Carry trade: introduzione e guida al carry trading
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Team scrittori Skilling
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Cos'è il carry trading?
Forse ti starai chiedendo cos'è il carry trade e perché è così importante da leggere informazioni. Ebbene, attualmente è tra le tipologie di investimento più favorite sui mercati finanziari. Funziona così: prendi in prestito un asset a basso interesse con l'intenzione di utilizzare i proventi per pagare l'acquisizione di un asset diverso con un tasso di interesse più elevato. Guadagni dalla differenza dei tassi pagando un tasso di interesse basso su un asset e riscuotendo gli interessi più alti guadagnati dall'altro asset.
Carry trade investment rationale
FX Carry trades are the source of high positive excess returns over a lengthy period of time. i.e. an equal weighted portfolio of the G10 currencies has returned 6.19% in excess of the 3 month USD deposit rate since 1989
Source: Bloomberg
Risultati simili sono disponibili per i carry trade dei mercati FX emergenti. Una semplice strategia che prevedeva una strategia lunga su un paniere di valute dei mercati emergenti ad alto rendimento e una strategia corta su un paniere di valute dei mercati sviluppati a basso rendimento ha prodotto rendimenti superiori all’11% dal 2005.
Fonte: Bloomberg
Questo elenco rappresenta l'universo dei paesi che gli investitori di carry trade possono prendere in considerazione per le loro strategie di trading.
Lo scopo dei carry trade è confrontare i tassi di interesse tra i broker utilizzando i dati della piattaforma di trading per esaminare l'esecuzione.
Fonte: Bloomberg
Carry Trade come parte di una strategia di macro trading globale
Un approccio di investimento macro globale prevede che un gestore di portafoglio investa parte del suo fondo in un mix di carry trade passivi del G10 (mercati di sviluppo FX) e dei mercati emergenti FX, e negozia attivamente oro, commodities e indici in una varietà di altre strategie con una chiara logica macro.
Molti macro trader globali utilizzano questo tipo di approccio poiché include un carry trade FX fondamentale e allo stesso tempo comprende oro, argento, petrolio e indici.
Il macro trader dell’oro con un talento per i carry trade sul Forex molto probabilmente punta ad un approccio di investimento che potrebbe posizionare un portafoglio in modo da catturare il quadro generale dei movimenti del mercato globale, indipendentemente dalle condizioni economiche globali prevalenti.
Come portare avanti il commercio
Il modo per affrontare un carry trade è sfruttare la differenza tra il tasso di interesse swap dello strumento. Ciò fa sì che il prezzo blocchi i profitti, mentre gli swap vengono addebitati quotidianamente. Ciò ha il potenziale per rendere redditizio il carry trading a causa della differenza rispetto ai prezzi di swap giornalieri.
I vantaggi del carry trading
- Ottieni un vantaggio effettuando operazioni per beneficiare degli interessi di "carry" poiché guadagni anche guadagni da interessi oltre ai profitti di negoziazione.
- Usare la leva per negoziare asset che altrimenti non potresti permetterti è un altro vantaggio del carry trading. L’importo con leva finanziaria determina l’interesse giornaliero pagato sul carry trade, che può comportare guadagni significativi con un investimento relativamente piccolo.
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Il carry trading fa per te?
Questi fattori rendono il carry trading sull'oro una scelta eccellente per chi ha una forte tolleranza al rischio. Tuttavia, non dovrebbe essere il fattore principale nel tuo trading, ma piuttosto un'altra cosa che ti offre un vantaggio.
Suggerimenti per un carry trade
- La cosa da tenere presente quando si effettuano operazioni di carry trade sull'oro è che non hanno rendimenti elevati.
- Acquista e vendi allo stesso tempo con la minima differenza di tempo per bloccare profitti e perdite.
- Attendere che il prezzo dello swap cambi prima di chiudere il profitto, per salvare la differenza di swap ottenuta.
