Penjualan pendek dijelaskan: Panduan pedagang untuk 2024

Jualan pendek, strategi perdagangan yang mempertaruhkan penurunan harga saham, telah menjadi topik yang diminati oleh ramai pelabur yang ingin mendapatkan keuntungan dalam pelbagai keadaan pasaran. Artikel ini menyelidiki selok-belok jualan pendek, memberikan contoh, meneroka kes terkenal, menyerlahkan saham untuk dipertimbangkan pada 2024 dan menawarkan kandungan berharga untuk pedagang Short perdagangan bukan hanya taktik untuk saham individu; ia boleh digunakan pada indeks, komoditi dan lain-lain instrumen kewangan menjadikannya serba boleh strategi untuk pedagang berpengalaman.

Apabila pasaran saham merosot, kebanyakan pelabur panik dan mula menjual saham mereka, takut kerugian selanjutnya. Tetapi bagaimana jika ada cara untuk mendapat keuntungan daripada pasaran yang jatuh? Masukkan jualan pendek: strategi dagangan yang membolehkan anda mendapat keuntungan daripada harga saham yang menurun. Dalam panduan komprehensif ini, kami akan meneroka selok-belok jualan pendek dan memberikan anda strategi dan petua yang anda perlukan untuk bermula. Jadi apa sebenarnya?

Manfaatkan turun naik dalam pasaran saham

Ambil kedudukan pada harga saham yang bergerak. Jangan lepaskan peluang.

Daftar

Apakah jualan pendek?

Jualan pendek, atau shorting, ialah strategi pelaburan di mana peniaga meminjam saham saham yang mereka jangka akan berkurangan nilainya. Setelah saham dipinjam, ia segera dijual pada harga pasaran semasa. Matlamat peniaga adalah untuk membeli balik saham pada harga yang lebih rendah pada masa hadapan, memulangkannya kepada pemberi pinjaman, dan poket perbezaannya.

Strategi ini berisiko, kerana ia mendedahkan peniaga kepada potensi kerugian tanpa had jika harga saham meningkat dan bukannya jatuh. Walau bagaimanapun, apabila dilaksanakan dengan berhati-hati, jualan singkat boleh membawa kepada keuntungan yang ketara, terutamanya dalam pasaran yang merosot. Ia memerlukan pemahaman yang mendalam tentang arah aliran pasaran, keupayaan untuk menganalisis penyata kewangan, dan keberanian untuk menentang sentimen pasaran.

Jualan pendek ialah strategi dagangan yang membolehkan peniaga mendapat keuntungan daripada harga saham yang menurun. Pada asasnya, ia melibatkan peminjaman saham syarikat daripada broker dan menjualnya dengan jangkaan bahawa harga akan turun.

Bagaimanakah jualan pendek berfungsi?

Jualan pendek melibatkan peminjaman saham saham daripada broker, menjualnya di pasaran, dan kemudian membelinya semula kemudian pada harga yang lebih rendah. Proses ini bermula apabila pelabur meminjam saham syarikat yang mereka percaya akan berkurangan nilai daripada broker mereka. Mereka kemudiannya menjual saham yang dipinjam di pasaran pada harga pasaran semasa, dengan harapan untuk membelinya semula pada harga yang lebih rendah pada masa hadapan.

Jika harga saham memang menurun, pelabur membeli semula saham pada harga yang lebih rendah, mengembalikannya kepada broker, dan mendapat keuntungan daripada perbezaan antara harga jualan dan harga belian.

Walau bagaimanapun, jika harga saham meningkat sebaliknya, pelabur akan mengalami kerugian, kerana mereka mesti membeli semula saham itu pada harga yang lebih tinggi daripada yang mereka jual.

Contoh

GameStop (GME) dan NIO

GameStop (GME) dan NIO ialah dua contoh saham yang banyak terlibat dalam jualan pendek.

