Penjelasan Portfolio: Menyingkap kepentingannya dalam perdagangan

Mulakan perjalanan dagangan anda dengan Skilling!

76% akaun CFD runcit kerugian wang.

Berdagang sekarang

Mulakan perjalanan dagangan anda dengan Skilling!

76% akaun CFD runcit kerugian wang.

Berdagang sekarang

Dalam perdagangan, mencapai kejayaan selalunya memerlukan keseimbangan yang teliti antara risiko dan ganjaran. Peniaga sentiasa meneroka strategi untuk memaksimumkan keuntungan sambil meminimumkan potensi kerugian. Salah satu instrumen yang paling berkuasa dalam usaha ini ialah tanggapan portfolio. Sama seperti seorang artis menyusun koleksi karya mereka yang paling luar biasa, seorang peniaga dengan teliti mengumpulkan pelbagai jenis pelaburan—secara kolektif diistilahkan sebagai portfolio—untuk menavigasi perairan bergelora pasaran kewangan. Tetapi apakah maksud "portfolio" sebenarnya, dan mengapakah ia dianggap sebagai komponen asas pengurusan pelaburan?

Definisi portfolio (Kewangan)

Dalam bidang kewangan, portfolio ditakrifkan sebagai koleksi susun atur aset kewangan yang dimiliki oleh individu, institusi atau dana pelaburan. Koleksi ini boleh merangkumi pelbagai jenis pelaburan, termasuk saham, bon, dana bersama, dana dagangan bursa (ETF), setara tunai dan sekuriti lain. Matlamat utama membina portfolio adalah untuk memenuhi objektif pelaburan tertentu, seperti pertumbuhan modal, penjanaan pendapatan, atau kepelbagaian. Dengan menghimpunkan pelbagai jenis aset, pelabur berusaha untuk mengurus risiko dengan mengagihkan pelaburan mereka merentas pelbagai sektor, industri, lokasi geografi dan kategori aset. Kepelbagaian ini meminimumkan potensi kesan yang mungkin ada pada prestasi mana-mana pelaburan tunggal ke atas keseluruhan portfolio.

Portfolio disesuaikan untuk mencerminkan selera risiko pelabur, aspirasi kewangan dan jangka masa pelaburan. Mereka boleh diurus secara aktif, bermakna keputusan pelaburan dipantau dan diselaraskan secara rutin, atau diuruskan secara pasif, di mana aset dipegang dalam jangka panjang, selalunya mencerminkan prestasi indeks pasaran tertentu.

Tiada komisen, tiada tambahan harga.

Apple, Amazon, NVIDIA
31/10/2024 | 13:30 - 20:00 UTC

Berdagang sekarang

Cara membuat dan mengurus portfolio

Mencipta dan mengurus portfolio melibatkan beberapa langkah dan pertimbangan. Berikut ialah panduan komprehensif:

1. Tentukan objektif pelaburan anda: Mulakan dengan mengenal pasti matlamat pelaburan anda, yang mungkin termasuk peningkatan modal, penjanaan pendapatan atau gabungan kedua-duanya. Pertimbangkan jangka masa pelaburan anda, toleransi risiko dan keperluan kewangan.
2. Menilai toleransi risiko anda: Nilai keupayaan dan kesanggupan anda untuk mengendalikan turun naik dalam nilai pelaburan anda. Ambil kira pengalaman pelaburan anda, kestabilan kewangan dan sebarang kewajipan kewangan yang akan datang.
3. Tentukan peruntukan aset: Peruntukan aset merujuk kepada berapa banyak portfolio anda harus diagihkan merentas kelas aset yang berbeza, seperti saham, bon dan tunai. Keputusan ini bergantung pada toleransi risiko, matlamat pelaburan dan jangka masa anda. Portfolio yang tersusun dengan baik biasanya menampilkan gabungan kelas aset untuk mengurangkan risiko.
4. Selidik dan pilih pelaburan: Menjalankan penyelidikan menyeluruh tentang potensi pelaburan dalam setiap kelas aset. Pertimbangkan faktor seperti prestasi sejarah, asas syarikat, prospek industri, kualiti pengurusan dan sebarang strategi pelaburan khusus yang mungkin anda ingin gunakan. Anda boleh melabur secara langsung dalam sekuriti individu atau memilih kenderaan pelaburan seperti dana bersama atau ETF untuk pendedahan yang lebih luas.
5. Pantau dan semak semula: Jejaki prestasi portfolio anda dengan kerap. Kekal dikemas kini tentang arah aliran pasaran, semak penyata kewangan dan pertimbangkan untuk menggunakan alatan pengurusan portfolio dalam talian atau mendapatkan bantuan penasihat kewangan untuk memudahkan proses ini.
6. Imbangan semula secara berkala: Dari masa ke masa, prestasi pelbagai pelaburan dalam portfolio anda mungkin menyebabkan peruntukan aset anda menyimpang daripada sasaran anda. Sentiasa mengimbangi semula portfolio anda dengan membeli atau menjual aset untuk menyelaraskan semula pegangan anda dengan peruntukan yang anda inginkan, dengan itu mengekalkan tahap pempelbagaian dan risiko yang anda inginkan.
7. Kekal termaklum dan menyesuaikan diri: Sentiasa mengetahui perkembangan ekonomi dan pasaran, serta perubahan dalam situasi kewangan anda. Laraskan portfolio anda mengikut keperluan untuk mencerminkan perubahan dalam matlamat pelaburan anda, toleransi risiko atau keadaan pasaran.

