Perdagangan memerah pendek: apakah itu dan bagaimana ia berfungsi?
-
Pasukan Skilling
-
-
- Perdagangan
- Pendidikan
Perdagangan memerah pendek: Apakah itu dan bagaimana ia berfungsi?
Selamat datang ke dunia perdagangan pendek yang menarik, di mana pasaran volatiliti berkembang. Jadi, bagaimana mungkin bagi sesetengah peniaga untuk mengemudi gelombang huru-hara pasaran ini? Bertali arus sambil kami membongkar misteri, meneroka taktik, dan mendedahkan rahsia di sebalik fenomena perdagangan yang didorong adrenalin ini. Jadi apakah sebenarnya perdagangan memerah pendek, dan bagaimana ia berfungsi?
Apakah Picit Pendek?
Short squeeze ialah fenomena pasaran yang berlaku apabila harga saham yang sangat pendek meningkat dengan cepat, memaksa penjual pendek menutup kedudukan mereka dengan membeli saham. Ia biasanya berlaku apabila saham dengan tahap minat pendek yang tinggi mengalami lonjakan mendadak dalam tekanan belian, menyebabkan harga saham meningkat dengan cepat.
Oleh kerana penjual pendek tergesa-gesa untuk keluar dari kedudukan mereka, mereka mesti membeli balik saham untuk menutup kedudukan pendek mereka, yang meningkatkan lagi harga saham. Tekanan menaik yang terhasil boleh mewujudkan kitaran berterusan kendiri, membawa kepada potensi keuntungan bagi mereka yang berada di bahagian panjang perdagangan. Tekanan pendek boleh dicetuskan oleh pelbagai faktor, seperti berita, antara lain seperti yang akan kita lihat sebentar lagi.
Bagaimanakah ia berfungsi?
Picitan pendek biasanya melibatkan dua fasa yang berbeza: kedudukan 'pendek' dan 'picitan.'
1. Kedudukan Pendek: Pada fasa awal, peniaga yang menjangkakan penurunan harga saham mengambil posisi jual. Jualan pendek melibatkan peminjaman saham daripada broker dan menjualnya di pasaran, dengan jangkaan untuk membelinya semula pada harga yang lebih rendah pada masa hadapan untuk dikembalikan kepada pemberi pinjaman. Penjual pendek bertujuan untuk mendapat keuntungan daripada kejatuhan harga saham. Memandangkan lebih ramai peniaga memendekkan stok tertentu, tahap faedah pendek meningkat, menunjukkan bilangan kedudukan pendek tertunggak yang lebih tinggi.
2. Picit: Fasa 'squeeze' berlaku apabila terdapat peningkatan mendadak dalam permintaan terhadap saham tersebut menyebabkan harganya meningkat dengan pantas. Lonjakan dalam tekanan belian ini boleh berpunca daripada pelbagai pemangkin, seperti berita positif, pendapatan kukuh atau usaha yang diselaraskan oleh pelabur runcit. Apabila harga saham meningkat, penjual pendek mula menghadapi potensi kerugian. Untuk mengehadkan kerugian mereka dan keluar dari posisi jual mereka, mereka terpaksa membeli balik saham yang mereka pinjam dan jual.
Di sinilah tekanan semakin meningkat: Ketika penjual pendek berebut-rebut untuk menutup kedudukan mereka dengan membeli saham, aktiviti pembelian mereka meningkatkan lagi harga saham berikutan peningkatan permintaan. Tekanan menaik ini memaksa lebih banyak penjual pendek untuk keluar dari kedudukan mereka, kerana mereka takut kerugian yang lebih besar. Kitaran berterusan apabila harga yang semakin meningkat mencetuskan lebih banyak penjual pendek untuk membeli, mewujudkan gelung maklum balas yang dikenali sebagai pemerasan pendek. Kitaran ini boleh mengakibatkan peningkatan yang pesat dan dramatik dalam harga saham.
Kesempitan singkat boleh membawa kepada kesan melata, menyebabkan kerugian besar bagi penjual pendek dan berpotensi menjana keuntungan yang besar bagi mereka yang mempunyai stok yang lama atau dapat memanfaatkan keuntungan. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa tekanan pendek biasanya jangka pendek, dan harga saham akhirnya mungkin stabil atau menurun sebaik sahaja tekanan belian berkurangan dan penjual pendek telah menutup kedudukan mereka.
