LME (London Metal Exchange): análise aprofundada do comércio de metais
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Equipe de escritores de Skilling
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O comércio de metais é um aspecto crítico da economia global, com indústrias que vão desde a construção até a tecnologia dependendo dele. E quando se trata de comércio de metais, a London Metal Exchange (LME) se destaca como o maior e mais antigo mercado do mundo.
Só no ano passado, eles negociaram 134,2 milhões de lotes, o que equivale a US$ 15,2 trilhões. Nesta análise aprofundada da LME, exploraremos como ela funciona, por que é importante e como os traders podem se beneficiar do monitoramento de seus preços.
O comércio de metais continua a ser uma componente essencial da economia global, sustentando sectores que vão da construção às indústrias de alta tecnologia. Na vanguarda deste mercado vital está a London Metal Exchange (LME), conhecida como a maior e mais estabelecida plataforma de negociação de metais do mundo.
No ano anterior, a LME testemunhou uma atividade comercial substancial, lidando com milhões de lotes e facilitando transações no valor de triliões de dólares, refletindo o seu papel crítico no comércio global. Este artigo oferece uma exploração atualizada e detalhada da LME, aprofundando-se nos seus mecanismos operacionais, na sua importância no mercado internacional de metais e nas vantagens que oferece aos traders, especialmente no contexto das últimas tendências de mercado e dos fatores económicos que influenciam o comércio de metais.
O que é o LME?
A LME, localizada em Londres, capital do Reino Unido, é um mercado para trading de commodities. Ela lida principalmente com a negociação de contratos de futuros e opções para metais não ferrosos como cobre, alumínio, zinco e chumbo. A LME também facilita o comércio de metais preciosos como ouro e prata. Como membro do Grupo Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) (um dos maiores grupos de bolsas do mundo), a LME opera como uma organização auto-regulada e fornece uma plataforma transparente e eficiente para o comércio de metais aos seus membros.
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Origens e história
A London Metal Exchange (LME) tem uma história rica que remonta à abertura da Royal Exchange em Londres em 1571. Foi fundada oficialmente em 1877 para atender à crescente demanda por metais durante a Revolução Industrial.
Você sabia? A LME é bem conhecida por sua tradição comercial única chamada "anel", que começou no início do século 18 no Jerusalem Coffee House. Para atrair potenciais comerciantes de metais, os comerciantes costumavam marcar um círculo no chão e gritar "mudança!" em voz alta.
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Hoje, o LME facilita a negociação de futuros e opções de metais não ferrosos, bem como metais preciosos como ouro e prata. Em 2012, a Hong Kong Exchanges and Clearing adquiriu a LME, uma tendência comum entre as bolsas globais que buscam reduzir custos e aumentar as perspectivas de sobrevivência em um setor altamente competitivo. Outro exemplo é a aquisição da New York Mercantile Exchange (NYMEX) em 2008 pelo CME Group (Chicago Mercantile Exchange).
Como funciona o LME?
A LME oferece três métodos de negociação de metais, incluindo: viva-voz, plataforma de negociação eletrônica LME Select ou por sistemas telefônicos.
- A negociação em voz alta é um método tradicional em que os traders se reúnem fisicamente no pregão da LME e usam sinais manuais e dicas verbais para comprar e vender contratos de metal.
- Por outro lado, o LME Select é uma plataforma de negociação eletrônica que permite que os comerciantes comprem e vendam contratos de metal online. Além disso, os comerciantes também podem fazer negócios por meio de sistemas telefônicos.
- Em contraste, a CME, uma bolsa de commodities com sede em Chicago, fechou um pregão de commodities em favor do comércio eletrônico, encerrando uma tradição de 167 anos de negociação face a face.
Da mesma forma, não está claro por quanto tempo a LME será capaz de manter seu modelo físico de pregão de viva-voz, já que o rápido avanço e a aceitação do comércio eletrônico não estão favorecendo o modelo de viva-voz. No entanto, a partir de agora, continua a ser a única bolsa de mercadorias física na Europa.
Horário de negociação da LME
A LME está aberta para negociação de segunda a sexta-feira, com exceção dos feriados no Reino Unido. Também não fecha para o almoço. O horário oficial de negociação é o seguinte:
- Ring trading: 11h40 às 17h00 (horário do Reino Unido)
- Kerb trading: 8h00 às 11h40 e 17h00 às 18h00 (horário do Reino Unido)
- Inter-office phone trading: 24 horas por dia (excluindo períodos de manutenção)
Durante o horário de negociação em anel, os preços são definidos por meio de negociação em voz alta no pregão da LME. Curb trading, que ocorre antes e depois do anel de negociação, permite que os traders ajustem suas posições com base em novas informações que surgiram.
