P/E ratio: Hva det er, hvordan du bruker det i handel og mer

Hva er P/E ratio?

P/E ratio, eller pris i forhold til inntjening, er en nøkkelberegning som hjelper investorer og tradere med å evaluere verdsettelsen av et selskaps aksjer. Ved å sammenligne et selskaps aksjekurs med inntjening per aksje (EPS), gir denne beregningen innsikt i om en eiendel er overvurdert, undervurdert eller rettferdig priset.

Et eksempel

Et selskap har en aksjekurs på $100 og en EPS på $10. For å beregne E/P-forholdet vil vi dele $100 med $10, noe som gir oss et PE-forhold på 10. Dette betyr at investorer er villige til å betale 10 ganger selskapets nåværende inntjening for å eie en andel av selskapets aksjer.

Det er viktig å merke seg at P/E ratio ikke skal brukes isolert for å ta investeringsbeslutninger. Det er bare ett av mange finansielle verktøy som investorer bør vurdere når de vurderer et selskaps aksjer. Når den brukes i kombinasjon med andre økonomiske beregninger, som for eksempel inntektsvekst, utbytte avkastning og markedsverdi, kan det gi en mer omfattende oversikt over et selskaps verdivurdering.

Opplev Skillings prisvinnende plattform

Test alle Skillings handelsplattformer på Web, Android eller iOS.

Åpne konto

Hvordan beregne P/E ratio?

Å beregne P/E ratio er en relativt enkel prosess. For å beregne den trenger du to opplysninger:

• Gjeldende aksjekurs
• Inntjening per aksje (EPS) som beregnes ved å dele et selskaps nettoinntekt med antall utestående aksjer

Når du har dem, kan du beregne P/E ratio som følger:

Det er verdt å merke seg at det er forskjellige måter å beregne EPS på, for eksempel å bruke påfølgende 12 måneders (TTM) EPS eller forward EPS. Den første bruker de siste 12 månedene med inntjening, mens den andre bruker estimert fremtidig inntjening. Avhengig av hvilken type analyse du utfører, kan du velge å bruke den ene fremfor den andre.

Å beregne P/E ratio er en relativt enkel prosess som kan gi verdifull innsikt i en bedrifts verdivurdering. Det er imidlertid viktig å bruke det sammen med andre økonomiske nøkkeltall og beregninger for å få en helhetlig oversikt over et selskaps økonomiske helse.

Betydningen av P/E ratio i handel

Som vi allerede har diskutert, kan P/E ratio brukes til å bestemme om en aksje er overvurdert eller undervurdert. Vanligvis indikerer en høy verdi at en aksje er dyr, mens et lavt tall antyder at en aksje er billig. Tolkningen av denne beregningen kan imidlertid avhenge av ulike faktorer som bransjen, markedstrender og et selskaps vekstutsikter.

For å illustrere dette poenget, la oss ta en titt på en tabell som sammenligner høye og lave referanseverdier for selskaper i forskjellige bransjer:

Som vi ser av tabellen, kan ulike bransjer ha ulike spenn for høye og lave tall, avhengig av sektorens vekstpotensial og forventning om fremtidig inntjening i den bransjen. Dessuten kan tolkningen av P/E ratio variere avhengig av markedsforholdene.

For eksempel, under en markedsboom, kan høye forhold være rettferdiggjort på grunn av den generelle optimismen. Motsatt kan lave tall under en resesjon være en indikasjon på markedspessimisme og manglende tillit til selskapets utsikter.

Denne beregningen kan være et nyttig verktøy for å evaluere et selskaps aksjevurdering, men den bør ikke brukes isolert. Det er viktig å vurdere ulike faktorer og bruke P/E ratio sammen med andre økonomiske nøkkeltall og beregninger for å få en helhetlig oversikt over et selskaps økonomiske helse.

Hvordan bruker tradere P/E ratio?

