I 2024 er EBITDA fortsatt en viktig økonomisk målestokk for bedrifter og investorer. Denne artikkelen ser nærmere på hva EBITDA er, dens betydning og hvorfor det er et viktig verktøy for å evaluere bedriftens ytelse og økonomisk helse.
Hva er EBITDA?
Hvis du er interessert i CFD-handel, må du utføre en analytisk prosess. Å forstå markedene og selskapene som handler på dem er nøkkelen for å kunne navigere i markedene. Den økonomiske posisjonen til ethvert selskap hvis aksjer og aksjer du planlegger å handle med, er viktig informasjon for investorer, og det er her EBITDA kommer inn i bildet.
EBITDA refereres ofte til av finansielle fagfolk når de diskuterer verdsettelse av selskaper og virksomheters generelle suksess. Så hva menes med EBITDA, hvordan beregnes det, og hvorfor betyr det noe?
Hva står EBITDA for?
Akronymet står for "Earnings Before Interest Taxes Depreciation And Amortization" og viser i hovedsak et selskaps fortjeneste før renten trekkes fra for påløpt gjeld, forretningsskatter, verdifall og amortisering av investeringer. EBITDA gir deg i hovedsak en klar oversikt over hva et selskap taper eller vinner i sin kjernevirksomhet.
Selv om EBITDA ikke er en del av selskapets resultatregnskap, er det et forhold som gjør det mulig for potensielle handelsmenn å forstå enkelt og raskt om virksomheten er lønnsom eller ikke, da den representerer brutto driftsfortjeneste beregnet før finanskostnadene er trukket fra.
Teorien bak EBITDA sier at skatt og renter ikke alltid er relatert til et selskaps kjernevirksomhet, og amortisering og avskrivning skyldes spesifikke regnskapsbehandlinger, slik at disse aspektene kan fjernes, noe som muliggjør konsistente sammenligninger mellom selskapenes finansielle posisjoner.
For å beregne EBITDA til et selskap, må du først se på resultatregnskapet for å finne driftsresultatet, og deretter legge til beløpene som er allokert til avsetningene. Til slutt legger du til beløpet som tilsvarer selskapets produktive amortisering.
Når du kjenner EBITDA-marginen til et selskap, har du større innsikt i hvor effektiv et selskap er til å konvertere sine inntekter til profitt. Høy margin gir større finansiell stabilitet for selskapet, og lavere investeringsrisiko for traderen.
EBITDA eksempler i praksis
La oss ta en titt på fire selskaper som handler på markedene i dag for å se hvordan deres EBITDA varierer:
Først, la oss ta en titt på AMC. Bare i år har EBITDA variert mellom $-80 millioner og $68 millioner, mens Xpeng har sett en økning i EBITDA på nesten 40 % i løpet av siste kvartal av 2022, men den er fortsatt godt inne i negative tall, noe som betyr at kontantstrøm kan være et betydelig problem for dette selskapet.
Også Nio er fortsatt i negative tall på -0,544 milliarder dollar per september 2022, selv om dette representerer en økning på 253,43 % fra år til år. Tesla på den annen side ser en sunn EBITDA på 4,644 milliarder dollar i løpet av siste kvartal av 2022, og representerer et flott, stabilt valg for investorer.
Andre nøkkelindikatorer for å analysere aksjer
Noen andre nøkkelindikatorer som du bør bruke for å analysere aksjer inkluderer:
Trade med Demo: Reelle tradingforhold uten risiko
Trade risikofritt på Skillings prisvinnende plattformer med en 100k NOK demokonto.
- EPS (Earnings Per Share) – beløpet som hver aksje får hvis selskapet betaler ut alt overskuddet til aksjonærene.
- P/E-forhold (pris til inntjening) - forholdet mellom aksjekursen og selskapets inntjening.
- P/B (price to book value ratio) – en sammenligning av selskapets markedsverdi og dets verdi som angitt i selskapets finansbøker.