Mencipta dan mengurus portfolio ialah usaha yang diperibadikan, dan anda dinasihatkan untuk mendapatkan nasihat kewangan profesional jika anda tidak pasti tentang keputusan pelaburan tertentu atau memerlukan bantuan dalam membina dan mengekalkan portfolio anda.

Jenis portfolio

Pelabur boleh memilih daripada pelbagai jenis portfolio berdasarkan matlamat pelaburan, toleransi risiko dan keutamaan mereka. Berikut adalah beberapa kategori yang lazim:

• Portfolio pertumbuhan: Jenis portfolio ini direka bentuk untuk peningkatan modal dengan melabur dalam aset dengan potensi pertumbuhan yang ketara, seperti saham daripada syarikat yang bersedia untuk pertumbuhan pendapatan yang besar. Ia biasanya termasuk saham berorientasikan pertumbuhan, dana bersama pertumbuhan yang agresif dan sektor seperti teknologi atau pasaran baru muncul.

Contoh: Portfolio yang menampilkan saham teknologi pertumbuhan tinggi seperti Apple, Amazon dan Google

• Portfolio pendapatan: Portfolio pendapatan memberi tumpuan kepada menjana pendapatan tetap melalui pelaburan yang menghasilkan pulangan yang konsisten atau tinggi. Ia termasuk aset seperti saham pembayar dividen, bon, amanah pelaburan hartanah (REITs), dan dana bersama yang mengutamakan pendapatan.

Contoh: Portfolio dengan saham dividen daripada sektor seperti utiliti, barangan pengguna dan hartanah.

• Portfolio seimbang: Portfolio ini bertujuan untuk menggabungkan pertumbuhan dan pendapatan dengan mempelbagaikan merentasi pelbagai kelas aset. Ia biasanya terdiri daripada gabungan saham, bon dan setara tunai. Peruntukan antara kelas aset ini disesuaikan dengan profil risiko pelabur dan matlamat pelaburan.

Contoh: Portfolio yang memperuntukkan 60% kepada saham, 30% kepada bon dan 10% kepada setara tunai.

• Portfolio nilai: Portfolio nilai menumpukan pada pelaburan dalam aset terkurang nilai yang berdagang di bawah nilai intrinsiknya. Pelabur yang menggunakan strategi ini bertujuan untuk mendapat manfaat daripada potensi kenaikan harga kerana pasaran mengiktiraf nilai sebenar aset ini.

Contoh: Portfolio saham daripada syarikat yang mempamerkan nisbah harga kepada pendapatan yang rendah dan penunjuk asas yang kukuh.

• Portfolio Khusus Sektor: Portfolio ini menumpukan pelaburan dalam industri atau sektor tertentu. Pelabur yang mempunyai keyakinan kukuh tentang potensi pertumbuhan sektor tertentu mungkin lebih suka pendekatan ini.

Contoh: portfolio berfokuskan teknologi, penjagaan kesihatan atau tenaga.

