Kontantstrøm er et økonomisk konsept som traders må forstå for å vurdere helsen og potensialet til investeringer. Det refererer til nettobeløpet av kontanter og kontantekvivalenter som overføres til og ut av en virksomhet. Å forstå kontantstrømmen er avgjørende for at handelsmenn skal kjenne den økonomiske helsen til et selskap. Det er en sterk indikator på et selskaps evne til å generere kontanter, noe som er avgjørende for forretningsdrift og investeringsvekst.
I denne artikkelen vil vi utforske hva kontantstrøm er, dens ulike typer, dens betydning for handelsmenn, og ta opp noen vanlige spørsmål.
Kontantstrøm, hva er det?
Kontantstrøm er bevegelsen av penger inn og ut av et selskaps kontoer, brukt til å evaluere et selskaps økonomiske helse. Det er en sann refleksjon av et selskaps likviditet og dets evne til å dekke forpliktelser og finansiere driften og veksten.
Kontantstrøm er et mål på mengden kontanter og kontantekvivalenter som kommer inn og går ut av et selskap over en bestemt periode. I motsetning til inntjening eller nettoinntekt, som kan påvirkes av regnskapspraksis, er kontantstrøm en direkte refleksjon av pengene et selskap faktisk genererer og bruker. Det rapporteres i kontantstrømoppstillingen, som deler opp kontantaktivitet i drift, investering og finansiering.
3 forskjellige typer
Det er tre hovedtyper av kontantstrøm:
- Operasjonskontantstrøm: Dette reflekterer kontanter generert fra et selskaps vanlige forretningsdrift. Den indikerer om et selskap kan generere tilstrekkelig positiv kontantstrøm til å opprettholde og utvide driften.
- Investeringskontantstrøm: Dette viser kontanter brukt til å investere i eiendeler, samt inntektene fra salg av andre virksomheter, utstyr eller langsiktige eiendeler. Det gjenspeiler et selskaps vekst- og ekspansjonsstrategier.
- Finansieringskontantstrøm: Dette representerer kontantstrømmen mellom et selskap og dets eiere og kreditorer. Det inkluderer utbetalt utbytte, aksjer kjøpt eller solgt, og lån mottatt eller betalt tilbake.
Hvorfor det er viktig for handelsmenn
For tradere er kontantstrøm en viktig indikator på et selskaps finansielle styrke og fremtidige vekstpotensial. Her er hvorfor:
- Solvens og likviditet: Positiv kontantstrøm indikerer et selskaps evne til å møte sine kortsiktige forpliktelser. Traders ser etter selskaper med sunn kontantstrøm da det antyder finansiell stabilitet.
- Investeringsbeslutninger: Kontantstrømanalyse hjelper tradere med å ta mer informerte investeringsbeslutninger. Et selskap med sterk kontantstrøm blir ofte sett på som en mer pålitelig investering.
- Verdivurdering: Kontantstrøm er en nøkkelkomponent i verdsettelsesmodeller, for eksempel analyse av diskontert kontantstrøm (DCF), som tradere bruker for å bestemme nåverdien av en investering basert på dens anslåtte fremtidige kontantstrømmer.
Vanlige spørsmål
1. Hvordan kan kontantstrømmen være negativ når en bedrift er lønnsom?
Fortjeneste på papir gjenspeiler kanskje ikke umiddelbar tilgjengelighet av kontanter på grunn av tidsforskjeller i inntektsføring og faktiske kontantutgifter.
2. Hvorfor er kontantstrøm en mer pålitelig indikator enn inntjening?
Kontantstrøm måler direkte faktisk genererte kontanter, noe som gjør den mindre utsatt for regnskapsjusteringer enn inntjening.
3. Kan kontantstrøm påvirke et selskaps aksjekurs?
Ja, robust kontantstrøm kan øke et selskaps aksjekurs ved å demonstrere dets kapasitet til å opprettholde og utvide virksomheten.
4. Hvordan bruker tradere kontantstrøm i analyse?
Traders bruker kontantstrømanalyse for å bestemme et selskaps økonomiske helse og estimere den iboende verdien av aksjen.
5. Kan en bedrift være lønnsom, men ha negativ kontantstrøm?
Ja, et selskap kan vise overskudd på resultatregnskapet og fortsatt ha negativ kontantstrøm på grunn av faktorer som tunge investeringer eller betydelige gjeldsbetalinger.
6. Hvordan skiller kontantstrømmen seg fra inntektene?
Inntekt er inntekten et selskap tjener fra sine forretningsaktiviteter, mens kontantstrøm er nettobeløpet av kontanter som overføres inn og ut av et selskap.
7. Er kontantstrøm det samme som overskudd?
Nei, kontantstrøm er ikke det samme som fortjeneste. Fortjeneste er nettoinntekten etter at alle utgifter er trukket fra inntektene, mens kontantstrømmen måler de faktiske genererte kontantene.
8. Hvorfor foretrekker tradere selskaper med positiv kontantstrøm?
Positiv kontantstrøm indikerer at et selskap kan opprettholde sin virksomhet, investere i vekst og har potensial til å gi avkastning til investorer.
