short put ialah strategi perdagangan pilihan popular yang melibatkan penjualan put option untuk mendapatkan premium. Strategi ini sering digunakan oleh peniaga yang yakin pada saham atau pasaran, menjangkakan harga akan kekal stabil atau meningkat.
Dalam artikel ini, kami memberi anda pemahaman tentang strategi ini, termasuk mekanik, faedah, risiko dan cara strategi tersebut dibandingkan dengan long put. Pada penghujung artikel ini, anda akan mempunyai pemahaman yang kukuh tentang strategi short put dan cara melaksanakannya dengan berkesan dalam dagangan anda.
Apakah short put?
short put, juga dikenali sebagai naked put, ialah strategi perdagangan pilihan di mana peniaga menjual put option tanpa memiliki aset pendasar. Penjual, atau penulis, put option menerima premium daripada pembeli kerana mengambil obligasi untuk membeli aset pendasar pada harga mogok jika opsyen dilaksanakan.
Matlamat utama short put adalah untuk mendapatkan pendapatan melalui premium yang diterima. Strategi ini biasanya digunakan apabila peniaga percaya bahawa harga aset pendasar akan kekal di atas harga mogok sehingga pilihan tamat tempoh.
Bagaimanakah short put berfungsi dalam perdagangan?
Apabila anda menjual put option, anda memikul obligasi untuk membeli aset pendasar pada harga mogok tertentu jika opsyen tersebut dilaksanakan oleh pembeli. Berikut ialah contoh langkah demi langkah untuk menggambarkan cara short put berfungsi:
- Memulakan dagangan: Katakan anda menjual put option pada saham ABC dengan harga mogok $50, tamat tempoh dalam satu bulan. Untuk ini, anda menerima premium sebanyak $2 sesaham.
- Pergerakan pasaran: Terdapat dua senario utama:
- Harga saham di atas harga mogok: Jika stok ABC kekal melebihi $50 sehingga tamat tempoh, put option mungkin akan tamat tempoh tidak bernilai. Anda menyimpan keseluruhan premium $2 sesaham sebagai keuntungan.
- Harga saham di bawah harga mogok: Jika saham ABC jatuh di bawah $50, pembeli boleh menggunakan pilihan. Anda akan diwajibkan untuk membeli saham pada $50, walaupun harga pasaran lebih rendah. Walau bagaimanapun, anda masih mengekalkan premium yang diterima, yang boleh mengimbangi beberapa kerugian.
Contohnya, jika harga saham turun kepada $45, anda membeli saham pada $50 (harga mogok) tetapi secara berkesan membayar $48 sesaham ($50 - $2 premium).
Ingat bahawa berdagang CFD melibatkan risiko yang ketara, termasuk risiko kehilangan modal anda yang dilaburkan. Adalah penting untuk mendekati perdagangan dengan berhati-hati, menggunakan strategi pengurusan risiko dan jangan sekali-kali berdagang dengan wang yang anda tidak mampu kehilangannya.
Kelebihan dan kekurangan short put
Kelebihan
- Penjanaan pendapatan: Manfaat utama menjual put option ialah pendapatan premium yang diterima, yang boleh memberikan aliran pendapatan yang stabil.
- Potensi untuk membeli pada harga yang lebih rendah: Jika opsyen dilaksanakan, anda boleh memperoleh aset asas pada harga yang lebih rendah daripada nilai pasaran semasa, diselaraskan untuk premium yang diterima.
- Fleksibiliti: Strategi ini boleh disesuaikan dengan pelbagai keadaan pasaran dan boleh digabungkan dengan strategi lain untuk pendekatan yang pelbagai.
Keburukan
- Potensi keuntungan terhad: Keuntungan maksimum adalah terhad kepada premium yang diterima, tidak kira berapa tinggi harga saham meningkat.
- Risiko yang ketara: Jika harga saham jatuh dengan ketara, anda boleh mengalami kerugian yang besar, kerana anda bertanggungjawab untuk membeli saham pada harga mogok.
- Keperluan margin: Menjual jual telanjang selalunya memerlukan akaun margin dan cagaran yang mencukupi untuk menampung potensi kerugian, yang boleh menjadi besar.
Short put vs Long put
Memahami perbezaan antara short put dan long put adalah penting untuk memilih strategi yang betul:
Short put
- Kedudukan: Menjual put option.
- Objektif: Dapatkan pendapatan premium, menjangkakan harga saham kekal stabil atau meningkat.
- Risiko: Tinggi, kerana kerugian boleh menjadi ketara jika harga saham jatuh secara mendadak.
- Keuntungan: Terhad kepada premium yang diterima.
Long put
- Kedudukan: Membeli put option.
- Objektif: Keuntungan daripada penurunan harga saham.
- Risiko: Terhad kepada premium yang dibayar untuk pilihan.
- Keuntungan: Berpotensi ketara jika harga saham jatuh mendadak.
Strategi short put melibatkan penjualan put options untuk menjana pendapatan, dengan risiko utama ialah potensi obligasi untuk membeli saham pada harga yang lebih tinggi daripada pasaran. Strategi long put melibatkan pembelian put options untuk mendapat keuntungan daripada penurunan harga saham, dengan risiko terhad kepada premium yang dibayar.
Ringkasan
short put ialah strategi perdagangan pilihan serba boleh yang boleh menjana pendapatan dan memberi peluang untuk membeli saham pada harga efektif yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, ia membawa risiko yang ketara jika harga saham jatuh di bawah harga mogok.
Memahami mekanik, kelebihan dan keburukan jual beli pendek, serta bagaimana ia berbeza daripada jual beli panjang, adalah penting untuk dagangan yang berkesan. Dengan mempertimbangkan keadaan pasaran dan toleransi risiko anda dengan teliti, anda boleh menggunakan strategi short put untuk meningkatkan portfolio dagangan anda.
Soalan Lazim
1. Apakah short put?
short put ialah strategi pilihan di mana peniaga menjual put option, memperoleh premium dan mengambil tanggungjawab untuk membeli aset asas pada harga mogok jika opsyen dilaksanakan.
2. Bagaimanakah short put berfungsi?
short put melibatkan penjualan put option dan menerima premium. Jika harga saham kekal di atas harga mogok, pilihan tamat tempoh tidak bernilai, dan penjual mengekalkan premium. Jika harga saham jatuh di bawah harga mogok, penjual mesti membeli saham pada harga mogok.
3. Apakah faedah short put?
Manfaat utama ialah memperoleh pendapatan premium. Selain itu, ia menawarkan potensi untuk membeli saham pada harga yang lebih rendah yang berkesan jika opsyen dilaksanakan.
4. Apakah risiko short put?
Risiko utama ialah potensi kerugian yang ketara jika harga saham jatuh secara mendadak, kerana penjual mesti membeli saham pada harga mogok, yang mungkin lebih tinggi daripada harga pasaran.
5. Bagaimanakah short put berbeza dengan put panjang?
short put melibatkan penjualan put option untuk memperoleh premium, dengan risiko membeli saham pada harga mogok. Letak panjang melibatkan pembelian put option untuk mendapat keuntungan daripada penurunan harga saham, dengan risiko terhad kepada premium yang dibayar.
