Shortsalg forklart: Traders guide for 2024

Shortsalg, en handelsstrategi som satser på nedgang i en aksjekurs, har vært et tema av interesse for mange investorer som ønsker å tjene penger under ulike markedsforhold. Denne artikkelen fordyper seg i detaljene ved shortsalg, gir eksempler, utforsker kjente tilfeller, fremhever aksjer som bør vurderes i 2024, og tilbyr verdifullt innhold for traders Short handel er ikke bare en taktikk for individuelle aksjer; den kan brukes på indekser, råvarer og andre finansielle instrumenter, noe som gjør den til en allsidig strategi for erfarne handelsmenn.

Når aksjemarkedet tar et dykk, får de fleste investorer panikk og begynner å selge aksjene sine, i frykt for ytterligere tap. Men hva om det var en måte å tjene på fallende markeder? Gå inn på shortsalg: en handelsstrategi som lar deg tjene på en fallende aksjekurs. I denne omfattende guiden vil vi utforske inn- og utkantene ved shortsalg og gi deg strategiene og tipsene du trenger for å komme i gang. Så hva er det egentlig?

Dra nytte av volatiliteten i aksjemarkedene

Trade på volatiliteten i aksjemarkedet. Gå aldri glipp av en mulighet.

Åpne konto

Hva er shortsalg?

Shortsalg, eller shorting, er en investeringsstrategi der tradere låner aksjer av en aksje de forventer vil synke i verdi. Når aksjene er lånt, selges de umiddelbart til gjeldende markedspris. Handelsmannens mål er å kjøpe tilbake aksjene til en lavere pris i fremtiden, returnere dem til utlåner og punge ut forskjellen.

Denne strategien er risikabel, siden den utsetter traderen for potensielt ubegrensede tap hvis aksjekursen stiger i stedet for å falle. Men når det utføres forsiktig, kan shortsalg føre til betydelig fortjeneste, spesielt i fallende markeder. Det krever en dyp forståelse av markedstrender, evnen til å analysere regnskaper og motet til å gå mot markedssentiment.

Shortsalg er en handelsstrategi som lar tradere tjene på en fallende aksjekurs. I hovedsak innebærer det å låne aksjer i et selskap fra en megler og selge dem med forventning om at prisen vil falle.

Hvordan fungerer shortsalg?

Shortsalg innebærer å låne aksjer fra en megler, selge dem i markedet og deretter kjøpe dem tilbake senere til en lavere pris. Prosessen starter når en investor låner aksjer i et selskap som de tror vil synke i verdi fra megleren deres. De selger deretter de lånte aksjene i markedet til gjeldende markedspris, i håp om å kjøpe dem tilbake til en lavere pris i fremtiden.

Hvis prisen på aksjen faktisk synker, kjøper investoren aksjene tilbake til den lavere prisen, returnerer dem til megleren og tjener på forskjellen mellom salgsprisen og kjøpsprisen.

Men hvis prisen på aksjen øker i stedet, vil investoren pådra seg tap, da de må kjøpe tilbake aksjene til en høyere pris enn de solgte dem for.

Eksempel

GameStop (GME) og NIO

GameStop (GME) og NIO er to eksempler på aksjer som har vært sterkt involvert i shortsalg.

Tidlig i 2021 presset en gjeng med hverdagsinvestorer på internettforumet Reddits WallStreetBets subreddit opp prisen på en aksje kalt GME ved å kjøpe mye av den. Denne aksjen ble målrettet av profesjonelle investorer som hadde satset på at prisen ville gå ned ("shorting"). Den plutselige økningen i kjøp fra privatinvestorer forårsaket en "short squeeze" der de profesjonelle investorene som hadde satset mot aksjen ble tvunget til å kjøpe tilbake aksjer til høyere priser for å dekke deres tap. Dette førte igjen til at aksjekursen steg ytterligere og skapte flere økonomiske tap for de profesjonelle investorene som hadde shortet aksjen.

På samme måte har NIO, en kinesisk produsent av elektriske kjøretøy, også blitt kraftig kortsluttet av institusjonelle investorer. På slutten av 2020 kunngjorde imidlertid selskapet en sterk resultatrapport, noe som fikk aksjekursen til å stige kraftig. Dette tvang shortselgere til å dekke sine posisjoner, kjøpe aksjer til en høyere pris og førte til mer kjøpspress og høyere priser.

Tesla Inc.

La oss ta et praktisk eksempel ved å bruke Tesla, Inc., et velkjent selskap innen bil- og energisektoren.