• Portfolio indeks: Juga dikenali sebagai portfolio pasif atau portfolio dana indeks, jenis ini mereplikasi prestasi indeks pasaran tertentu, seperti SPX 500. Matlamatnya adalah untuk memadankan prestasi keseluruhan indeks dan bukannya memilih pelaburan individu secara aktif.

Contoh: Portfolio yang terdiri daripada dana indeks kos rendah atau ETF yang mencerminkan indeks pasaran yang luas.

• Portfolio terurus risiko: Portfolio ini menggunakan strategi untuk mengurangkan potensi risiko menurun dan turun naik. Ia mungkin menampilkan pelaburan seperti dana, opsyen atau aset alternatif yang dilindung nilai ekuiti untuk perlindungan kelemahan.

Contoh: Portfolio yang menggabungkan strategi berfokuskan turun naik untuk meminimumkan kerugian semasa kemelesetan pasaran.

Adalah penting untuk menyedari bahawa jenis portfolio ini tidak saling eksklusif; pelabur boleh menggabungkan strategi yang berbeza berdasarkan objektif dan profil risiko mereka. Susunan khusus portfolio akan berbeza-beza mengikut keutamaan pelabur, status kewangan dan keadaan pasaran semasa.

Manfaatkan turun naik dalam pasaran saham

Ambil kedudukan pada harga saham yang bergerak. Jangan lepaskan peluang.

Daftar

Bagaimana untuk mengukur risiko portfolio

Beberapa metrik dan kaedah biasanya digunakan untuk mengukur risiko yang berkaitan dengan portfolio. Berikut adalah beberapa langkah penting:

1. Sisihan piawai: Metrik ini menilai turun naik atau kebolehubahan pulangan, mengukur berapa banyak pulangan portfolio berubah-ubah di sekitar pulangan purata. Sisihan piawai yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih besar, membenarkan perbandingan terhadap penanda aras atau portfolio lain.
2. Beta: Beta menilai sensitiviti pulangan portfolio kepada perubahan pasaran. Beta 1 membayangkan bahawa pulangan portfolio sejajar dengan pasaran, manakala beta di atas 1 menunjukkan turun naik yang lebih tinggi dan beta di bawah 1 mencadangkan turun naik yang lebih rendah. Beta yang lebih tinggi menandakan risiko sistematik yang lebih besar.
3. Nilai Berisiko (VaR): VaR menganggarkan potensi kerugian maksimum yang mungkin ditanggung oleh portfolio dalam tahap keyakinan dan jangka masa tertentu. Sebagai contoh, 95% VaR sebanyak $100,000 mencadangkan peluang 5% bahawa portfolio boleh kehilangan lebih daripada $100,000 sepanjang tempoh yang ditetapkan. VaR menyediakan satu angka yang mewakili potensi risiko menurun.
4. Pengeluaran: Ukuran ini menggambarkan kemerosotan dari puncak ke palung dalam nilai portfolio sepanjang tempoh tertentu. Ia menggambarkan kerugian maksimum yang akan dihadapi pelabur jika mereka memasuki portfolio pada kemuncaknya dan keluar pada tahap terendah. drawdown yang lebih besar menunjukkan risiko yang lebih tinggi.
5. Nisbah Sharpe: Nisbah ini menilai pulangan terlaras risiko portfolio, memfaktorkan kedua-dua pulangan dan turun naik. Ia mengira pulangan berlebihan yang diperolehi setiap unit risiko (diukur dengan sisihan piawai). Nisbah Sharpe yang lebih tinggi menandakan prestasi terlaras risiko yang lebih baik.
6. Ralat penjejakan: Ralat penjejakan mengukur varians dalam pulangan antara portfolio dan indeks penanda arasnya, menunjukkan sejauh mana portfolio menjejak prestasi penanda aras . Ralat penjejakan yang lebih tinggi mencadangkan risiko aktif yang lebih besar.
7. Ujian tekanan: Ini melibatkan simulasi senario pasaran yang melampau untuk menilai prestasi portfolio dalam keadaan buruk. Ia membantu dalam mengenal pasti kelemahan dan potensi kerugian semasa kemerosotan pasaran atau peristiwa tertentu.