Mengapa rempitan pendek berlaku
Sempitan pendek berlaku disebabkan gabungan faktor dan dinamik pasaran. Berikut adalah beberapa sebab mengapa regangan pendek berlaku:
Ketidakseimbangan bekalan dan permintaan
Tekanan pendek mungkin dicetuskan apabila terdapat perbezaan yang ketara antara penawaran saham yang tersedia untuk jualan singkat dan permintaan untuk saham tersebut. Jika stok yang sangat pendek mengalami lonjakan minat belian yang tidak dijangka, permintaan untuk saham mungkin dengan cepat mengatasi bekalan yang ada, yang membawa kepada tekanan.
Nouvelles positives ou catalyseurs
Des nouvelles positives ou des développements inattendus concernant un titre peuvent agir comme un catalyseur d’une vente à découvert. Cela peut inclure de solides rapports sur les bénéfices, des décisions réglementaires favorables, des annonces de produits innovants ou des tendances positives du secteur. De telles nouvelles peuvent attirer une vague de sentiment haussier et d'activités d'achat, obligeant les vendeurs à découvert à réévaluer leurs positions et à sortir rapidement.
Usaha pembelian yang diselaraskan
Dalam sesetengah kes, tekanan pendek mungkin diatur oleh usaha kolektif pelabur runcit atau komuniti dalam talian. Melalui platform seperti media sosial, peniaga boleh menyelaraskan kempen membeli, menggalakkan orang lain untuk menyertai dan mewujudkan daya beli yang tertumpu. Kuasa belian kolektif kumpulan ini mungkin mencetuskan tekanan pendek oleh penjual pendek yang menggalakkan.
Penutup pendek paksa
Apabila penjual pendek menghadapi kerugian yang semakin meningkat dan risiko kenaikan harga selanjutnya, mereka mungkin terpaksa membeli saham untuk menampung kedudukan mereka. Fenomena ini dikenali sebagai forced short covering. Apabila penjual pendek tergesa-gesa untuk membeli saham, aktiviti pembelian mereka menyemarakkan momentum menaik, menguatkan tekanan.
Faktor psikologi
Regangan pendek juga mungkin didorong oleh faktor psikologi seperti ketakutan dan panik. Apabila penjual pendek menyaksikan harga saham meningkat dengan cepat, mereka mungkin menjadi bimbang tentang potensi kerugian. Ketakutan ini mungkin bertambah kuat apabila lebih ramai penjual pendek tergesa-gesa untuk keluar dari kedudukan mereka, menyumbang kepada tekanan menaik pada harga saham.
Short squeeze vs short selling
Short squeeze dan short selling adalah dua konsep berbeza dalam dunia perdagangan dan pelaburan. Berikut ialah pecahan perbezaan utama antara keduanya:
| Rempitan pendek | Jualan pendek |
|---|---|
| Short squeeze ialah fenomena pasaran yang berlaku apabila stok yang sangat pendek mengalami kenaikan harga yang pesat dan ketara. Ia sering berlaku apabila penjual pendek tergesa-gesa untuk membeli balik saham untuk menampung kedudukan mereka, yang meningkatkan lagi harga saham berikutan peningkatan. permintaan. | Jualan pendek ialah strategi perdagangan di mana pelabur meminjam saham saham daripada broker dan menjualnya di pasaran, dengan jangkaan bahawa harga saham akan menurun. Pelabur menyasarkan untuk membeli balik saham pada harga yang lebih rendah pada masa hadapan untuk mengembalikannya kepada pemberi pinjaman, mendapat keuntungan daripada perbezaan harga. |
| Kenaikan harga yang pantas: Rempitan pendek mengakibatkan kenaikan mendadak dan mendadak dalam harga saham. | Keuntungan daripada penurunan harga: Penjual pendek untung apabila harga saham yang mereka pendekkan jatuh. |
| Penjual pendek keluar dari kedudukan: Rempitan pendek dicetuskan apabila penjual pendek tergesa-gesa untuk menutup kedudukan mereka dengan membeli balik saham. | Meminjam dan menjual: Penjual pendek meminjam saham daripada broker dan menjualnya di pasaran. |
| Peningkatan tekanan belian: Apabila penjual pendek membeli balik saham, peningkatan aktiviti pembelian mendorong harga saham lebih tinggi lagi. | Menjual dahulu, membeli kemudian: Penjual pendek menjual dahulu (tanpa memiliki saham) dan membeli semula kemudian untuk menutup kedudukan mereka. |
| Potensi keuntungan untuk pedagang lama: Pedagang panjang yang memegang saham semasa tekanan singkat mungkin mengalami keuntungan yang ketara. | Kerugian tanpa had yang berpotensi: Penjual pendek menghadapi potensi kerugian tanpa had jika harga saham meningkat dengan ketara. |
Manfaatkan turun naik dalam pasaran saham
Ambil kedudukan pada harga saham yang bergerak. Jangan lepaskan peluang.