Tenk deg at Teslas aksjer handles til $900 per aksje, men på grunn av ulike faktorer som overvurdering, potensielle regulatoriske problemer eller forventet nedgang i bilsalg, spår en handelsmann at aksjekursen vil falle.

Handelsmannen bestemmer seg for å shorte 100 aksjer i Tesla. For å gjøre dette låner de aksjene fra et meglerhus og selger dem umiddelbart for $90 000 (100 aksjer * $900/aksje).

Noen uker senere falt Teslas aksjekurs til $800 per aksje. Traderen kjøper tilbake de 100 aksjene for $80.000 og returnerer dem til meglerhuset, og gir en fortjeneste på $10.000 ($90.000 - $80.000).

Netflix

Tenk på Netflix, en gigant i strømmeindustrien.

En trader mener at selskapets aksje, som for tiden handles til $500 per aksje, er klar for en nedgang på grunn av økende konkurranse og markedsmetning.

Traderen shorter 50 aksjer av Netflix, og selger dem for totalt 25 000 dollar. Hvis Netflix sin aksjekurs faller til $450 per aksje, kan traderen kjøpe tilbake aksjene for $22.500, noe som gir en fortjeneste på $2.500 ($25.000 - $22.500).

Dette eksemplet illustrerer den potensielle lønnsomheten ved shortsalg når en trader forutsier en aksjes nedgang nøyaktig.

Risikoer ved shortsalg

Shortsalg innebærer betydelige risikoer som investorer må være klar over før de engasjerer seg i denne strategien. De viktigste risikoene ved shortsalg inkluderer:

• Ubegrensede tap: I motsetning til å kjøpe en aksje, hvor det maksimale tapet er den første investeringen, har shortsalg ubegrenset tapspotensial. Hvis aksjekursen fortsetter å stige, må investor kjøpe tilbake aksjene til en høyere pris, noe som kan gi betydelige tap.
• Marginanrop: Ved shortsalg må investorer ha en marginkonto hos megleren sin, og hvis verdien av den shortede aksjen stiger betydelig, kan investoren motta en margin call. Dette betyr at de må legge til midler på kontoen sin for å oppfylle marginkravene, ellers kan megleren avvikle sin posisjon, noe som fører til betydelige tap.
• Begrensede gevinster: Mens shortsalg kan føre til betydelig fortjeneste hvis det gjøres riktig, er gevinstene begrenset til hvor mye aksjekursen faller. I kontrast, når du kjøper en aksje, er potensialet for gevinst ubegrenset hvis aksjekursen øker.
• Squeezes: Short squeezes oppstår når en sterkt shortet aksje plutselig øker i verdi, noe som fører til at shortselgere haster med å kjøpe tilbake aksjer for å dekke posisjonene deres. Dette kan resultere i en rask økning i aksjekursen, og forårsake betydelige tap for shortselgere.
• Omdømmerisiko: Shortsalg kan tiltrekke seg negativ oppmerksomhet og kan føre til skade på omdømmet for investoren eller firmaet som er engasjert i praksisen.

Slik shortselger du:

Her er en guide til 6 trinn til shortsalg:

1. Identifiser aksjen du ønsker å shortselge: Det første trinnet er å identifisere en aksje som du tror vil synke i verdi.
2. Åpne en marginkonto: Shortsalg krever en marginkonto, som lar deg låne penger fra megleren din for å kjøpe verdipapirer.
3. Lån aksjene: Når du har identifisert verdipapiret du ønsker å shortselge, må du låne aksjer av verdipapiret fra megleren din. Dette gjøres vanligvis ved å legge inn en short sell-ordre hos megleren din.
4. Selg aksjene: Når du har lånt aksjene, kan du selge dem på det åpne markedet.
5. Overvåk posisjonen: Shortsalg medfører betydelig risiko, ettersom prisen på verdipapiret kan øke når som helst. Det er viktig å følge posisjonen din nøye og være forberedt på å kjøpe tilbake aksjene til en høyere pris om nødvendig.
6. Kjøp tilbake aksjene: Hvis kursen på verdipapiret synker, kan du kjøpe tilbake aksjene til en lavere pris og returnere dem til utlåner. Din fortjeneste er gapet mellom salgsprisen på aksjene og kjøpsprisen når du kjøper dem tilbake.
7. Lukk posisjonen: Når du har kjøpt tilbake aksjene, kan du lukke shortposisjonen din ved å returnere aksjene til utlåner og betale eventuelle renter på de lånte midlene.