Pada awal tahun 2021, sekumpulan pelabur harian di forum internet subreddit WallStreetBets Reddit telah menaikkan harga saham yang dipanggil GME dengan membeli banyak saham itu. Saham ini disasarkan oleh pelabur profesional yang telah bertaruh bahawa harganya akan turun ("short"). Lonjakan mendadak dalam pembelian oleh pelabur runcit menyebabkan "short squeeze" di mana pelabur profesional yang bertaruh terhadap saham terpaksa membeli balik saham pada harga yang lebih tinggi untuk menutup kerugian mereka. Ini, seterusnya, menyebabkan harga saham meningkat lebih jauh dan mewujudkan lebih banyak kerugian kewangan bagi pelabur profesional yang telah memendekkan stok.

Begitu juga, NIO, pengeluar kenderaan elektrik China, juga telah banyak dipintas oleh pelabur institusi. Walau bagaimanapun, pada akhir 2020, syarikat itu mengumumkan laporan pendapatan yang kukuh, menyebabkan harga sahamnya meningkat dengan mendadak. Ini memaksa penjual pendek menutup kedudukan mereka, membeli saham pada harga yang lebih tinggi dan membawa kepada lebih banyak tekanan belian dan harga yang lebih tinggi.

Tesla Inc.

Mari kita ambil contoh praktikal menggunakan Tesla, Inc., sebuah syarikat yang terkenal dalam sektor automotif dan tenaga.

Bayangkan saham Tesla didagangkan pada $900 sesaham, tetapi disebabkan oleh pelbagai faktor seperti penilaian berlebihan, potensi isu kawal selia, atau jangkaan penurunan dalam jualan kereta, seorang peniaga meramalkan harga saham akan jatuh.

Peniaga memutuskan untuk membuat pendek 100 saham Tesla. Untuk melakukan ini, mereka meminjam saham daripada pembrokeran dan segera menjualnya dengan harga $90,000 (100 saham * $900/saham).

Beberapa minggu kemudian, harga saham Tesla turun kepada $800 sesaham. Peniaga membeli balik 100 saham dengan harga $80,000 dan mengembalikannya kepada pembrokeran, memperoleh keuntungan sebanyak $10,000 ($90,000 - $80,000).

Netflix

Pertimbangkan Netflix, sebuah gergasi dalam industri penstriman.

Seorang peniaga percaya bahawa saham syarikat itu, yang kini didagangkan pada $500 sesaham, bersedia untuk penurunan berikutan persaingan yang semakin meningkat dan ketepuan pasaran.

Peniaga menjual 50 saham Netflix, menjualnya dengan jumlah $25,000. Jika harga saham Netflix turun kepada $450 sesaham, peniaga boleh membeli balik saham tersebut dengan harga $22,500, menghasilkan keuntungan sebanyak $2,500 ($25,000 - $22,500).

Contoh ini menggambarkan potensi keuntungan jualan pendek apabila peniaga meramalkan penurunan saham dengan tepat.

Risiko jualan pendek

Jualan pendek membawa risiko ketara yang pelabur perlu sedar sebelum terlibat dalam strategi ini. Risiko utama jualan pendek termasuk:

• Kerugian tanpa had: Tidak seperti membeli saham, di mana kerugian maksimum adalah pelaburan awal, jualan pendek mempunyai potensi kerugian tanpa had. Jika harga saham terus meningkat, pelabur mesti membeli balik saham pada harga yang lebih tinggi, yang boleh mengakibatkan kerugian yang ketara.
• Panggilan margin: Apabila jualan singkat, pelabur mesti mengekalkan akaun margin dengan broker mereka, dan jika nilai saham yang dipendekkan meningkat dengan ketara, pelabur mungkin menerima panggilan margin. Ini bermakna mereka mesti menambah dana ke akaun mereka untuk memenuhi keperluan margin, atau broker boleh mencairkan kedudukan mereka, yang membawa kepada kerugian yang ketara.
• Keuntungan terhad: Walaupun jualan singkat boleh membawa kepada keuntungan yang ketara jika dilakukan dengan betul, keuntungan adalah terhad kepada jumlah yang jatuh harga saham. Sebaliknya, apabila membeli saham, potensi keuntungan adalah tidak terhad jika harga saham meningkat.
• Squeezes: Squeezes pendek berlaku apabila stok yang sangat pendek tiba-tiba meningkat dalam nilai, membawa kepada tergesa-gesa oleh penjual pendek untuk membeli balik saham untuk menampung kedudukan mereka. Ini boleh mengakibatkan peningkatan pesat dalam harga saham, menyebabkan kerugian yang ketara bagi penjual pendek.
• Risiko reputasi: Jualan singkat boleh menarik perhatian negatif dan boleh membawa kepada kerosakan reputasi bagi pelabur atau firma yang terlibat dalam amalan tersebut.