Contoh
Episod picitan pendek GameStop dan AMC pada awal tahun 2021 merupakan contoh yang ketara tentang cara picitan pendek boleh memberi kesan kepada stok yang sangat pendek. Berikut ialah penjelasan ringkas tentang perkara yang berlaku:
GameStop:
GameStop (GME), un détaillant de jeux vidéo physique en difficulté, avait été fortement vendu à découvert par les hedge funds en raison de son modèle économique perçu comme en déclin. Un groupe d'investisseurs particuliers sur le forum Reddit r/WallStreetBets a remarqué le fort intérêt à court terme pour GameStop et a vu une opportunité de faire monter le cours de l'action. Grâce aux plateformes de médias sociaux et aux communautés en ligne, ces investisseurs particuliers ont coordonné une campagne d’achat massive, encourageant d’autres personnes à acheter des actions de GameStop.
Kuasa belian kolektif pelabur runcit menyebabkan lonjakan ketara dalam harga saham GameStop. Pada Januari 2021, saham GameStop berharga sedikit di bawah $20, tetapi menjelang Mac 2021, nilainya melonjak kepada $480. Apabila harga meningkat dengan cepat, ia mencetuskan tekanan yang singkat.
Apabila harga saham melonjak, penjual pendek menghadapi kerugian yang semakin meningkat dan terpaksa membeli balik saham untuk menampung kedudukan mereka, seterusnya menyemarakkan kenaikan harga. Saham mengalami turun naik yang melampau, dengan perubahan harga yang besar dan perdagangan terhenti disebabkan oleh pergerakan pasaran yang pantas dan tidak dapat diramalkan.
AMC:
Rentetan peristiwa yang sama berlaku dengan AMC Entertainment, rangkaian teater filem yang bergelut juga banyak dipintas oleh dana lindung nilai. Pelabur runcit di platform seperti Reddit sekali lagi digerakkan untuk menyokong saham AMC. Mereka berkumpul bersama, mempromosikan idea "memegang barisan" dan menggalakkan orang lain untuk membeli dan memegang saham AMC. Kemasukan besar-besaran pembelian runcit ini menyebabkan harga saham AMC melonjak, mencetuskan tekanan yang singkat apabila penjual pendek bergegas untuk menutup kedudukan mereka.
Tekanan singkat GameStop dan AMC mendapat perhatian media yang ketara, menarik minat daripada pelabur runcit dan institusi, seterusnya memberi kesan kepada sentimen pasaran dan pergerakan harga. Episod-episod ini menunjukkan kuasa usaha pembelian yang diselaraskan oleh pelabur runcit dan kemungkinan akibat untuk penjual pendek yang terperangkap dalam tekanan.
Mereka juga menonjolkan pengaruh komuniti dalam talian dalam memacu dinamik pasaran dan mencabar kuasa institusi tradisional. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa turun naik dan kenaikan harga pantas yang dilihat dalam kes ini adalah luar biasa dan tidak mewakili gelagat pasaran biasa.
Kesimpulan
Walaupun pemerasan pendek mungkin memberikan peluang yang lumayan untuk pedagang, ia juga datang dengan risiko dan potensi perangkap. Adalah penting bagi individu untuk menjalankan penyelidikan menyeluruh, memahami dinamik pasaran, dan menguruskan risiko mereka dengan sewajarnya sebelum melibatkan diri dalam mereka.
Walau bagaimanapun, adalah sama penting untuk menyedari bahawa tekanan pendek mungkin mempunyai implikasi yang lebih luas untuk pasaran kewangan. Mereka mencabar dinamik bekalan dan permintaan tradisional dan boleh mewujudkan keadaan tidak menentu yang memberi kesan bukan sahaja kepada saham individu tetapi juga kestabilan pasaran keseluruhan.
Apakah Gaya Dagangan anda?
Tidak kira bidang permainan, mengetahui gaya anda adalah langkah pertama untuk berjaya.
Prestasi masa lalu tidak menjamin atau meramalkan prestasi masa hadapan. Artikel ini ditawarkan untuk tujuan maklumat am sahaja dan bukan merupakan nasihat pelaburan.
