Dagangan Over The Counter, atau perdagangan OTC , ialah kaedah perdagangan yang melibatkan pertukaran langsung instrumen kewangan antara dua pihak. Ini dilakukan di luar pertukaran tradisional, yang bermaksud bahawa urus niaga dirundingkan antara pembeli dan penjual, bukannya dilaksanakan di bursa berpusat.
Perdagangan jenis ini boleh melibatkan sekuriti, mata wang, komoditi dan instrumen kewangan lain. Terma perdagangan, seperti harga dan kuantiti, dipersetujui oleh kedua-dua pihak yang terlibat, dan operasi dilaksanakan berdasarkan syarat tersebut.
Tidak seperti pertukaran tradisional, perdagangan OTC adalah terdesentralisasi dan berlaku secara langsung antara pembeli dan penjual. Ini bermakna bahawa tiada perantara yang terlibat dalam urus niaga, dan pihak-pihak berunding mengenai syarat perdagangan itu sendiri.
Kaedah ini sering digunakan oleh pelabur institusi dan syarikat besar, serta oleh pedagang individu. Ia menawarkan fleksibiliti yang lebih besar daripada yang tradisional, kerana pembeli dan penjual boleh merundingkan syarat perdagangan untuk memenuhi keperluan mereka.
Secara amnya, kaedah ini kurang dikawal daripada perdagangan berasaskan pertukaran tradisional, yang boleh menjadikannya berisiko . Walau bagaimanapun, ia juga menawarkan kelebihan tertentu, seperti kos transaksi yang lebih rendah dan fleksibiliti yang lebih besar.
Secara keseluruhannya, OTC ialah bahagian penting dalam pasaran kewangan global dan memahami cara ia berfungsi adalah penting bagi sesiapa yang berminat dalam berdagang instrumen kewangan.
Bagaimana perdagangan OTC berfungsi
Tidak seperti perdagangan berasaskan pertukaran tradisional, perdagangan OTC tidak berpusat, dan ia melibatkan pertukaran langsung instrumen kewangan antara dua pihak. Begini cara ia berfungsi:
- Pembeli dan penjual berunding syarat perdagangan, seperti harga dan kuantiti instrumen kewangan yang didagangkan. Fasa ini boleh berlaku melalui telefon, melalui e-mel, atau melalui platform dalam talian.
- Sebaik sahaja terma perdagangan telah dipersetujui, kedua-dua pihak mengesahkan urus niaga. Ini boleh dilakukan secara elektronik atau melalui kontrak bertulis.
- Instrumen kewangan yang didagangkan dipindahkan antara pembeli dan penjual, bersama-sama dengan sebarang bayaran yang perlu dibayar. proses penyelesaian boleh berbeza-beza bergantung pada instrumen kewangan yang didagangkan, tetapi ia biasanya melibatkan pemindahan dana antara kedua-dua pihak.
- Selepas urus niaga telah dilaksanakan, kedua-dua pihak dikehendaki melaporkan perdagangan kepada pihak berkuasa kawal selia, jika berkenaan. Ini membantu memastikan bahawa ia telah dilaksanakan dengan adil dan mematuhi mana-mana peraturan yang terpakai.
Memahami cara perdagangan OTC berfungsi adalah penting bagi sesiapa yang berminat untuk menyertai jenis perdagangan ini.
Dagangan OTC vs dagangan bursa saham
Dagangan OTC dan perdagangan bursa saham adalah dua kaedah berbeza untuk berdagang instrumen kewangan. Berikut adalah perbandingan kedua-duanya:
| Perdagangan OTC | Perdagangan bursa saham | |
|---|---|---|
| taip | Terdesentralisasi | Berpusat |
| Perdagangan | Berunding terus antara pembeli dan penjual | Dilaksanakan pada pertukaran terpusat |
| Kecairan | Kecairan yang lebih rendah disebabkan saiz pasaran yang lebih kecil | Kecairan yang lebih tinggi disebabkan oleh saiz pasaran yang lebih besar |
| Ketelusan | Kurang telus, dengan perdagangan tidak dapat dilihat oleh orang ramai | Lebih telus, dengan perdagangan boleh dilihat oleh orang ramai |
| peraturan | Kurang dikawal | Lebih terkawal |
| Yuran | Yuran transaksi yang lebih rendah kerana kekurangan perantara | Yuran transaksi yang lebih tinggi disebabkan oleh pengantara yang terlibat |
| Risiko rakan niaga | Risiko yang lebih tinggi kerana kekurangan peraturan dan perantara | Risiko yang lebih rendah disebabkan oleh peraturan dan perantara yang terlibat |
Kedua-dua perdagangan OTC dan bursa saham mempunyai kelebihan dan kekurangan mereka, dan pilihan antara kedua-duanya akan bergantung pada keperluan dan keutamaan individu. Memahami perbezaan antara mereka adalah penting bagi sesiapa yang berminat dalam berdagang instrumen kewangan.
