Hva er parhandel?
Tenk deg at du ville satse på to løpere i et løp, men i stedet for å velge hvem som skulle vinne, satser du på at gapet mellom dem enten krymper eller vokser. Dette ligner på det som skjer i parhandel, en strategi som brukes i aksjemarkedet.
Parhandel innebærer å velge to selskaper som vanligvis beveger seg synkronisert med hverandre, som to teknologiselskaper eller to banker. Disse selskapene er kjent for å ha et sterkt forhold, noe som betyr at aksjekursene deres ofte går opp og ned sammen. I parhandel vil du kjøpe aksjer i ett selskap du tror er undervurdert (går for en lang posisjon) og selge aksjer i det andre selskapet du mener er overvurdert (går for en kort posisjon) samtidig.
Målet er ikke å satse på hvilket selskap som vil gjøre det bedre, men heller å satse på at forholdet mellom prisene går tilbake til det normale hvis de begynner å gli fra hverandre. For eksempel, hvis en aksje faller i pris mens den andre holder seg stabil, forventer du at den lavere prisede aksjen til slutt vil ta igjen, eller at den høyere priset faller. Hvis dette skjer og du har satt opp parene dine riktig, kan du tjene profitt på disse justeringene. Denne strategien er utformet for å fungere selv om markedet går opp eller ned, med sikte på å være "markedsnøytral".
Eksempel på parhandel
La oss se på et eksempel på par som handler med to kjente børsnoterte selskaper, McDonald's og Starbucks. Disse selskapene er begge store aktører i hurtigmat- og kaffeindustrien, noe som gjør aksjekursene deres noe korrelert på grunn av lignende markedsfaktorer som forbruksvaner og økonomiske endringer.
Tenk deg at McDonald's og Starbucks-aksjer vanligvis har en tendens til å bevege seg synkronisert fordi de påvirkes på samme måte av faktorer som endringer i forbrukertillit eller vare priser. På grunn av et kortsiktig problem, for eksempel et forsyningskjedeproblem, kan imidlertid McDonalds aksjekurs midlertidig falle kraftigere enn Starbucks.
Slik vil du utføre en parhandel:
- Kjøp McDonald's-aksjen (lang posisjon): Forutsatt at McDonald's siste fall er en overreaksjon og vil korrigere seg selv, bestemmer du deg for å kjøpe aksjer av McDonald's, forventer at aksjekursen vil gå tilbake.
- Selg Starbucks-aksjer (short posisjon): Samtidig selger du aksjer i Starbucks short. Dette betyr at du satser på at Starbucks' aksje vil synke i pris, eller i det minste ikke øke like mye som McDonald's i gjenopprettingsfasen.
- Vent på at reversering skal bety: Strategien her er avhengig av antagelsen om at prisene på McDonald's og Starbucks vil tilpasse seg deres historiske korrelasjon . Du forventer at McDonald's-aksjen vil gjenopprette eller overgå Starbucks, og lukke gapet som ble utvidet av det midlertidige fallet.
- Lukk begge posisjonene for profitt: Hvis aksjene justeres i henhold til forventningene dine, vil du stenge begge posisjonene – selge McDonald's-aksjene til en høyere pris enn du kjøpte dem og dekker Starbucks-shortsen din til en lavere pris enn da du solgte den. profitt kommer fra den relative bevegelsen av de to aksjene tilbake mot deres typiske korrelasjon.
Denne parhandelen lar deg potensielt profitt på om markedet går opp eller ned, da den fokuserer på den relative ytelsen til to korrelerte aksjer i stedet for deres absolutte prisbevegelser.
Fordeler og ulemper med parhandel
Dra nytte av volatiliteten i aksjemarkedene
Trade på volatiliteten i aksjemarkedet. Gå aldri glipp av en mulighet.
| Fordeler | Ulemper |
|---|---|
| Markedsnøytral : Fortjeneste er avhengig av den relative ytelsen til de sammenkoblede aksjene, ikke den generelle markedsretningen. | Kompleks strategi : Krever en sofistikert forståelse av markedsdynamikk og korrelasjoner. |
| Redusert risiko : Ved å ta både lange og korte posisjoner, tar strategien sikte på å sikre seg mot markedsvolatilitet. | Høyt ledelsesbehov : Innebærer konstant overvåking og justeringer for å opprettholde balansen mellom parene. |
| Utnytter markedsineffektivitet : Utnytter midlertidig feilprising mellom korrelerte aksjer. | Avhengighet av korrelasjon : Suksess er sterkt avhengig av den historiske korrelasjonsbeholdningen, som kan endre seg uventet. |
| Diversifisering : Handel i par kan redusere risiko ved ikke å stole på ytelsen til en enkelt aksje. | Kostnader : Transaksjonskostnader, spesielt fra hyppig handel og short-salg, kan erodere fortjenesten. |
Konklusjon
Avslutningsvis tilbyr parhandel en strategisk tilnærming til aksjemarkedet som potensielt kan gi gevinster uavhengig av markedsforhold. Ved å utnytte korrelasjonen mellom to aksjer, kan traders redusere risiko og utnytte prisineffektivitet. Strategien krever imidlertid en dyp forståelse av markedsdynamikk, kontinuerlig overvåking og effektiv styring for å håndtere kompleksiteten og risikoene som er involvert, spesielt når det gjelder å opprettholde korrelasjoner og administrere kostnader. Kilde: investopedia.com
