommande tre månaderna. Du fattar ett beslut att köpa en köpoption på XYZ Inc. med ett lösenpris på $55 och ett utgångsdatum om tre månader.
Genom att köpa detta alternativ säkerställer du rätten att köpa 100 aktier i XYZ Inc. för 55 USD per aktie inom de närmaste tre månaderna. Du betalar en premie på 2 USD per aktie, totalt 200 USD för hela kontraktet (100 aktier x 2 USD premie).
Nu finns det två möjliga scenarier:
- Om priset på XYZ Inc. stiger över $55 inom tremånadersperioden, låt oss säga att det når $60 per aktie, kan du utnyttja din köpoption. Det betyder att du kan köpa 100 aktier i XYZ Inc. till lösenpriset 55 USD, trots att marknad är 60 USD. Du kan sedan antingen sälja aktierna till marknad $60 för att göra en vinst eller hålla fast vid dem för potentiella ytterligare vinster.
- Men om priset på XYZ Inc. förblir under 55 USD eller inte stiger avsevärt under tremånadersperioden, har du valet att låta köpoptionen löpa ut. I det här fallet skulle du förlora den betalda premien ($200), men du är inte skyldig att köpa aktierna till lösenpriset.
Kom ihåg: Lönsamheten för en köpoption beror på rörelsen i den underliggande tillgångens pris. Om priset inte når eller överstiger lösenpriset kan köpoptionen resultera i en förlust på grund av den betalda premien.
Hur man beräknar köpoption
Att bestämma resultatet av en köpoptionshandel innebär en beräkning baserad på olika faktorer. Följ dessa steg för att bedöma din potentiella vinst eller förlust:
Börja med priset på det underliggande värdepapperet och dra av optionspremien, lösenpriset och eventuella tillämpliga transaktionsavgifter för att beräkna det inneboende värdet, som representerar den potentiella vinsten eller förlusten.
Underliggande värdepapperspris - (Option Premium + Lösenpris + Övriga transaktionsavgifter) = Inre värde (vinst/förlust)
Låt oss till exempel överväga ett företag med en träningsavgift på 100 USD, en premie på 10 USD och en transaktionsavgift på 1 USD. Om man antar att köpoptionskontraktet omfattar 100 aktier, skulle den totala premiekostnaden uppgå till 1 000 USD.
10 $ (premium) x 100 (andelar) = 1 000 $ belöning
I det här fallet skulle brytpunkten vara $111. Detta inkluderar lösenpriset på 100 USD plus premien på 10 USD och transaktionsavgiften på 1 USD. För att undvika en förlust bör företagets aktier värderas till minst 111 USD.
Om priset på företagets aktier når 130 USD före det angivna datumet (t.ex. november), skulle din vinst vara 19 USD per aktie. Multiplicera detta med de 100 aktierna som omfattas av kontraktet, skulle den totala vinsten uppgå till $1 900.
$130 (priset på underliggande säkerhet) - ($10 optionspremie + $100 lösenpris + $1 transaktionsavgift) = $19 vinst per aktie
$19 (vinst) x 100 (andelar) = $1 900 total vinst
Fördelar & nackdelar med köpoptioner
| Fördelar | Nackdelar |
|---|---|
| 1. Potential för betydande vinster: Köpoption kan ge betydande vinster om priset och värdet på den underliggande aktien stiger avsevärt före utgångsdatumet. | 1. Premiumförlust om aktiekursen faller: Om marknad stänger under lösenkursen på eller före utgångsdatumet, förlorar köpoptionsköparen premien som betalats för optionen. Det innebär att om den förväntade prisökningen inte inträffar, ådrar sig köparen en förlust i form av premien. |
| 2. Låg förskottskostnad för köpoptioner: Köpoptionsköpare kan komma in på marknad med en relativt liten förskottskostnad (premien) samtidigt som de har potential för betydande vinster tills optionen löper ut. | 2. Begränsad inkomst för köpsäljare: Medan köpoptionssäljare får premien som inkomst, är deras potentiella vinst begränsad till den mottagna premien. Om aktiekursen stiger betydligt över lösenpriset, går säljaren miste om ytterligare vinster. |
| 3. Riskfri inkomst med täckta köpoptioner: Genom att använda en täckt köpstrategi kan investerare generera intäkter från köpoptioner medan de håller den underliggande aktien. Denna strategi kan ge ett riskfritt sätt att tjäna pengar på de mottagna premierna. | 3. Obegränsade potentiella förluster med nakna köpoptioner: Nakna köpoptioner avser att sälja köpoptioner utan att äga den underliggande aktien. Denna strategi utsätter säljaren för obegränsade potentiella förluster om aktiekursen stiger betydligt över lösenpriset. Säljaren kan bli skyldig att köpa aktien till ett högre marknad för att uppfylla sina skyldigheter, vilket resulterar i betydande förluster. |
Säljoptioner förklaras
En säljoption är ett kontrakt som ger en investerare rätten att sälja en aktie till ett specifikt pris inom en given tidsram. Denna typ av alternativ används vanligtvis av investerare som förväntar sig en nedgång i priset på den underliggande aktien. Det förutbestämda priset till vilket säljoptionsinnehavaren kan sälja aktien kallas lösenpriset.