Kjente handelsmenn som shortet aksjer

1. George Soros: Soros, kjent for å "bryte Bank of England", tjente en fortjeneste på 1 milliard dollar i 1992 ved å short-selge det britiske pundet. Hans store forståelse av markedet og dristige grep har gjort ham til en legendarisk figur i handelsverdenen.
2. Jim Chanos: Chanos er kjent for å shorte Enron før kollapsen, og har gjort en karriere med shortsalg og identifisering av overvurderte selskaper. Hans analytiske tilnærming til å forstå et selskaps reelle verdi har skilt ham ut i bransjen.
3. John Paulson: Paulson tjente berømmelse under finanskrisen i 2008 ved å shorte det amerikanske boligmarkedet, og ga en fortjeneste på rundt 15 milliarder dollar. Hedgefondet hans satset mot subprime-lån, og utnyttet markedets nedgang.
4. Michael Burry: Portrettert i filmen "The Big Short", tjente Burry en formue ved å shorte boligmarkedet før krasjet i 2008. Hans dype analyse og overbevisning i strategien ga resultater, og tjente hedgefondet hans over 700 millioner dollar.
5. David Einhorn: Grunnlegger av Greenlight Capital, Einhorn er kjent for sine shortsalg og aktivistiske investeringer. Han kortfattet som kjent Lehman Brothers før kollapsen, og viste frem hans evne til å identifisere selskaper i økonomiske problemer.
6. Bill Ackman: Ackman er en annen fremtredende skikkelse i shortsalgverdenen, kjent for sin detaljerte forskning og dristige posisjoner. Han skapte overskrifter med sin korte posisjon på Herbalife, og anklaget selskapet for å være et pyramidespill.

Ingen provisjon, ingen påslag.

Apple, Amazon, NVIDIA
31/10/2024 | 13:30 - 20:00 UTC

Trade nå

Potensielle industrier for shorting i 2024

Å identifisere de beste aksjene til short krever grundig forskning og analyse. Se etter selskaper med fallende grunnleggende forhold, overvurdering eller potensielle regulatoriske problemer.

Noen sektorer å se i 2024 inkluderer teknologiselskaper med oppblåste verdivurderinger, bransjer som er sterkt påvirket av økonomiske nedgangstider og selskaper som står overfor betydelig konkurransepress.

1. Teknisk sektor: Spesielt selskaper som opplevde oppblåst vekst under pandemien. Ettersom verden tilpasser seg post-pandemiske normer, kan noen teknologiselskaper, spesielt de som trivdes med fjernarbeid og nettjenester, møte verdijusteringer.
2. Detaljhandel: Spesielt tradisjonelle fysiske butikker som ikke har tilpasset seg e-handelstrenden. Det pågående skiftet til netthandel kan fortsette å påvirke fysiske forhandlere.
3. Fossilt brenselenergiselskaper: Med det globale presset mot fornybar energi kan selskaper som investerer tungt i fossilt brensel møte langsiktige utfordringer. Denne sektoren kan bli påvirket av reguleringsendringer og skiftende forbrukerpreferanser.
4. Farmasi: Selskaper som står overfor patentklipper eller de som ikke har vært i stand til å innovere effektivt kan være i fare. Tapet av patentbeskyttelse kan påvirke inntektene betydelig.
5. Svært belånte selskaper: Bedrifter med betydelig gjeld spesielt i sektorer som ble hardt rammet av pandemien eller er følsomme for renteøkninger, kan bli utsatt for økonomisk belastning.
6. Bilindustri: Spesielt tradisjonelle bilprodusenter som sliter med å gå over til elektriske kjøretøy. Etter hvert som elbilmarkedet vokser, kan selskaper som ikke klarer å innovere eller møte produksjonsutfordringer bli korte mål.
7. Reise og turisme: Mens den kommer seg etter pandemien, er denne sektoren fortsatt sårbar for økonomiske nedgangstider og endrede reisevaner. Bedrifter som ikke har tilpasset seg det nye reiselandskapet godt, kan møte utfordringer.
8. Eiendom: Spesielt i markeder som opplevde en betydelig boom under pandemien. Etter hvert som rentene stiger og økonomiske forhold endres, kan enkelte eiendomsmarkeder se en korreksjon.

Husk at shortsalg innebærer betydelig risiko, så det er avgjørende å gjennomføre grundige, oppdaterte undersøkelser og rådføre deg med finanseksperter før du engasjerer deg i shortsalg eller annen investeringsstrategi.

