Dalam dunia kewangan, konsep kekal memainkan peranan penting, terutamanya apabila ia datang untuk menilai pelaburan dan memahami nilai masa wang. Keabadian merujuk kepada siri aliran tunai yang tidak terhingga yang berterusan selama-lamanya. Walaupun ia mungkin terdengar seperti konsep teori, keabadian adalah sebahagian daripada pengiraan kewangan dan membuat keputusan.
Artikel ini menyelidiki intipati keabadian, pengiraannya, aplikasi dunia sebenar, dan perbezaannya daripada anuiti, memberikan gambaran menyeluruh untuk pelabur berpengalaman dan peminat kewangan.
Apakah keabadian dalam kewangan?
Keabadian, dari segi kewangan, ialah urutan pembayaran tunai yang tidak berkesudahan yang berterusan selama-lamanya. Ia adalah sejenis pelaburan yang menjanjikan bayaran tetap pada selang masa yang tetap selama-lamanya. Contoh biasa termasuk saham pilihan dan jenis bon tertentu di mana penerbit membayar dividen atau kadar faedah yang konsisten untuk tempoh yang tidak ditentukan.
Formula nilai semasa kekal:
Nilai semasa keabadian boleh dikira menggunakan formula: PV = C / r, di mana PV ialah nilai semasa keabadian, C ialah jumlah pembayaran tunai setiap tempoh, dan r ialah diskaun atau kadar faedah setiap tempoh.
Formula ini membantu pelabur menentukan nilai semasa aliran tunai kekal berdasarkan kadar diskaun malar Nilai semasa kekal boleh dikira menggunakan formula mudah:
PV = C / r
PV = nilai semasa
C = aliran tunai setiap tempoh
r = kadar diskaun atau kadar pulangan yang diperlukan
Memahami formula ini adalah penting untuk menilai nilai kekal dalam keputusan pelaburan.
Kekal dalam kewangan: contoh
Bayangkan sebuah syarikat yang menawarkan saham pilihan yang membayar dividen tahunan kekal sebanyak $5. Jika kadar diskaun semasa (mencerminkan risiko dan nilai masa wang) ialah 5%, kita boleh mengira nilai semasa keabadian ini menggunakan formula PV = C / r.
- C (Bayaran tunai setiap tempoh) = $5 (dividen tahunan)
- r (Diskaun atau kadar faedah setiap tempoh) = 5% atau 0.05
Dengan menggunakan formula, nilai kini (PV) bagi keabadian ini ialah:
PV = $5 / 0.05 = $100
Ini bermakna, di bawah syarat ini, saham pilihan bernilai $100 hari ini jika ia berjanji untuk membayar dividen $5 setiap tahun selama-lamanya. Pengiraan memudahkan proses menentukan berapa banyak pelabur perlu sanggup membayar hari ini untuk siri pembayaran yang berterusan pada masa hadapan, memandangkan kadar diskaun tertentu.
Contoh ini menggambarkan aplikasi praktikal formula nilai kini kekal dalam menilai pelaburan yang menawarkan pembayaran tanpa henti, seperti saham keutamaan tertentu. Dengan memahami konsep ini, pelabur boleh membuat keputusan yang lebih termaklum tentang nilai instrumen kewangan tersebut.
Apakah perbezaan antara keabadian dan anuiti?
Walaupun kedua-dua perpetuiti dan anuiti melibatkan pembayaran tetap, perbezaan utama terletak pada tempohnya dan pengiraan nilai semasanya. Memahami perbezaan ini adalah penting untuk pelabur dan profesional kewangan apabila menilai peluang pelaburan dan produk kewangan. Anuiti ialah satu siri pembayaran tetap yang dibuat dalam tempoh tertentu, manakala pembayaran kekal berterusan selama-lamanya. Anuiti boleh untuk sebarang tempoh masa (mis., 20 tahun, 30 tahun), tetapi perpetuiti tidak mempunyai tarikh tamat.
Perbezaan utama:
| Aspek | Kekal | Annuiti |
|---|---|---|
| Tempoh | Tak terhingga, tanpa penghujung. | Terhad, dengan tarikh tamat yang ditentukan. |
| Struktur Pembayaran | Bayaran berterusan yang berterusan selama-lamanya. | Pembayaran boleh tetap atau berubah-ubah, tetapi hanya untuk tempoh terhad. |
| Pengiraan Nilai Kini | PV = C / r | PV = C * [(1 - (1 + r)^-n) / r] |
| Kes Penggunaan | Saham pilihan dengan dividen tetap, jenis bon tertentu. | Akaun persaraan, pinjaman, gadai janji dan produk kewangan lain memerlukan pembayaran tetap dari semasa ke semasa. |
| Risiko dan Pulangan | Secara umumnya dianggap sebagai risiko yang lebih rendah disebabkan sifat pembayaran yang tidak terhingga tetapi dengan pulangan yang berpotensi lebih rendah. | Risiko dan pulangan boleh berbeza dengan ketara berdasarkan tempoh anuiti dan struktur pembayaran. |
C mewakili pembayaran tunai setiap tempoh, r ialah diskaun atau kadar faedah setiap tempoh, dan n ialah jumlah bilangan pembayaran untuk anuiti.
Ringkasan
Keabadian ialah konsep menarik dalam kewangan yang menekankan nilai aliran tunai yang tidak terhingga. Memahami cara mengira nilai semasa keabadian dan mengiktiraf aplikasinya dalam pelaburan dunia sebenar boleh meningkatkan dengan ketara celik kewangan dan strategi pelaburan seseorang. Walaupun perpetuities berkongsi persamaan dengan anuiti, sifat infiniti mereka membezakannya, menawarkan pertimbangan unik untuk pelabur.
Perpetuities menawarkan aliran pembayaran yang tidak berkesudahan, menjadikannya menarik bagi mereka yang mencari pulangan yang konsisten dalam tempoh yang tidak ditentukan. Konsep keabadian selalunya bersifat teori, kerana pembayaran yang benar-benar tidak terhingga jarang berlaku, tetapi ia berfungsi sebagai asas untuk menilai jenis instrumen kewangan tertentu.
Anuiti, sebaliknya, biasanya digunakan dalam perancangan kewangan, terutamanya untuk persaraan, di mana pelaburan sekaligus ditukar kepada aliran pembayaran dalam tempoh yang ditetapkan. Anuiti boleh disesuaikan dengan keperluan individu, menawarkan fleksibiliti dalam jumlah dan kekerapan pembayaran, tetapi ia terikat dengan tempoh kontrak.
Memahami perbezaan antara kedua-dua konsep kewangan ini membolehkan pelabur menilai dengan lebih baik pelaburan mana yang sesuai dengan matlamat mereka, toleransi risiko dan keperluan perancangan kewangan.
Bersedia untuk meningkatkan strategi pelaburan anda dengan data kewangan yang komprehensif? Sertai Skilling untuk mengalami dunia peluang perdagangan dan pelaburan CFD.