É importante observar que o LME opera no horário do Reino Unido, que pode ser diferente do horário local dependendo de onde você estiver.
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Membros do mercado
A London Metal Exchange possui uma estrutura de mercado única com diferentes tipos de participantes envolvidos na negociação de metais. As cinco categorias distintas de membros da LME são:
- Distribuidores de anéis
- Estes são membros que negociam no pregão viva-voz. Eles atuam como formadores de mercado, cotando preços de oferta e oferta para contratos de metal e executando negócios em nome deles e de seus clientes.
- Comerciantes associados
- Estes são simplesmente comerciantes e não têm direitos.
- Compensações comerciais associadas
- São membros que prestam serviços de compensação e liquidação a outros membros da LME. Estão autorizados a atuar como agentes dos membros compensadores na liquidação de negócios.
- Corretores associados
- Estes são membros que estão autorizados a negociar na plataforma de negociação eletrônica da LME, LMEselect. Eles executam negociações em nome de seus clientes eletronicamente, fornecendo acesso aos participantes do mercado global da LME.
- Compensação corretora associada
- Estes são membros que são membros autorizados que são responsáveis pela execução de negociações em nome de seus clientes e prestação de serviços de compensação para essas negociações. Eles auxiliam seus clientes na execução de negociações no pregão e garantem a conformidade com as regras e regulamentos da LME.
Quais instrumentos são negociados na LME?
A LME comercializa uma variedade de metais, incluindo:
- Alumínio - É o principal mercado mundial de negociação de futuros e opções de alumínio.
- Cobre - É o principal mercado global de negociação de futuros e opções de cobre.
- Níquel - É o principal mercado mundial para negociação de futuros e opções de níquel.
- Zinco - É o principal mercado para negociação de futuros e opções de zinco.
- Lead - É o principal mercado para negociação de opções e futuros de chumbo.
- Estanho - É o principal mercado mundial para negociação de futuros e opções de estanho.
Além desses metais, a LME também comercializa outros metais como cobalto, molibdênio, tarugo de aço, entre outros.
Comerciantes na LME podem negociar contratos futuros e opções sobre esses metais, bem como contratos à vista para entrega imediata de metal. A LME também oferece uma variedade de ferramentas de hedge e estratégias de gerenciamento de risco para ajudar os traders a gerenciar sua exposição às flutuações de preço desses metais.
Quais outras bolsas importantes existem no mundo das commodities?
Existem várias bolsas importantes no mundo das commodities, além da London Metal Exchange. Algumas das maiores e mais conhecidas bolsas de mercadorias incluem:
Chicago Mercantile Exchange (CME)
A CME é a maior bolsa de derivativos do mundo, oferecendo contratos de futuros e opções em uma ampla gama de ativos, incluindo commodities como produtos agrícolas, energia, metais e muito mais.
Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX)
A NYMEX é uma divisão do CME Group e é a maior bolsa física de futuros de commodities do mundo. Oferece contratos futuros de produtos energéticos como petróleo bruto, gás natural e óleo para aquecimento.
Intercâmbio Intercontinental (ICE)
A ICE é uma operadora de câmbio global que oferece contratos futuros e de opções sobre commodities como energia, agricultura e metais.
Bolsa de Futuros de Xangai (SHFE)
A SHFE é a maior bolsa de futuros da China e oferece contratos futuros de uma variedade de commodities, incluindo metais, energia e produtos agrícolas.
Multi Commodities Bolsa da Índia (MCX)
A MCX é a maior bolsa de commodities da Índia e oferece contratos futuros em uma variedade de commodities, incluindo metais, energia e produtos agrícolas.
Resumindo
A London Metal Exchange (LME) continua a ser uma pedra angular na indústria global de comércio de metais. O seu significativo volume de negócios e valor sublinham a sua importância na economia mundial. Compreender as operações da LME e a influência no mercado é crucial para os traders que procuram capitalizar as oportunidades de negociação de metais. O papel da LME não é apenas fundamental na definição dos preços globais dos metais, mas também na oferta de uma plataforma para a gestão de riscos e o crescimento do investimento neste sector dinâmico.
Com a crescente procura de metais, o papel da LME no mercado global de matérias-primas é mais crítico do que nunca. Continua a adaptar-se às mudanças nas condições do mercado e à evolução das tecnologias de negociação para satisfazer as necessidades dos comerciantes e investidores.
Se você está interessado em negociar commodities, incluindo metais, mas está um pouco confuso sobre por onde começar, este guia pode ser de grande ajuda para ajudá-lo a começar.
Desempenho passado não garante ou prevê desempenho futuro. Este artigo é oferecido apenas para fins de informação geral e não constitui conselho de investimento.