Cara menjual pendek:

Berikut ialah panduan kepada 6 langkah untuk jualan pendek:

1. Kenal pasti saham yang anda ingin jual pendek: Langkah pertama ialah mengenal pasti saham yang anda percaya akan berkurangan nilainya.
2. Buka akaun margin: Jualan singkat memerlukan akaun margin, yang membolehkan anda meminjam wang daripada broker anda untuk membeli sekuriti.
3. Meminjam saham: Sebaik sahaja anda telah mengenal pasti keselamatan yang anda ingin jual pendek, anda perlu meminjam saham keselamatan tersebut daripada broker anda. Ini biasanya dilakukan dengan membuat pesanan jualan pendek dengan broker anda.
4. Jual saham: Setelah anda meminjam saham, anda boleh menjualnya di pasaran terbuka.
5. Pantau kedudukan: Jualan singkat membawa risiko yang ketara, kerana harga sekuriti boleh meningkat pada bila-bila masa. Adalah penting untuk memantau kedudukan anda dengan teliti dan bersedia untuk membeli balik saham pada harga yang lebih tinggi jika perlu.
6. Beli balik saham: Jika harga sekuriti menurun, anda boleh membeli balik saham pada harga yang lebih rendah dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman. Keuntungan anda ialah jurang antara harga jualan saham dan harga belian apabila anda membeli semula saham tersebut.
7. Tutup kedudukan: Sebaik sahaja anda telah membeli balik saham, anda boleh menutup kedudukan jual anda dengan memulangkan saham kepada pemberi pinjaman dan membayar sebarang faedah yang terhutang ke atas dana yang dipinjam.

Peniaga terkenal yang memendekkan saham

1. George Soros: Dikenali kerana "memecahkan Bank of England," Soros memperoleh keuntungan sebanyak $1 bilion pada tahun 1992 dengan menjual singkat Pound Britain. Pemahamannya yang mendalam tentang pasaran dan langkah berani telah menjadikannya seorang tokoh legenda dalam dunia perdagangan.
2. Jim Chanos: Terkenal kerana memendekkan Enron sebelum kejatuhannya, Chanos telah membuat kerjaya daripada jualan singkat dan mengenal pasti syarikat yang terlebih nilai. Pendekatan analitikalnya untuk memahami nilai sebenar syarikat telah membezakannya dalam industri.
3. John Paulson: Paulson memperoleh kemasyhuran semasa krisis kewangan 2008 dengan memendekkan pasaran perumahan A.S., membuat keuntungan sekitar $15 bilion. Pertaruhan dana lindung nilainya terhadap gadai janji subprima, memanfaatkan kemerosotan pasaran.
4. Michael Burry: Digambarkan dalam filem "The Big Short," Burry memperoleh kekayaan dengan memendekkan pasaran perumahan sebelum kemalangan 2008. Analisis mendalam dan keyakinannya dalam strateginya membuahkan hasil, memperoleh dana lindung nilainya melebihi $700 juta.
5. David Einhorn: Pengasas Greenlight Capital, Einhorn terkenal dengan jualan pendek dan pelaburan aktivisnya. Dia terkenal memendekkan Lehman Brothers sebelum runtuh, mempamerkan keupayaannya untuk mengenal pasti syarikat yang mengalami masalah kewangan.
6. Bill Ackman: Ackman ialah seorang lagi tokoh terkemuka dalam dunia jualan pendek, terkenal dengan penyelidikan terperinci dan kedudukan beraninya. Dia menjadi tajuk utama dengan kedudukan pendeknya di Herbalife, menuduh syarikat itu sebagai skim piramid.

Tiada komisen, tiada tambahan harga.

Apple, Amazon, NVIDIA
31/10/2024 | 13:30 - 20:00 UTC

Berdagang sekarang

Industri Berpotensi untuk shorting pada 2024

Mengenal pasti saham terbaik kepada pendek memerlukan penyelidikan dan analisis yang teliti. Cari syarikat yang mengalami penurunan asas, penilaian berlebihan atau isu kawal selia yang berpotensi.