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Fattori che influenzano i carry trade sull'oro
Scambia le modifiche
La variazione del prezzo dello swap dipende da 2 fattori: il tasso di interesse della valuta e il fatto che il broker può aggiustare lo swap a proprio vantaggio, quindi c'è il rischio di non sapere quando il broker apporterà modifiche che hanno un impatto significativo impatto sui carry trade con l’oro.
Costi di spread elevati
Esiste anche un rischio associato agli spread. Alcuni broker hanno spread molto elevati per i carry trade, quindi potrebbe non valerne la pena perché gli swap sono inferiori alla maggior parte degli spread. Inoltre, solo un piccolo numero di broker consente il carry trade poiché esiste una regolamentazione contro questa pratica.
Quali sono i rischi?
Il carry trade comporta ancora un elevato livello di rischio, soprattutto data l’imprevedibilità dei tassi di cambio. A causa degli elevati livelli di leva finanziaria utilizzati nei carry trade, anche piccole variazioni dei tassi di cambio potrebbero comportare perdite significative se un trader non copre adeguatamente la propria posizione.
Più specificamente per quanto riguarda il carry trading sull’oro: in primo luogo, se il prezzo dei lingotti in cui hai investito scende drasticamente, potresti subire delle perdite. In secondo luogo, anche se la bullion bank realizzasse un modesto guadagno dopo aver tenuto conto del tasso di leasing dell’oro e della copertura del rischio di prezzo, esiste comunque il rischio di perdita dovuta alle fluttuazioni valutarie.
Soprattutto le persone inesperte devono diffidare di questo tipo di consulenza sugli investimenti. Non lasciarti tentare dalla “redditività priva di rischio” delle operazioni di carry trade sull’oro di cui potresti leggere. Potrebbe essere una strategia allettante, ma comporta due rischi principali.
Conclusione
Se eseguito correttamente, il carry trading è un metodo che potrebbe avere molto successo nel lungo periodo. La tua esposizione alle conseguenze negative delle fluttuazioni del tasso di cambio può essere mitigata dal flusso continuo di reddito che può offrire. Per ridurre e gestire il rischio di tasso di interesse, puoi studiare varie strategie per coprire le tue scommesse. Prima di effettuare un investimento con denaro reale, esercitati nel trading sul nostro conto demo gratuito.
Domande frequenti
- Il carry trade sull'oro è redditizio?
- Il carry trade sull'oro è una strategia che prevede il prestito di oro e lo scambio con titoli privi di rischio. Può essere redditizio finché dura il mercato ribassista, poiché in futuro i trader ripagheranno i loro leasing con oro più economico.
Tuttavia, con i rendimenti del debito pubblico ai minimi senza precedenti, non è più redditizio prendere in prestito oro e scambiarlo con titoli privi di rischio. L'obiettivo del carry trade dell'oro è quello di aggiungere offerta al mercato per sopprimerla il prezzo dell’oro. Il profitto dipende dall’andamento del tasso di cambio. - Qual è la differenza tra un carry trade su valuta estera e un carry trade su oro?
- A differenza dei tassi di cambio del carry trade valutario che sono estremamente imprevedibili, il tasso di interesse su un carry trade sull'oro non fluttua così rapidamente. Poiché uno spostamento nella direzione sbagliata può rapidamente cancellare qualsiasi profitto generato dal differenziale di interesse nel carry trade, è anche importante valutare l'attuale tendenza direzionale dell'oro. Ciò significa che anche quando il trader trae profitto dalla differenza del tasso di interesse, potrebbe comunque subire una perdita considerevole.
Il trader riceve tassi di interesse più elevati sul mercato. lingotti acquistati pagando un basso tasso di interesse sull'oro preso in prestito o venduto. Il profitto è pari alla differenza dei tassi tra i due. Il carry trading offre un'alternativa alla difficile pratica quotidiana di acquistare a basso prezzo e vendere a prezzo alto.
Non e' consiglio di investimento. La performance passata non garantisce né determina la performance futura.