Poeng for tradere som vurderer en shortingstrategi

• Gjør din forskning: Forstå selskapet og årsakene bak dets potensielle nedgang.
• Bruk stop-loss-ordre: Beskytt deg mot ubegrensede tap ved å angi en stop-loss-ordre.
• Vær oppmerksom på korte klemmer: En rask økning i en aksjekurs kan tvinge shortselgere til å kjøpe tilbake aksjer, og drive opp prisen ytterligere.
• Overvåk markedet: Hold deg oppdatert på markedsforhold og nyheter som kan påvirke shortposisjonene dine.
• Øv risikostyring: Invester aldri mer enn du har råd til å tape, og diversifiser porteføljen din for å redusere risiko.

Konklusjon

Når vi navigerer gjennom 2024, presenterer shortsalg seg som et strategisk alternativ for investorer som ønsker å kapitalisere på markedsnedganger eller sikre seg mot porteføljetap. Det er imidlertid viktig å erkjenne at denne strategien ikke passer for alle. Det krever grundige undersøkelser, en solid forståelse av markedsrisiko og fornuftig beslutningstaking. Hvis shortsalg vekker din interesse, anbefaler vi at du utfører grundige undersøkelser og konsulterer en finansiell rådgiver før du dykker inn.

Det kan også være lurt å starte med å finne ut hva som er din handelsstil.

Vanlige spørsmål

1. Hva er shortsalg?

Shortsalg er en investeringsstrategi der en trader låner aksjer av en aksje de forventer vil synke i verdi, selger dem til gjeldende markedspris og tar sikte på å kjøpe dem tilbake senere til en lavere pris. Fortjenesten er differansen mellom salgsprisen og kjøpsprisen.

2. Hvordan fungerer shortsalg?

Shortsalg innebærer å låne aksjer fra en megler og umiddelbart selge den på det åpne markedet. Traderen venter deretter på at aksjekursen skal synke. Når den gjør det, kjøper de aksjen tilbake til den lavere prisen, returnerer aksjene til megleren og punger inn forskjellen.

3. Hva er risikoen forbundet med shortsalg?

De primære risikoene inkluderer ubegrensede tap (siden det ikke er noen tak på hvor høyt en aksjekurs kan gå), margin calls (krever ekstra midler hvis aksjekursen stiger) og markedsrisiko (som korte klemmer, der en rask kursøkning kan forårsake betydelig tap).

4. Kan shortsalg brukes som en sikringsstrategi?

Ja, shortsalg kan brukes til å sikre seg mot markedsnedgangstider. Ved å shorte aksjer kan tradere kompensere for potensielle tap i sine lange posisjoner. Det krever imidlertid nøye analyse og timing for å være effektivt.

5. Hva bør tradere vurdere før shortsalg?

Traders bør foreta grundige undersøkelser om aksjen og dens industri, forstå årsakene bak dens potensielle nedgang, bruke stop-loss-ordrer for å begrense tap og være forberedt på markedsvolatilitet Det er også viktig å ha en klar exit-strategi.

6. Hvordan velger jeg aksjer for shortsalg?

Se etter aksjer med overvurderingstegn, svak økonomi, dårlige bransjeutsikter eller negative nyheter som kan føre til kursfall. Det er imidlertid avgjørende å gjennomføre omfattende forskning og analyser før du bestemmer deg.

7. Hva er en Short Squeeze?

En short squeeze oppstår når en sterkt shortet aksjekurs plutselig stiger, noe som tvinger shortselgere til å kjøpe tilbake aksjer for å dekke posisjonene sine. Dette kjøpet kan drive prisen opp ytterligere, og forårsake betydelige tap for shortselgere.

8. Er det noen regulatoriske bekymringer med shortsalg?

Ja, regulatorer gransker ofte shortsalg for potensiell markedsmanipulasjon. Det er viktig å være klar over og overholde alle regulatoriske krav og rapporteringsforpliktelser i din jurisdiksjon.

9. Hvor lenge kan jeg holde en kort posisjon?

Det er ingen fastsatt tidsbegrensning for å holde en kort posisjon. Du vil imidlertid pådra deg lånekostnader, og jo lenger du holder posisjonen, desto større risiko står du overfor fra markedsendringer.

10. Kan shortsalg påvirke et selskaps aksjekurs?

Ja, tung shortsalg kan legge press nedover på en aksjes pris, spesielt hvis det fører til negativ markedssentiment. Imidlertid avhenger den samlede effekten også av bredere markedsforhold og selskapets grunnleggende forhold.