- DPR (dividend payout ratio) - en sammenligning av hva selskapet betaler i utbytte til sine investorer og hva aksjen tjener.
- Utbytte - avkastningen på utbytte beregnet som en prosentandel av aksjekursen.
Fundamental analyse vs. teknisk analyse
Både fundamental analyse og teknisk analyse er relevante når man analyserer markedene. Mens teknisk analyse undersøker et verdipapirs prisbevegelse og deretter bruker dataene til å forutsi fremtidige prisbevegelser, ser fundamental analyse på finansielle og økonomiske faktorer som påvirker virksomheten.
Hvis du er en kortsiktig handelsmann, er ikke disse verktøyene spesielt viktige. De betyr imidlertid betydelig hvis du vurderer å ha en langsiktig stilling.
Hvordan kan EBITDA brukes som trader?
For de fleste traders, er fokus på EBITDA og andre økonomiske beregninger som nettoinntekt og inntekt ikke deres høyeste prioritet. Men det er noen måter beregningen kan brukes på hvis du investerer i aksjer og aksjer.
Den første tingen å gjøre er å undersøke et selskaps EBITDA-vekst. Er det stigende? Og i så fall, med hvilken hastighet? Hvis selskaper ser god EBITDA-vekst over tid, er de verdt å investere i.
Du kan også bruke EBITDA for å finne ut om et selskap har blitt undervurdert eller overvurdert. EV til EBITDA-beregningen lar deg undersøke selskapets bedriftsverdi opp mot EBITDA. Hvis svaret er et lavt tall, kan selskapet godt være overvurdert.
Vanlige spørsmål
1. Hva er EBITDA?
EBITDA står for inntekter før renter, skatter, avskrivninger og amortisering. Det er en økonomisk beregning som brukes til å vurdere et selskaps driftsresultat ved å fokusere på lønnsomheten fra kjernevirksomheten, uten innvirkning av finansieringsbeslutninger, regnskapsmetoder eller skattemiljøer.
2. Hvordan beregnes EBITDA?
EBITDA beregnes ved å ta et selskaps nettoinntekt og legge til tilbake renter, skatter, avskrivninger og amortiseringskostnader. Denne formelen gir et klarere bilde av operasjonell lønnsomhet ved å fjerne utgifter som kan variere mye mellom selskaper.
3. Hvorfor er EBITDA viktig for investorer og analytikere?
EBITDA er viktig fordi det gir et standardisert mål på et selskaps kjernelønnsomhet, noe som gjør det lettere å sammenligne ytelse på tvers av ulike selskaper og bransjer. Det er spesielt nyttig for å vurdere selskaper med store mengder anleggsmidler eller betydelig gjeld.
4. Kan EBITDA være misvisende?
Selv om EBITDA er et nyttig verktøy, kan det være misvisende hvis det brukes isolert. Den tar ikke hensyn til kapitalutgifter, endringer i arbeidskapital eller tilbakebetaling av gjeld, som er avgjørende for å forstå et selskaps økonomiske helse. Derfor bør den brukes sammen med andre økonomiske beregninger.
5. Hvordan skiller EBITDA seg fra driftsinntekter?
Driftsinntekter, eller driftsresultat, beregnes som bruttoresultat minus driftskostnader, inkludert avskrivninger og amortiseringer. EBITDA, derimot, legger disse utgiftene tilbake til nettoinntekten. Dermed er EBITDA typisk høyere enn driftsinntektene.
6. Brukes EBITDA i verdsettelsen?
Ja, EBITDA brukes ofte i virksomhetsvurdering. EBITDA-multipelen, som sammenligner et selskaps verdi med EBITDA, er en vanlig verdsettelsesmåling, spesielt ved fusjoner og oppkjøp. Det hjelper investorer med å finne ut hvor lang tid det vil ta å få tilbake investeringen.
Ikke investeringsråd. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning.