Kebaikan & Keburukan perdagangan OTC
Perdagangan OTC mempunyai kedua-dua kelebihan dan kekurangan untuk pedagang. Berikut adalah beberapa kebaikan dan keburukan untuk dipertimbangkan:
| Kelebihan | Keburukan |
|---|---|
| Dagangan OTC membolehkan terma yang lebih disesuaikan dan fleksibel untuk dagangan. | Oleh kerana dagangan tidak dilaksanakan di bursa berpusat, terdapat risiko kemungkiran yang lebih tinggi oleh rakan niaga. |
| Ia biasanya mempunyai kos transaksi yang lebih rendah kerana kekurangan perantara yang terlibat. | Pasaran OTC biasanya lebih kecil dan kurang cair daripada bursa berpusat, yang boleh menyukarkan untuk memasuki atau keluar dari kedudukan dengan cepat. |
| Dagangan selalunya dijalankan secara persendirian, yang boleh menarik minat peniaga yang menghargai budi bicara. | Pasaran ini secara amnya kurang dikawal daripada pertukaran berpusat, yang boleh meningkatkan risiko tingkah laku penipuan atau manipulatif. |
| Pasaran OTC boleh menyediakan akses kepada instrumen kewangan unik yang tidak tersedia di bursa berpusat. | Peniaga bertanggungjawab untuk memilih rakan niaga dan menilai kelayakan kredit mereka. |
Perdagangan OTC menawarkan fleksibiliti yang lebih besar dan kos urus niaga yang lebih rendah, tetapi datang dengan risiko rakan niaga yang lebih tinggi, kecairan yang lebih rendah dan kurang peraturan. Ia boleh menarik perhatian peniaga yang menghargai privasi dan akses kepada instrumen unik. Walau bagaimanapun, ia memerlukan pertimbangan yang teliti terhadap risiko rakan niaga dan kelayakan kredit.
Perdagangan OTC dalam pasaran yang berbeza
Dagangan di kaunter boleh berlaku di pelbagai pasaran. Dalam setiap daripada mereka, ia beroperasi sedikit berbeza, tetapi prinsip asas tetap sama.
- Pasaran forex ialah pasaran paling popular untuk dagangan OTC . Ia melibatkan peniaga membeli dan menjual pasangan mata wang secara langsung antara satu sama lain, tanpa memerlukan pertukaran berpusat. Ini membolehkan fleksibiliti yang lebih besar dalam perdagangan dan spread yang berpotensi lebih ketat.
- Dalam pasaran komoditi , jenis perdagangan ini membenarkan perdagangan langsung komoditi fizikal seperti emas, minyak dan produk pertanian. Ini selalunya melibatkan institusi besar seperti bank, dana lindung nilai dan syarikat tenaga. Urus niaga boleh disesuaikan untuk memenuhi keperluan khusus pembeli atau penjual.
- Perdagangan OTC dalam pasaran saham melibatkan perdagangan langsung saham antara pembeli dan penjual, tanpa penglibatan bursa saham. Ini boleh menawarkan lebih fleksibiliti, terutamanya untuk syarikat yang lebih kecil atau syarikat yang tidak disenaraikan di bursa utama.
Adalah penting bagi pedagang untuk memahami sepenuhnya risiko dan faedah perdagangan OTC dalam pasaran pilihan mereka.
Ingat, apabila bercakap tentang perdagangan OTC , pengetahuan adalah kuasa. Sama ada anda seorang pemula atau peniaga yang berpengalaman, meluangkan masa untuk memahami selok-belok pasaran unik ini boleh memberi anda kelebihan dalam mencapai matlamat kewangan anda. Jadi teruskan belajar, kekal bermaklumat, dan selamat berdagang!
Soalan Lazim
1. Adakah dagangan OTC hanya untuk pedagang yang berpengalaman?
Perdagangan OTC boleh digunakan oleh pedagang dari semua peringkat pengalaman, tetapi adalah penting untuk memahami risiko yang terlibat dan mempunyai pemahaman yang baik tentang pasaran sebelum berdagang.
2. Apakah jenis instrumen yang boleh didagangkan OTC?
Dagangan OTC boleh merangkumi pelbagai jenis instrumen kewangan, termasuk mata wang, komoditi dan derivatif.
3. Adakah dagangan OTC dikawal?
Perdagangan OTC secara amnya kurang dikawal daripada bursa berpusat, tetapi ia masih tertakluk kepada beberapa peraturan bergantung pada bidang kuasa.
4. Bagaimanakah saya boleh mengurangkan risiko rakan niaga dalam dagangan OTC ?
Pedagang boleh mengurangkan risiko rakan niaga dengan menjalankan usaha wajar yang menyeluruh ke atas bakal rakan niaga, menggunakan perantara atau broker yang bereputasi, dan menggunakan alatan pengurusan risiko seperti keperluan margin dan pesanan henti rugi.
5. Bolehkah dagangan OTC dilaksanakan dengan cepat?
Dagangan OTC boleh mengambil masa yang lebih lama untuk dilaksanakan berbanding perdagangan di bursa berpusat, kerana ia sering memerlukan rundingan antara rakan niaga. Walau bagaimanapun, dagangan masih boleh dilaksanakan secara relatif cepat bergantung pada keadaan pasaran dan tindak balas rakan niaga.
6. Bagaimanakah saya boleh memulakan dagangan OTC ?
Untuk memulakan dagangan OTC , anda biasanya perlu mencari perantara atau broker yang bereputasi yang menawarkan perkhidmatan dagangan OTC . Anda juga mungkin perlu memberikan beberapa maklumat peribadi dan kewangan serta menjalani proses usaha wajar sebelum dibenarkan berdagang.
7. Bolehkah saya berdagang OTC tanpa broker?
Anda boleh berdagang OTC tanpa broker, tetapi ini biasanya lebih sukar dan membawa risiko yang lebih tinggi. Ia juga mungkin memerlukan pengetahuan pasaran dan sumber kewangan yang ketara.
8. Bagaimanakah saya boleh terus mendapat maklumat tentang pasaran dan arah aliran dagangan OTC ?
Untuk terus mendapat maklumat tentang pasaran dan aliran dagangan OTC , anda boleh membaca berita dan analisis industri, mengikuti media sosial dan forum yang berkaitan dengan dagangan OTC , serta menghadiri persidangan dan acara yang berkaitan. Anda juga boleh menggunakan alat penyelidikan pasaran dan penyedia data untuk menjejaki aktiviti harga dan perdagangan.