Traders bruker P/E ratio på en rekke måter for å ta informerte investeringsbeslutninger. Noen av de vanligste inkluderer:

• Investorer kan sammenligne P/E ratio til ett selskap med et annet i samme bransje for å se hvilken som er relativt undervurdert eller overvurdert. Dette kan hjelpe dem med å bestemme hvilke aksjer de skal kjøpe eller selge.
• Traders kan spore endringer i denne indeksen over tid for å identifisere trender i selskapets aksjevurdering. Hvis et forhold har økt over tid, kan det være et tegn på at aksjen er i ferd med å bli overvurdert.
• Å bruke P/E ratio i forbindelse med andre økonomiske nøkkeltall, som pris-til-bok-forhold, pris-til-salg-forhold og utbytte kan gi et mer omfattende bilde av et selskaps økonomiske helse.
• Et høyt forhold kan indikere at et selskaps aksje er overvurdert, noe som kan være et tegn på at aksjen risikerer en kurskorreksjon.

Totalt sett bruker investorer det som et verktøy for å hjelpe dem å ta informerte beslutninger om å kjøpe, selge eller holde en aksje.

Handelsstrategier med P/E ratio

P/E ratio kan være et nyttig verktøy for tradere for å ta informerte investeringsbeslutninger. Her er noen vanlige handelsstrategier som inneholder det:

Verdiinvestering

Denne strategien innebærer å identifisere undervurderte aksjer basert på et lavt P/E ratio. Traders kan se etter selskaper med tall som er lavere enn bransjegjennomsnittet eller historisk gjennomsnitt for å identifisere potensielle gode kjøp. CFD-handlere kan bruke dette til å ta en lang posisjon på den undervurderte aksjen i håp om at prisen vil stige over tid.

Vekstinvestering

Det innebærer å identifisere aksjer med høyt vekstpotensial basert på et høyt P/E ratio. Traders kan se etter selskaper som forventes å øke inntektene sine i en raskere hastighet enn bransjegjennomsnittet, noe som fører til en potensiell økning i aksjekursen. Dette kan innebære å ta en lang posisjon på høyvekstaksjen i håp om å tjene på potensiell vekst.

P/E ratio sammenligninger

CFD-handlere sammenligner P/E-forhold til forskjellige selskaper innenfor samme bransje eller sektor for å identifisere potensielle avvikere. De kan se etter selskaper med et lavere P/E ratio, noe som kan indikere en undervurdert aksje, og ta en lang posisjon. På den annen side kan et selskap med høyere verdi sammenlignet med sine jevnaldrende indikere en overvurdert aksje, og en shortposisjon kan bli tatt.

P/E ratio og utbytteavkastning

Denne strategien innebærer å kombinere P/E ratio med utbytteavkastningen for å identifisere potensielle høyavkastningsinvesteringer. Investorer kan se etter selskaper med lavt P/E ratio og høy utbytteavkastning, noe som kan indikere en undervurdert aksje som gir høyt utbytte. Dette kan innebære å ta en lang posisjon på den undervurderte aksjen for å tjene på både dens potensielle kursstigning og utbyttebetalingene.

P/E ratio og inntjeningsvekst

Det innebærer å kombinere P/E ratio med selskapets inntjeningsvekst for å identifisere potensielle investeringer. Et lavt P/E ratio og høy inntjeningsvekst kan indikere en undervurdert aksje som forventes å vokse raskt i fremtiden. CFD-handlere kan ta en lang posisjon på den undervurderte aksjen for å dra nytte av dens potensielle vekst.

Det er viktig å merke seg at denne beregningen ikke bør være den eneste faktoren for å ta investeringsbeslutninger. Traders bør gjennomføre grundige fundamentale analyser og vurdere andre parametere, for eksempel inntektsvekst, fortjenestemargin og gjeld-til-egenkapitalforhold, for å få et helhetlig bilde av et selskaps økonomiske helse. I tillegg bør markedsforhold og økonomiske faktorer også tas i betraktning.

Vellykket handel og investering krever en kombinasjon av nøye analyser, disiplinert strategi og en vilje til å tilpasse seg endrede markedsforhold. P/E ratio er bare ett verktøy i investorens verktøykasse, men det kan være verdifullt når det brukes klokt og sammen med andre verktøy og beregninger. Ved å holde seg informert, disiplinert og tålmodig kan handelsmenn og investorer bygge langsiktig formue og nå sine økonomiske mål.