Una storia di bolle di mercato e manie speculative

Cos'è una bolla del mercato finanziario?

Le bolle di mercato sono un fenomeno che si verifica quando i prezzi di un titolo finanziario o di una classe di asset registrano un'enorme crescita in un breve periodo di tempo.

Con la speculazione e la psicologia della folla che alimentano lo slancio del rally, la bolla dei prezzi continua ad espandersi fino a scoppiare.

L’economista Robert Shiller ha reso popolare il termine esuberanza irrazionale per spiegare l’eccessivo comportamento di acquisto e l’indebito ottimismo economico che guida la frenesia speculativa.

Questo articolo si concentrerà su quanto segue:

• Il ruolo della speculazione nei mercati globali
• Una storia di bolle di mercato
• Cause e conseguenze delle moderne bolle

Diversi fattori e dinamiche contribuiscono alla formazione e allo scoppio delle bolle: Storicamente, ci sono state diverse bolle ben documentate, come la Tulip Mania nel XVII secolo, la bolla delle Dot-com tra la fine degli anni ’90 e l’inizio degli anni 2000 e la bolla immobiliare statunitense a metà degli anni 2000.

Ognuna di queste bolle ha avuto conseguenze uniche ma devastanti una volta scoppiata, portando a recessioni economiche, fallimenti e perdite finanziarie significative per molti investitori.

Individuare una bolla con certezza in tempo reale è impegnativo, poiché è difficile distinguere tra ottimismo giustificato ed esuberanza irrazionale. Tuttavia, comprendere le dinamiche che portano alle bolle può aiutare gli investitori a orientarsi in ambienti di mercato rischiosi.

Letture aggiuntive: Cinque fasi di una bolla di mercato: il modello Hyman Minsky

Una storia di bolle speculative sui mercati

Tulip Mania - La bolla dei tulipani olandesi (1634 - 1637)

Il primo evento documentato di bolla speculativa fu la bolla dei tulipani olandesi del XVII secolo (conosciuta anche come “tulip mania)”. Con la rapida domanda di bulbi di tulipano che portò ad un massiccio aumento dei prezzi tra il 1634 e il 1636, l'economia olandese soffrì quando i prezzi dei bulbi di tulipano crollarono nel febbraio 1637.

La bolla del Mare del Sud (1720)

I diritti per la compagnia dei Mari del Sud aumentarono vertiginosamente quando alla compagnia furono concessi i diritti esclusivi per il commercio nei Mari del Sud. Le azioni della società crollarono intorno al 1720.

Bolla della compagnia del Mississippi (1719-1720)

Tra il 1719 e il 1720 la compagnia ebbe diritti monopolistici sui commerci con le colonie francesi. Per tutto il 1719 il prezzo delle azioni aumentò fino a quando le valutazioni non riuscirono più a giustificare il prezzo delle azioni, provocando lo scoppio della bolla nel 1720.

Mania della ferrovia (1840)

L’introduzione delle ferrovie nel 1840 fece impennare le azioni delle compagnie ferroviarie britanniche, spinte dalle aspettative che la tecnologia avrebbe continuato a trasformare l’economia. Con l’aumento della concorrenza che limitava i profitti, il settore ferroviario si contrasse causando il fallimento di molte aziende.ç

Bolle del mercato moderno

Con l’introduzione dei computer e i progressi tecnologici che consentono una più stretta collaborazione tra le economie globali, l’impatto delle bolle moderne è raramente isolato su una singola economia.

Alcune delle bolle di mercato che si sono sviluppate nel 21° secolo includono:

Conclusione

1. Le bolle di mercato si verificano quando il prezzo di un asset supera il suo valore intrinseco
2. La speculazione e la psicologia della folla sono i principali motori dell’aumento dei prezzi
3. Quando la bolla scoppia, spesso si traduce in perdite finanziarie per molti investitori
4. Storicamente, le bolle di mercato hanno contribuito alle precedenti recessioni
5. Mentre il settore finanziario continua ad adeguarsi, è possibile che si formino nuove bolle poiché la tecnologia e l’innovazione aprono la strada a nuovi prodotti e opportunità

Le performance passate non garantiscono né prevedono performance future. Questo articolo è offerto a scopo informativo generale e non costituisce un consiglio di investimento. Tieni presente che attualmente Skilling offre solo CFDs.