När aktiekursen sjunker ökar värdet på säljoptioner. I sådana fall kan optionsinnehavaren välja att sälja säljoptionen. Men om aktiekursen inte sjunker som förväntat, har optionsinnehavaren möjlighet att låta kontraktet löpa ut.
Det är viktigt att notera att brytpunkten för en säljoption är skillnaden mellan lösenpriset och premien som betalas för optionen. Detta är den punkt då optionsinnehavaren varken ådrar sig vinst eller förlust.
Exempel på säljoption
Låt oss illustrera ett exempel på en säljoption. Antag att det aktuella handelspriset för XYZ-aktier är $400 vardera. Om du tror att aktien är övervärderad kan du köpa en säljoption med ett lösenpris på 350 $ och en utgångsperiod på tre månader. Premien för denna säljoption är 10 USD per aktie, vilket resulterar i en total kostnad på 1 000 USD multiplicerat med 100 aktier.
Beräkning av säljoption
För att beräkna det inneboende värdet av säljoptionen som nämns i föregående exempel, skulle du utföra följande beräkning:
Lösenpris på $350 - Premium på $10 = Breakeven-punkt på $340
I det här fallet är brytpunkten $340. Om priset på XYZ-aktier sjunker till $300, skulle din potentiella vinst vara $40 per aktie, vilket resulterar i en total vinst på $4 000 för din säljoption. Men om aktiekursen inte sjunker till $350 eller lägre, har du möjlighet att låta premien löpa ut utan ytterligare åtgärder.
Fördelar & nackdelar med säljoptioner
| Fördelar | Nackdelar |
|---|---|
| 1. Potential för anständig avkastning på fallande marknader: Säljoptioner kan generera god avkastning när marknad faller under lösenpriset. Om aktiekursen faller avsevärt kan innehavaren av säljoptionerna dra nytta av prisskillnaden. | 1. Möjlig premieförlust: Om aktiekursen stiger eller förblir densamma riskerar köparen av säljoptionen att förlora premien som betalats för optionen. I sådana fall, där den förväntade prissänkningen inte inträffar, utgör premien en förlust. |
| 2. Lägre risk på en volatil marknad: Säljoptioner kan vara fördelaktiga under volatila marknad , eftersom ett fallande pris kan minska risken. I sådana scenarier fungerar säljoptionen som ett sätt att skydda mot potentiella förluster. | 2. Högre premie jämfört med köpoptioner: Säljoptioner har vanligtvis högre premier jämfört med köpoptioner, vilket kan öka initialkostnaden för optionsköparen. Denna högre premie tillskrivs det extra riskskydd som säljoptioner ger på fallande marknader. |
Slutsats
Det är viktigt att notera att handel med optioner innebär inneboende risker, och det finns inga garantier för vinst. Det är viktigt att utöva disciplin, tålamod och kontinuerligt lärande när du navigerar i en värld av köpoptioner.
Vad är din tradingstil?
Oavsett spelplan är det första steget till framgång att känna till din stil.
Vanliga frågor
1. Vad är en köpoption?
Det är ett finansiellt kontrakt som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa en underliggande tillgång (såsom aktier) till ett förutbestämt pris (lösenpris) inom en angiven tidsram (förfallodatum).
2. Hur fungerar en köpoption?
När en investerare köper en köpoption, köper de i huvudsak rätten att köpa den underliggande tillgången till lösenpriset innan optionens utgång. Om marknad på tillgången stiger över lösenpriset blir optionen mer värdefull och investeraren kan välja att utnyttja den och köpa tillgången till lösenpriset.
3. Hur beräknas värdet på en köpoption?
Värdet på en köpoption påverkas av faktorer som priset på den underliggande tillgången, lösenpriset, återstående tid till förfall, volatilitet och räntor. Vanligt använda modeller, som Black-Scholes-modellen, kan uppskatta det teoretiska värdet av en köpoption baserat på dessa variabler.
4. Vilka är fördelarna med köpoptioner?
- Potential för betydande vinster om priset på den underliggande tillgången stiger.
- Begränsad förskottskostnad (premien) för samtalsköpare, vilket ger möjlighet till betydande vinster.
- De kan ge inkomstgenerering för samtalssäljare som får premien.
5. Vilka är nackdelarna med köpoptioner?
- Premien som betalas för optionen riskerar att gå förlorad om priset på den underliggande tillgången inte stiger som förväntat.
- Samtalssäljare har begränsad vinstpotential, eftersom deras inkomst är begränsad till den mottagna premien.
6. Är köpoptioner lämpliga för alla?
De innebär risker och komplexitet, vilket gör dem mer lämpade för erfarna investerare som förstår riskerna. Nybörjare bör överväga grundlig forskning, utbildning och samråd med finansiell expertis innan de ägnar sig åt handel med köpoptioner.
7. Hur kan jag minska riskerna när jag handlar med köpoptioner?
Att implementera riskhanteringsstrategier är avgörande. Att ställa in stop-loss-nivåer, diversifiera din portfölj och hantera positionsstorlekar kan hjälpa till att mildra potentiella förluster.
8. Finns det alternativ till köpoptioner?
Ja, säljoptioner erbjuder ett alternativt perspektiv. Säljoptioner ger rätten att sälja en underliggande tillgång till ett förutbestämt pris, vilket ger potentiella vinster om tillgångens pris sjunker.
