Futures -kontrakter er grunnleggende for finanshandelsindustrien, og tilbyr en standardisert måte å kjøpe og selge aktiva på et fremtidig tidspunkt. Disse instrumentene er sentrale for tradere som ønsker å håndtere risiko eller spekulere i prisbevegelser. Denne artikkelen vil bryte ned begrepet futures, og deres operasjonelle mekanikk, sammenligne dem med CFD-er og svare på noen vanlige spørsmål.
Hva er futures?
Futures er finansielle kontrakter som forplikter kjøperen til å kjøpe en eiendel, eller selgeren til å selge en eiendel, til en forhåndsbestemt fremtidig dato og pris. Den underliggende eiendelen kan være råvarer, aksjer, obligasjoner, valutaer, eller til og med finansielle instrumenter som market indekser. Futures kontrakter beskriver mengden av eiendelen og er standardisert for å lette handel på en futures.
Hvordan fungerer futures?
Futures fungerer etter et enkelt prinsipp: en kjøper godtar å kjøpe en eiendel til en fastsatt pris på et fremtidig tidspunkt, mens selgeren godtar å levere eiendelen til samme pris og tid. Selv om markedsprisen på eiendelen endres, forblir vilkårene i futures de samme.
Her er prosessen:
- Initiering av en posisjon: En trader tar en posisjon ved enten å kjøpe (gå long) eller selge (gå short) en futures.
- Margin krav: Handelsmenn må sette opp en brøkdel av kontraktens verdi, kjent som marginen, som fungerer som en ytelsesbinding.
- Mark-to-market: Futures merkes til markedet daglig, noe som betyr at fortjeneste og tap blir talt opp og marginkontoene justeres tilsvarende hver dag.
- Oppgjør: Ved utløp kan kontrakten gjøres opp ved fysisk levering av eiendelen eller kontantoppgjør, selv om de fleste kontrakter lukkes før utløp.
CFD-er vs futures
Når man begir seg ut i handelsverdenen, blir investorer ofte presentert for en rekke instrumenter, hver med sine egne regler og fordeler. Blant de mest populære er Contracts for Difference (CFD-er) og futures, som begge tilbyr unike muligheter og risikoer. Selv om de deler noen likheter ved at de er derivater og lar tradere spekulere i prisbevegelser uten å eie den underliggende eiendelen, er det tydelige forskjeller i hvordan de opererer.
| Funksjon | CFD-er (Contracts for Difference) | Futures |
|---|---|---|
| Handelssted | Over-the-counter (OTC) med en megler. | Handles på regulerte børser. |
| Standardisering | Tilpassbare kontrakter mellom trader og megler. | Standardiserte kontrakter med fastsatte vilkår. |
| Utløpsdato | Ingen angitt utløpsdato; kan holdes så lenge den næringsdrivende ønsker (eller så lenge megleren tillater det). | Angi utløpsdatoer; må gjøres opp innen denne datoen eller rulles over. |
| Eie | Ingen mulighet for å ta levering av den underliggende eiendelen. | Potensial for levering av den underliggende eiendelen, men sjelden. |
| Pressmiddel | Tilbyr vanligvis høyere innflytelse. | Belåning er tilgjengelig, men kan være lavere sammenlignet med CFD-er. |
| Markedstilgang | Lavere adgangsbarrierer, mer tilgjengelig for detaljhandlere. | Høyere adgangsbarrierer er mer egnet for profesjonelle handelsmenn. |
| Risikostyring | Handelsmannen setter kontraktstørrelsen, noe som muliggjør mer presis risikostyring. | Kontraktsstørrelser er faste, noe som kan føre til høyere kapitalkrav for risiko. |
| Kostnader | Finansieringskostnader for å holde posisjoner over natten; spre kostnadene. | Byttegebyrer, regulatoriske gebyrer og meglergebyrer. |
Vanlige spørsmål
1. Er futures risikabelt?
Ja, som alle derivater kan futures være risikable. Innflytelsen det er snakk om kan føre til store fortjenester og betydelige tap.
2. Trenger jeg mye penger for å handle futures?
Futures er gearede instrumenter, så du trenger ikke å sette opp hele verdien av kontrakten. Du trenger imidlertid nok kapital til å oppfylle marginkravene.
3. Kan jeg handle futures på en hvilken som helst eiendel?
Du kan handle futures på et bredt spekter av eiendeler, men ikke alle eiendeler vil ha et futures. Det avhenger av utvekslingen og hva de tilbyr.
4. Hvordan begynner jeg å handle futures?
For å begynne å handle futures, må du åpne en konto hos en megler som gir tilgang til futures. Det er viktig å utdanne deg selv grundig før du begynner å handle på grunn av kompleksiteten og risikoen som er involvert.