Beberapa sektor yang perlu diperhatikan pada tahun 2024 termasuk syarikat teknologi dengan penilaian yang melambung, industri yang terjejas teruk akibat kemelesetan ekonomi dan syarikat yang menghadapi tekanan persaingan yang ketara.

1. Sektor teknologi: Terutamanya syarikat yang mengalami pertumbuhan melambung semasa pandemik. Apabila dunia menyesuaikan diri dengan norma pasca-pandemi, sesetengah syarikat teknologi, terutamanya yang berkembang maju dalam kerja jauh dan perkhidmatan dalam talian, mungkin menghadapi pembetulan penilaian.
2. Runcit: Terutamanya kedai tradisional yang tidak berjaya menyesuaikan diri dengan aliran e-dagang. Peralihan yang berterusan kepada membeli-belah dalam talian boleh terus memberi kesan kepada peruncit fizikal.
3. Syarikat tenaga bahan api fosil: Dengan dorongan global ke arah tenaga boleh diperbaharui, syarikat yang banyak melabur dalam bahan api fosil mungkin menghadapi cabaran jangka panjang. Sektor ini boleh dipengaruhi oleh perubahan peraturan dan perubahan pilihan pengguna.
4. Farmaseutikal: Syarikat yang menghadapi tebing paten atau yang tidak dapat berinovasi dengan berkesan boleh berisiko. Kehilangan perlindungan paten boleh memberi kesan ketara kepada hasil.
5. Syarikat berleveraj tinggi: Firma yang mempunyai hutang yang banyak terutamanya dalam sektor yang terjejas teruk oleh pandemik atau sensitif terhadap kenaikan kadar faedah, boleh menghadapi tekanan kewangan.
6. Industri automotif: Terutamanya pembuat kereta tradisional yang bergelut untuk beralih kepada kenderaan elektrik. Apabila pasaran EV berkembang, syarikat yang gagal membuat inovasi atau menghadapi cabaran pengeluaran boleh menjadi sasaran pendek.
7. Perjalanan dan pelancongan: Semasa pulih daripada wabak, sektor ini kekal terdedah kepada kemelesetan ekonomi dan perubahan tabiat perjalanan. Syarikat yang tidak menyesuaikan diri dengan baik dengan landskap perjalanan baharu mungkin menghadapi cabaran.
8. Hartanah: Terutamanya di pasaran yang mengalami ledakan yang ketara semasa wabak. Apabila kadar faedah meningkat dan keadaan ekonomi berubah, sesetengah pasaran hartanah mungkin melihat pembetulan.

Ingat, jualan singkat melibatkan risiko yang besar jadi adalah penting untuk menjalankan penyelidikan yang teliti, terkini dan berunding dengan profesional kewangan sebelum terlibat dalam jualan pendek atau mana-mana strategi pelaburan lain.

Mata untuk pedagang yang mempertimbangkan strategi shorting

• Lakukan penyelidikan anda: Fahami syarikat dan sebab di sebalik potensi penurunannya.
• Gunakan pesanan henti rugi: Lindungi diri anda daripada kerugian tanpa had dengan menetapkan pesanan henti rugi.
• Berhati-hati dengan tekanan pendek: Peningkatan pesat dalam harga saham boleh memaksa penjual pendek membeli balik saham, seterusnya menaikkan harga.
• Pantau pasaran: Ikuti perkembangan terkini tentang keadaan pasaran dan berita yang boleh menjejaskan kedudukan jual anda.
• Amalkan pengurusan risiko: Jangan sekali-kali melabur lebih daripada yang anda mampu kerugian, dan pelbagaikan portfolio anda untuk mengurangkan risiko.

Kesimpulan

Semasa kami mengharungi tahun 2024, jualan pendek menampilkan dirinya sebagai pilihan strategik untuk pelabur yang ingin memanfaatkan kemelesetan pasaran atau melindungi nilai daripada kerugian portfolio. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk mengakui bahawa strategi ini tidak sesuai untuk semua orang. Ia memerlukan penyelidikan menyeluruh, pemahaman yang kukuh tentang risiko pasaran, dan membuat keputusan yang berhemat. Jika jualan singkat menarik minat anda, kami mengesyorkan agar anda menjalankan penyelidikan mendalam dan berunding dengan penasihat kewangan sebelum menyelam.

