Mulakan perjalanan dagangan anda dengan Skilling!
76% akaun CFD runcit kerugian wang.
Mulakan perjalanan dagangan anda dengan Skilling!
76% akaun CFD runcit kerugian wang.
Menavigasi pasaran saham boleh diibaratkan seperti mengemudi melalui arus yang tidak menentu. Keadaan pasaran, sama seperti aliran sungai, boleh berubah secara tiba-tiba, menunjukkan kedua-dua peluang dan risiko. Satu fenomena sedemikian yang boleh mewujudkan pergolakan pasaran yang ketara ialah picitan gamma.
Artikel ini bertujuan untuk memberikan gambaran menyeluruh tentang picitan gamma, termasuk punca asasnya, kesan ke atas harga saham dan risiko serta peluang yang ditunjukkannya.
Mentakrifkan Gamma Squeeze dan pencetusnya
Picitan gamma merujuk kepada kenaikan mendadak dan mendadak dalam harga saham, terutamanya disebabkan oleh volum dagangan yang besar bagi pilihan panggilan dalam tempoh yang singkat. Proses ini biasanya bermula apabila banyak pelabur membeli pilihan panggilan untuk saham tertentu.
Opsyen panggilan memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli saham pada harga tertentu sebelum opsyen tamat tempoh. Pembuat pasaran, yang memudahkan transaksi ini, menguruskan risiko mereka dengan memperoleh saham asas.
Apabila sejumlah besar pilihan panggilan dibeli, pembuat pasaran terpaksa membeli lebih banyak saham asas untuk melindung nilai kedudukan mereka. Tekanan belian ini boleh memacu harga saham ke atas. Apabila harga saham meningkat, lebih banyak pilihan panggilan menjadi "dalam wang" (bermakna menggunakannya adalah menguntungkan), membawa kepada pembelian saham selanjutnya oleh pembuat pasaran. Kitaran ini boleh mengakibatkan peningkatan pesat dan dramatik dalam harga saham, yang dikenali sebagai picitan gamma. Adalah penting untuk memahami bahawa pemerasan gamma ialah fenomena pasaran yang didorong oleh aktiviti lindung nilai dan bukannya manipulasi.
Picitan Gamma lwn. Picitan Pendek: perbezaan utama
Walaupun gamma squeezes dan short squeezes mungkin kelihatan serupa, ia pada asasnya berbeza. Sempitan pendek berlaku apabila saham dengan minat pendek yang besar melihat kenaikan harganya, memaksa penjual pendek untuk menutup kedudukan mereka, yang seterusnya memacu harga lebih tinggi.
Sebaliknya, pemerasan gamma berkaitan dengan perdagangan pilihan dan keperluan untuk pembuat pasaran untuk melindung nilai kedudukan mereka. Ia didorong oleh aspek teknikal pilihan dan bukannya dinamik penawaran dan permintaan saham itu sendiri.
Mekanik Gamma Squeeze dalam perdagangan saham
Picitan gamma berlaku dengan cepat, selalunya disebabkan oleh perdagangan pilihan yang ketara dalam satu keselamatan. Ini membawa kepada perubahan dalam amalan lindung nilai peniaga, yang boleh meningkatkan lagi harga saham.
Untuk memudahkan, apabila ramai pelabur membeli pilihan panggilan untuk saham, pembuat pasaran perlu membeli lebih banyak saham asas untuk mengekalkan lindung nilai mereka. Peningkatan aktiviti belian ini boleh menyebabkan harga saham meningkat. Apabila harga meningkat, lebih banyak pilihan panggilan menjadi menguntungkan untuk dilaksanakan, mendorong pembelian saham tambahan oleh pembuat pasaran dan memacu harga saham lebih tinggi.
Proses ini boleh membawa kepada kenaikan harga yang mendadak dan menegak—sempitan gamma klasik. Memahami bahawa picitan gamma bukanlah satu bentuk manipulasi pasaran tetapi hasil daripada peserta pasaran yang menyesuaikan kedudukan mereka adalah penting.
