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Navegar no mercado de ações pode ser comparado a navegar por correntes imprevisíveis. As condições de Mercado , assim como os fluxos dos rios, podem mudar repentinamente, apresentando oportunidades e riscos. Um desses fenômenos que pode criar turbulência significativa no mercado é o gamma squeeze.
Este artigo tem como objetivo fornecer uma visão geral abrangente dos gamma squeezes, incluindo suas causas subjacentes, efeitos nos preços das ações e os riscos e oportunidades que eles apresentam.
Definindo Gamma Squeeze e seus gatilhos
Um gamma squeeze se refere a um aumento brusco e repentino no preço de uma ação, causado principalmente por volumes substanciais de negociação de opções de compra em um breve período. O processo normalmente começa quando vários investidores compram opções de compra para uma ação específica.
As Call option concedem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço especificado antes que a opção expire. Os formadores de Mercado , que facilitam essas transações, gerenciam seus riscos adquirindo a ação subjacente.
Quando um volume significativo de opções de compra é comprado, market makers são compelidos a comprar mais ações subjacentes para proteger suas posições. Essa pressão de compra pode elevar o preço das ações. À medida que o preço das ações sobe, mais opções de compra se tornam "in the money" (o que significa que exercê-las é lucrativo), levando a mais compras de ações pelos market makers. Esse ciclo pode resultar em um aumento rápido e dramático no preço das ações, conhecido como gamma squeeze. É crucial entender que um gamma squeeze é um fenômeno de mercado impulsionado por atividades de hedge em vez de manipulação.
Gamma Squeeze vs. Short Squeeze: principais diferenças
Embora gamma squeezes e short squeezes possam parecer similares, eles são fundamentalmente diferentes. Um short squeeze ocorre quando uma ação com interesse a descoberto substancial vê seu preço subir, forçando os vendedores a descoberto a cobrir suas posições, o que por sua vez eleva o preço ainda mais.
Por outro lado, um gamma squeeze está relacionado à negociação de opções e à necessidade de os formadores de mercado protegerem suas posições. Ele é impulsionado pelos aspectos técnicos das opções, em vez da dinâmica direta de oferta e demanda da ação em si.
Mecânica de um Gamma Squeeze na negociação de ações
Um gamma squeeze se desenrola rapidamente, frequentemente devido a negociações significativas de opções em um único título. Isso leva a mudanças nas práticas de hedge do dealer, o que pode elevar ainda mais os preços das ações.
Para simplificar, quando muitos investidores compram opções de compra para uma ação, os formadores de mercado precisam comprar mais ações subjacentes para manter seu hedge. Essa atividade de compra aumentada pode fazer com que o preço das ações suba. À medida que o preço sobe, mais opções de compra se tornam lucrativas para exercer, estimulando compras adicionais de ações pelos formadores de mercado e elevando ainda mais o preço das ações.
Esse processo pode levar a um aumento de preço vertical e acentuado — um clássico gamma squeeze. Entender que um gamma squeeze não é uma forma de manipulação de mercado, mas um resultado de participantes do mercado ajustando suas posições é essencial.
Exemplos notáveis de Gamma Squeezes
GameStop (2021)
Um exemplo proeminente de um gamma squeeze ocorreu em janeiro de 2021 com a GameStop. Investidores de varejo, principalmente do fórum do Reddit WallStreetBets, compraram um grande volume de opções de compra em ações da GameStop. Essa atividade forçou os formadores de mercado a comprar mais ações para proteger suas posições, levando a um aumento significativo e rápido no preço das ações da GameStop.
SoftBank (2020)
Em 2020, o SoftBank ficou conhecido como "Nasdaq Whale" devido à sua extensa compra de stock options no mercado dos EUA. Essa atividade pesada de opções levou os formadores de mercado a adquirir quantidades substanciais das ações subjacentes, causando movimentos de preços notáveis e um gamma squeeze.
Estratégias para negociação durante um Gamma Squeeze
Negociar durante um gamma squeeze envolve risco considerável e requer tempo preciso devido à natureza rápida desses eventos. Aqui estão as principais considerações para negociar um gamma squeeze:
- Pesquisa de Mercado : mantenha-se informado sobre as condições de mercado, notícias e desempenho das ações.
- Análise: Use tanto a análise técnica quanto a análise fundamental para identificar potenciais oportunidades de compressão gama.
- Gestão de Risco: Implemente ordens stop-loss e aloque apenas uma parte do seu portfólio para operações de alto risco.
- Tempo: Abra e feche posições com agilidade, pois o tempo é crucial em cenários de compressão de gama.
Resumo
Um gamma squeeze pode impactar significativamente os preços das ações, criando movimentos ascendentes dramáticos. Entender a mecânica de um gamma squeeze, especialmente o papel dos formadores de mercado e a dinâmica de negociação de opções, é essencial para investidores e traders. Embora exista o potencial para ganhos substanciais, é importante avaliar a tolerância ao risco e estar preparado para mudanças rápidas de mercado.
Capitalize a volatilidade nos mercados de ações
Posicione-se sobre a movimentação dos preços das ações. Nunca perca uma oportunidade.
Perguntas frequentes
O que é uma compressão gama?
Um gamma squeeze é um aumento rápido no preço de uma ação causado por uma atividade significativa de compra de opções, levando a mudanças no hedge do negociante que empurram ainda mais o preço da ação para cima.
Como ocorre uma compressão gama?
Um gamma squeeze começa quando um grande volume de opções de compra é comprado para uma ação. Os formadores de Mercado protegem seus riscos comprando a ação subjacente, fazendo com que o preço suba e mais opções de compra se tornem lucrativas, levando a um ciclo de novas compras de ações e aumentos de preços.
O gamma squeeze é legal?
Sim, um gamma squeeze é legal. É um resultado natural dos participantes do mercado ajustando suas posições com base na atividade de negociação de opções e não uma forma de manipulação de mercado.
É possível prever uma compressão gama?
Embora seja desafiador prever um gamma squeeze com certeza, indicadores como alta atividade de opções de compra e interesse curto significativo em uma ação podem sinalizar possíveis ocorrências.
Qual é um exemplo de compressão gama?
Um exemplo notável de um gamma squeeze é o evento da GameStop em janeiro de 2021, onde o aumento nas compras de opções de compra levou a um rápido aumento no preço das ações da GameStop.