Anda juga mungkin mahu bermula dengan menentukan apakah gaya dagangan anda.

Soalan Lazim

1. Apakah Jualan Pendek?

Jualan pendek ialah strategi pelaburan di mana peniaga meminjam saham saham yang mereka jangkakan akan berkurangan nilainya, menjualnya pada harga pasaran semasa dan bertujuan untuk membelinya semula kemudian pada harga yang lebih rendah. Keuntungan ialah perbezaan antara harga jualan dan harga belian.

2. Bagaimana Jualan Pendek Berfungsi?

Jualan pendek melibatkan peminjaman saham daripada broker dan segera menjualnya di pasaran terbuka. Peniaga kemudian menunggu harga saham menurun. Apabila ia berlaku, mereka membeli semula saham pada harga yang lebih rendah, memulangkan saham kepada broker, dan mendapatkan perbezaannya.

3. Apakah Risiko yang Berkaitan dengan Jualan Pendek?

Risiko utama termasuk kerugian tanpa had (kerana tiada had ke atas berapa tinggi harga saham boleh naik), panggilan margin (memerlukan dana tambahan jika harga saham meningkat), dan risiko pasaran (seperti tekanan pendek, di mana kenaikan harga yang cepat boleh menyebabkan ketara. kerugian).

4. Bolehkah Jualan Pendek Digunakan sebagai Strategi Lindung Nilai?

Ya, jualan pendek boleh digunakan untuk melindung nilai daripada kemelesetan pasaran. Dengan memendekkan stok, peniaga boleh mengimbangi potensi kerugian dalam kedudukan panjang mereka. Walau bagaimanapun, ia memerlukan analisis yang teliti dan masa untuk menjadi berkesan.

5. Apakah yang Perlu Dipertimbangkan oleh Peniaga Sebelum Jualan Pendek?

Pedagang harus menjalankan penyelidikan menyeluruh mengenai saham dan industrinya, memahami sebab di sebalik potensi penurunannya, menggunakan pesanan henti rugi untuk mengehadkan kerugian dan bersedia untuk kemeruapan pasaran Ia juga penting untuk mempunyai strategi keluar yang jelas.

6. Bagaimana Saya Memilih Stok untuk Jualan Pendek?

Cari saham dengan tanda penilaian berlebihan, kewangan yang lemah, prospek industri yang lemah atau berita negatif yang boleh menyebabkan penurunan harga. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menjalankan penyelidikan dan analisis yang komprehensif sebelum membuat keputusan.

7. Apakah Picitan Pendek?

Sempitan pendek berlaku apabila harga saham yang sangat pendek tiba-tiba meningkat, memaksa penjual pendek membeli balik saham untuk menampung kedudukan mereka. Pembelian ini boleh memacu harga lebih jauh, menyebabkan kerugian besar bagi penjual pendek.

8. Adakah Terdapat Sebarang Kebimbangan Peraturan dengan Jualan Pendek?

Ya, pengawal selia sering meneliti jualan pendek untuk kemungkinan manipulasi pasaran. Adalah penting untuk mengetahui dan mematuhi semua keperluan kawal selia dan kewajipan pelaporan dalam bidang kuasa anda.

9. Berapa Lama Saya Boleh Memegang Kedudukan Singkat?

Tiada had masa yang ditetapkan untuk memegang jawatan pendek. Walau bagaimanapun, anda akan menanggung kos pinjaman, dan semakin lama anda memegang jawatan tersebut, semakin banyak risiko yang anda hadapi daripada perubahan pasaran.

10. Bolehkah Jualan Pendek Memberi Impak kepada Harga Saham Syarikat?

Ya, jualan pendek yang berat boleh memberi tekanan ke bawah pada harga saham, terutamanya jika ia membawa kepada sentimen pasaran yang negatif. Walau bagaimanapun, kesan keseluruhan juga bergantung kepada keadaan pasaran yang lebih luas dan asas syarikat.