Som investor er du alltid på jakt etter lønnsomme muligheter. Men hvordan kan du finne ut om et selskap er verdt tiden og pengene dine? En avgjørende beregning å vurdere er avkastning på egenkapital (ROE). I denne artikkelen vil vi utforske hva det er, hvordan du beregner det, og viktigst av alt, hvordan du bruker det til å forbedre handelsopplevelsen din. Så, spenn deg fast og gjør deg klar til å ta investeringsspillet ditt til neste nivå med denne omfattende guiden!
Hva er ROE?
ROE står for "Return on Equity." Det er et finansielt forhold som måler hvor mye fortjeneste et selskap genererer med pengene investert av aksjonærene.
Dra nytte av volatiliteten i aksjemarkedene
Trade på volatiliteten i aksjemarkedet. Gå aldri glipp av en mulighet.
Det brukes ofte som et mål på hvor effektivt et selskap bruker aksjonærenes penger til å generere fortjeneste. En høyere ROE indikerer generelt at et selskap genererer mer fortjeneste med mindre investeringer, noe som generelt blir sett på som et positivt tegn. Det er imidlertid viktig å vurdere det i sammenheng med bransjen og selskapets historiske resultater, samt andre økonomiske beregninger.
Hvordan beregnes ROE?
Regnestykket er enkelt, og det kan gi et raskt innblikk i en bedrifts økonomiske helse. Nedenfor vil vi utforske hvordan du kan beregne det og gi eksempler på hvordan det brukes i virkelige scenarier.
ROE-beregning
Den beregnes ved å dele et selskaps nettoinntekt med egenkapitalen. Egenkapital er gjenværende beløp av eiendeler minus gjeld, også kjent som bokført verdi, som tilhører aksjonærene etter at all gjeld er betalt. Nettoinntekten er den totale inntekten minus alle utgifter, inkludert skatter og renter.
Formelen er som følger: ROE = Nettoinntekt / Aksjonærkapital * 100
For eksempel, hvis et selskap har en nettoinntekt på $1.000.000 og en egenkapital på $5.000.000, vil dets ROE være:
ROE = USD 1 000 000 / USD 5 000 000 * 100 = 0,20 eller 20 %
Dette betyr at selskapet genererte 20 cent i overskudd for hver dollar av aksjonærkapital investert i virksomheten.
Hva er forskjellen mellom ROE og ROA?
| ROE (avkastning på egenkapital) | ROA (avkastning på eiendeler) |
|---|---|
| Den måler hvor mye fortjeneste et selskap genererer med pengene investert av aksjonærene. | Måler hvor mye overskudd en bedrift genererer med sine totale eiendeler, uavhengig av hvordan de er finansiert. |
| Beregnes ved å dele nettoinntekt på egenkapital, som representerer mengden penger investert av aksjonærer i virksomheten. | Beregnes ved å dele nettoinntekt på forvaltningskapital. |
Her er et eksempel for å forklare forskjellen mellom de to ytterligere:
Anta for eksempel at selskap A har en nettoinntekt på $1.000.000, en egenkapital på $5.000.000 og en totalkapital på $10.000.000. ROE vil være 20 % ($1.000.000 / $5.000.000), mens ROA vil være 10% ($1.000.000 / $10.000.000).
Forskjellen mellom ROE og ROA kan være betydelig, spesielt for selskaper som er sterkt avhengige av gjeld for å finansiere sin virksomhet. Et selskap med høy gjeld vil ha høyere ROE enn ROA, mens et selskap uten gjeld vil ha høyere ROA enn ROE.
Utnyttingseffekt
Effekten leverage refererer til virkningen av gjeld på et selskaps lønnsomhet. Et selskap kan bruke gjeld til å øke avkastningen på egenkapitalen, men dette øker også risikoen for virksomheten. Belastningseffekten kan være positiv, null eller negativ.
- Positiv belåningseffekt: En positiv belåningseffekt oppstår når lånekostnaden er lavere enn avkastningen på investert kapital. I dette scenariet kan gjeldsfinansiering øke et selskaps ROE, noe som fører til høyere lønnsomhet. Imidlertid kan overdreven gjeld øke risikoen for økonomisk nød og senke et selskaps kredittverdighet.
- Null gearing effekt: I noen tilfeller har bruk av gjeld ingen innvirkning på et selskaps lønnsomhet. Dette er fordi avkastningen opptjent på investert kapital er lik lånekostnaden.
- Negativ belåningseffekt: En negativ belåningseffekt oppstår når lånekostnaden er høyere enn avkastningen på investert kapital. I dette scenariet kan gjeldsfinansiering redusere et selskaps lønnsomhet og føre til økonomisk nød.
Tips om hva du bør gjøre før du foretar en investering
Før du foretar en investering er det viktig å utføre en grundig analyse av investeringsmuligheten. Her er noen trinn som kan hjelpe deg med analysen:
- Forstå selskapet eller investeringsmuligheten: Det er viktig å forstå det grunnleggende ved selskapet eller investeringsmuligheten, inkludert dets forretningsmodell, produkter eller tjenester, økonomiske resultater, lederteam og bransjetrender. Dette kan hjelpe deg med å bestemme potensielle risikoer og gevinster ved investeringen.
- Analyser regnskap: Å analysere regnskap kan gi verdifull innsikt i selskapets økonomiske helse. Nøkkeltall som bør vurderes inkluderer lønnsomhetsforhold (f.eks. egenkapitalavkastning, brutto fortjenestemargin), likviditetsforhold (f.eks. gjeldsgrad, quick ratio) og soliditetsgrad (f.eks. gjeld-til-egenkapitalandel, rentedekningsgrad).
- Vurder konkurransen: Makroøkonomiske faktorer som renter, inflasjon, og geopolitiske hendelser kan ha en betydelig innvirkning på investeringens ytelse. Det er viktig å vurdere disse faktorene og hvordan de kan påvirke investeringsmuligheten.
- Vurder makroøkonomiske faktorer: Disse landene har en høyere risiko for politisk ustabilitet, ettersom politiske hendelser eller endringer kan ha en betydelig innvirkning på verdien av deres valutaer.
Opplev Skillings prisvinnende plattform
Åpne kontoTest alle Skillings handelsplattformer på Web, Android eller iOS.
![]()
- Vurder ledergruppen: Ledergruppen spiller en avgjørende rolle for selskapets suksess. Det er viktig å vurdere ledergruppens kvalifikasjoner og resultater, inkludert deres evne til å gjennomføre strategiske initiativer og håndtere risiko.
- Utfør en risikoanalyse: Hver investering har et visst risikonivå. Det er viktig å vurdere risikoen knyttet til investeringen og avgjøre om de potensielle fordelene rettferdiggjør risikoen. Faktorer å vurdere inkluderer markedsrisiko, likviditetsrisiko, kredittrisiko og operasjonell risiko.
- Fastgjør en virkelig verdi: Basert på analysen din kan du bestemme en virkelig verdi for investeringen. Dette kan hjelpe deg med å avgjøre om investeringen er undervurdert eller overvurdert, og om den representerer en god mulighet for langsiktig vekst.
Avslutningsvis kan det å forstå og forbedre ROE være et kraftig verktøy. Ved å måle avkastningen og identifisere forbedringsområder, kan du ta informerte beslutninger for å optimalisere virksomhetens drift og investeringer. Husk at høy ROE ikke garanterer suksess, men det kan gi verdifull innsikt i effektiviteten til ressursene dine og hjelpe deg med å nå dine økonomiske mål. Så ta deg tid til å analysere det, foreta nødvendige justeringer og se på resultatene dine.
