Carry trade: uma introdução e guia para carry trading
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Equipe de escritores de Skilling
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O que é carry trading?
Você pode estar se perguntando o que é carry trade e por que é importante o suficiente para ler sobre ele. Pois bem, atualmente está entre os tipos de investimento mais favorecidos nos mercados financeiros. O funcionamento é que você pega um empréstimo de um ativo com juros baixos com a intenção de usar os recursos para pagar a aquisição de um ativo diferente com uma taxa de juros mais alta. Você lucra com a diferença nas taxas pagando uma taxa de juros baixa sobre um ativo e cobrando os juros mais altos auferidos pelo outro ativo.
Carry trade investment rationale
FX Carry trades are the source of high positive excess returns over a lengthy period of time. i.e. an equal weighted portfolio of the G10 currencies has returned 6.19% in excess of the 3 month USD deposit rate since 1989
Source: Bloomberg
Lignende resultater er tilgjengelige for fremvoksende market FX carry trades. En enkel strategi som gikk til en lang kurv av vekstmarkedsvalutaer med høy avkastning, og som gikk kort med en kurv med lavrentende utviklede markedsvalutaer, har gitt avkastning på over 11 % siden 2005.
Kilde: Bloomberg
Esta lista representa o universo de países que os investidores em carry trade podem considerar para suas estratégias de negociação.
O objetivo das carry trades é comparar as taxas de juros entre corretoras, utilizando dados da plataforma de negociação para examinar a execução.
Fonte: Bloomberg
Carry Trade como parte de uma estratégia global de macro trading
Uma abordagem global de macroinvestimento é onde um gestor de portfólio investe parte de seu fundo em uma combinação de carry trades passivos de FX do G10 (mercado em desenvolvimento) e de mercados emergentes, e negocia ativamente ouro, commodities e índices em uma variedade de outras estratégias com uma lógica macro clara.
Muitos macro traders globais empregam este tipo de abordagem, uma vez que inclui um carry trade principal de FX e, ao mesmo tempo, abrange ouro, prata, petróleo e índices.
O macro trader de ouro com talento para carry trades de FX provavelmente está buscando uma abordagem de investimento que possa posicionar uma carteira para capturar os movimentos globais do mercado global, independentemente das condições econômicas globais prevalecentes.
Como carry trade
A forma de abordar um carry trade é aproveitar a diferença entre o swap de taxa de juros do instrumento. Isso faz com que o preço bloqueie os lucros, enquanto os swaps são cobrados diariamente. Isto tem o potencial de tornar o carry trading lucrativo devido à diferença dos preços de swap diários.
Os benefícios do carry trading
- Você obtém uma vantagem ao fazer negociações para se beneficiar dos juros de “carry”, uma vez que também ganha juros, além dos lucros comerciais.
- Usar alavancagem para negociar ativos que de outra forma você não poderia pagar é outro benefício do carry trading. O montante alavancado determina os juros diários pagos no carry trade, o que pode resultar em ganhos significativos com um investimento relativamente pequeno.
Capitalize a volatilidade nos mercados de commodities
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Carry trading é para você?
Esses fatores acima tornam o carry trading de ouro apenas uma excelente escolha para aqueles com forte tolerância ao risco. No entanto, não deve ser o fator principal na sua negociação, mas sim outra coisa que lhe oferece uma vantagem.
Dicas para carry trade
- O que devemos ter em mente ao negociar carry trades de ouro é que eles não são de alto rendimento.
- Compre e venda ao mesmo tempo com a menor diferença de tempo para obter lucros e perdas.
- Aguarde até que o preço do swap mude antes de fechar o lucro, para salvar a diferença do Swap obtida.
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Fatores que afetam as carry trades de ouro
Trocar alterações
A alteração do preço do swap depende de 2 fatores: a taxa de juros da moeda e o fato da corretora poder ajustar o swap em seu próprio benefício, portanto existe o risco de não saber quando a corretora fará alterações o que tem um impacto significativo impacto nas carry trades com ouro.
Altos custos de spread
Também existe risco associado aos spreads. Algumas corretoras têm spreads muito elevados para carry trades, por isso pode não valer a pena porque os swaps são inferiores à maioria dos spreads. Além disso, apenas um pequeno número de corretores permite carry trades, uma vez que existe regulamentação contra esta prática.
Quais são os riscos envolvidos?
O carry trade ainda envolve um elevado nível de risco, especialmente dada a imprevisibilidade das taxas de câmbio. Devido aos elevados níveis de alavancagem utilizados nas carry trades, mesmo pequenas alterações nas taxas de câmbio podem resultar em perdas significativas se um trader não cobrir adequadamente a sua posição.
Mais especificamente no que diz respeito ao carry trading de ouro: primeiro, se o preço do ouro em que você investiu cair drasticamente, você poderá incorrer em perdas. Em segundo lugar, mesmo que o banco de metais preciosos obtenha um ganho modesto depois de contabilizar a taxa de locação do ouro e a cobertura do risco de preço, ainda existe um risco de perda devido às flutuações cambiais.
Pessoas inexperientes, em particular, devem ter cuidado com este tipo de aconselhamento de investimento. Não fique tentado por qualquer “rentabilidade sem risco” de carry trades de ouro sobre a qual você possa ler. Pode ser uma estratégia atraente, mas há dois riscos principais envolvidos nela.
Conclusão
Se realizado corretamente, o carry trading é um método que pode ter muito sucesso no longo prazo. A sua exposição às consequências negativas das flutuações da taxa de câmbio pode ser mitigada pelo fluxo contínuo de rendimentos que pode oferecer. Para reduzir e gerir o risco da taxa de juro, pode estudar várias estratégias para cobrir as suas apostas. Antes de fazer um investimento com dinheiro real, pratique sua negociação em nossa conta demo gratuita.
Perguntas frequentes
- O carry trade de ouro é lucrativo?
- O carry trade de ouro é uma estratégia que envolve tomar emprestado ouro e trocá-lo por títulos sem risco. Pode ser lucrativo enquanto durar o mercado em baixa, já que os comerciantes reembolsam seus arrendamentos com ouro mais barato no futuro.
No entanto, com os rendimentos da dívida pública em mínimos sem precedentes, já não é rentável pedir ouro emprestado e trocá-lo por títulos isentos de risco. O objectivo do carry trade de ouro é adicionar oferta ao mercado, a fim de suprimir. o preço do ouro. O lucro depende da evolução da taxa de câmbio. - Qual é a diferença entre um carry trade de FX e um carry trade de ouro?
- Ao contrário das taxas de câmbio de carry trade de moeda, que são extremamente imprevisíveis, a taxa de juros em um carry trade de ouro não flutua tão rapidamente. Uma vez que uma mudança na direção incorreta pode eliminar rapidamente quaisquer lucros gerados pelo diferencial de juros no carry trade, também é importante avaliar a atual tendência direcional do ouro. Isso significa que mesmo quando o trader lucra com a diferença da taxa de juros, uma perda considerável ainda pode ocorrer.
O trader recebe taxas de juros mais altas. barras de ouro que adquiriram pagando uma taxa de juro baixa sobre o ouro que pediram emprestado ou venderam. O lucro é igual à diferença de taxas entre os dois.
Não é um conselho de investimento. Desempenho passado não garante ou prevê desempenho futuro.