Alat penilaian risiko ini menyediakan pelbagai perspektif tentang risiko portfolio dan harus digunakan bersama analisis dan pertimbangan lain. Berunding dengan pakar kewangan atau menggunakan alat pengurusan portfolio boleh menawarkan analisis risiko yang komprehensif dan membantu dalam menilai profil risiko portfolio anda.

Soalan Lazim

1. Apakah portfolio dalam kewangan?

Dalam kewangan, portfolio ialah koleksi aset kewangan, seperti saham, bon, dana bersama dan pelaburan lain yang dipegang oleh individu atau organisasi.

2. Mengapakah portfolio penting dalam pelaburan?

Ia membolehkan pelabur mempelbagaikan pegangan mereka, mengurus risiko dan mengejar objektif kewangan. Dengan mengagihkan pelaburan merentasi pelbagai aset, sektor dan wilayah, portfolio berpotensi mengurangkan kesan mana-mana prestasi pelaburan tunggal ke atas portfolio keseluruhan.

3. Bagaimanakah cara saya mewujudkan portfolio?

Mulakan dengan menentukan objektif pelaburan anda, menilai toleransi risiko anda, dan menentukan peruntukan aset anda. Selidik dan pilih pelaburan yang sejajar dengan matlamat anda, pantau prestasi portfolio, imbangi semula secara berkala dan kekal termaklum tentang arah aliran pasaran dan perubahan dalam situasi kewangan anda.

4. Apakah maksud peruntukan aset dalam portfolio?

Peruntukan aset merujuk kepada cara pelaburan dalam portfolio diagihkan antara kelas aset yang berbeza, termasuk saham, bon, kesetaraan tunai dan sekuriti lain. Ia melibatkan penentuan peruntukan peratusan kepada setiap kelas aset berdasarkan toleransi risiko pelabur, matlamat pelaburan dan jangka masa.

5. Bagaimanakah saya boleh menilai prestasi portfolio saya?

Prestasi portfolio boleh diukur menggunakan metrik seperti pulangan keseluruhan, ukuran terlaras risiko seperti nisbah Sharpe dan perbandingan kepada penanda aras indeks. Apabila menilai prestasi, adalah penting untuk mempertimbangkan rangka masa, tahap risiko dan objektif pelaburan.

6. Perlukah saya menguruskan portfolio saya secara aktif atau menggunakan strategi pasif?

Pilihan antara pengurusan aktif dan pasif bergantung pada pilihan anda, pengetahuan pelaburan dan komitmen masa. Pengurusan aktif melibatkan membuat keputusan pelaburan yang kerap, manakala pengurusan pasif bertujuan untuk memadankan prestasi indeks pasaran. Kedua-dua strategi mempunyai kebaikan dan keburukan, dan pelabur boleh memilih untuk menggabungkan elemen kedua-duanya.

7. Berapa kerapkah saya perlu menyemak dan mengimbangi semula portfolio saya?

Kekerapan semakan portfolio dan pengimbangan semula bergantung pada strategi pelaburan anda, keadaan pasaran dan pilihan peribadi. Sesetengah pelabur mungkin menyemak portfolio mereka setiap suku tahun atau tahunan, sementara yang lain melakukannya dengan lebih kerap. Pengimbangan semula biasanya dilakukan apabila peruntukan aset menyimpang dengan ketara daripada peruntukan sasaran.

8. Adakah mungkin untuk mempunyai berbilang portfolio?

Ya, pelabur sering mengekalkan berbilang portfolio untuk tujuan berbeza, seperti simpanan persaraan, pembiayaan pendidikan atau strategi pelaburan tertentu. Mempunyai pelbagai portfolio membolehkan organisasi, penyesuaian dan pengurusan matlamat pelaburan dan profil risiko yang berbeza.

9. Adakah perlu mendapatkan nasihat profesional untuk menguruskan portfolio?

Walaupun ia tidak wajib, berunding dengan penasihat kewangan boleh memberikan cerapan berharga, panduan yang disesuaikan dan bantuan dalam menavigasi keputusan pelaburan yang rumit. Seorang profesional boleh membantu dengan pembinaan portfolio, penilaian risiko dan pemantauan berterusan, terutamanya bagi mereka yang mempunyai pengetahuan atau masa yang terhad untuk ditumpukan untuk mengurus pelaburan mereka.