Contoh Gamma Squeezes yang ketara
GameStop (2021)
Contoh picitan gamma yang ketara berlaku pada Januari 2021 dengan GameStop. Pelabur runcit, terutamanya daripada forum Reddit WallStreetBets, membeli sejumlah besar pilihan panggilan pada saham GameStop. Aktiviti ini memaksa pembuat pasaran membeli lebih banyak saham untuk melindung nilai kedudukan mereka, yang membawa kepada peningkatan ketara dan pesat dalam harga saham GameStop.
SoftBank (2020)
Pada tahun 2020, SoftBank dikenali sebagai "Nasdaq Whale" kerana pembelian meluas teknologi pilihan saham di pasaran AS. Aktiviti pilihan berat ini menyebabkan pembuat pasaran memperoleh sejumlah besar saham asas, menyebabkan pergerakan harga yang ketara dan tekanan gamma.
Strategi untuk berdagang semasa Squeeze Gamma
Berdagang semasa picit gamma melibatkan risiko yang besar dan memerlukan masa yang tepat kerana sifat pantas peristiwa ini. Berikut adalah pertimbangan utama untuk berdagang gamma squeeze:
- Penyelidikan Pasaran: Kekal dimaklumkan tentang keadaan pasaran, berita dan prestasi saham.
- Analisis: Gunakan kedua-dua teknikal dan analisis asas untuk mengenal pasti peluang pemerasan gamma yang berpotensi.
- Pengurusan Risiko: Laksanakan pesanan stop-loss dan hanya memperuntukkan sebahagian daripada portfolio anda kepada dagangan berisiko tinggi.
- Masa: Buka dan tutup kedudukan dengan ketangkasan, kerana pemasaan adalah penting dalam senario picit gamma.
Ringkasan
Picitan gamma boleh memberi kesan ketara kepada harga saham, mewujudkan pergerakan menaik yang dramatik. Memahami mekanik squeeze gamma, terutamanya peranan pembuat pasaran dan dinamik perdagangan pilihan, adalah penting untuk pelabur dan pedagang. Walaupun potensi keuntungan yang besar wujud, adalah penting untuk menilai toleransi risiko dan bersedia untuk perubahan pasaran yang pesat.
Manfaatkan turun naik dalam pasaran saham
Ambil kedudukan pada harga saham yang bergerak. Jangan lepaskan peluang.
Soalan Lazim
Apakah picitan gamma?
Gamma squeeze ialah kenaikan pesat dalam harga saham yang disebabkan oleh aktiviti pembelian pilihan yang ketara, yang membawa kepada perubahan dalam lindung nilai peniaga yang terus mendorong harga saham ke atas.
Bagaimanakah picitan gamma berlaku?
Picitan gamma bermula apabila sejumlah besar pilihan panggilan dibeli untuk saham. Pembuat pasaran melindungi risiko mereka dengan membeli saham asas, menyebabkan harga meningkat dan lebih banyak pilihan panggilan menjadi menguntungkan, membawa kepada kitaran pembelian saham selanjutnya dan kenaikan harga.
Adakah pemerasan gamma sah?
Ya, picitan gamma adalah sah. Ia adalah hasil semula jadi peserta pasaran menyesuaikan kedudukan mereka berdasarkan aktiviti perdagangan pilihan dan bukan satu bentuk manipulasi pasaran.
Bolehkah picitan gamma boleh diramalkan?
Walaupun meramalkan squeeze gamma dengan pasti adalah mencabar, penunjuk seperti aktiviti pilihan panggilan tinggi dan minat singkat yang ketara dalam saham boleh menandakan kemungkinan kejadian.
Apakah contoh picitan gamma?
Contoh ketara bagi picitan gamma ialah acara GameStop pada Januari 2021, di mana peningkatan pembelian opsyen panggilan membawa kepada kenaikan pesat dalam harga saham GameStop.
