Liquidità finanziaria: una guida completa per comprenderla
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Team scrittori Skilling
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Cos'è la liquidità finanziaria?
La liquidità finanziaria è la capacità di un individuo o di un’impresa di far fronte agli obblighi finanziari a breve termine senza incorrere in perdite significative. È una misura della quantità di contanti o beni prontamente disponibili per coprire le spese immediate.
Questo concetto è essenziale nella gestione finanziaria, poiché garantisce che un'entità possa adempiere ai propri obblighi e mantenere la propria stabilità finanziaria. È fondamentale anche nella pianificazione, poiché consente a individui e aziende di prepararsi a spese ed emergenze impreviste.
La liquidità può essere valutata esaminando il saldo di cassa dell'entità, i crediti, le scorte e altre attività che possono essere facilmente convertite in contanti. In generale, maggiore è l'importo di liquidità e attività facilmente convertibili, maggiore è la liquidità dell'entità.
Può anche essere misurato utilizzando vari rapporti finanziari che valutano la capacità dell'entità di far fronte agli obblighi a breve termine utilizzando le sue attività correnti.
Come calcolare il rapporto di liquidità
Esistono vari tipi di rapporti di liquidità; ecco come calcolarli ciascuno:
1. Rapporto attuale
Il rapporto corrente misura la capacità dell'entità di estinguere le sue passività correnti utilizzando le sue attività correnti. Per calcolarlo, dividi il totale delle attività correnti per il totale delle passività correnti.
2. Rapporto rapido
Il rapporto rapido, noto anche come rapporto acido-test, misura la capacità dell'entità di ripagare le sue passività correnti utilizzando le sue attività rapide, che sono attività che possono essere facilmente convertite in contanti. Per calcolarlo, sottrai l'inventario dal totale delle attività correnti e dividi il risultato per il totale delle passività correnti.
3. Rapporto cassa!
L'indice di liquidità misura la capacità dell'entità di estinguere le proprie passività correnti utilizzando le disponibilità liquide e mezzi equivalenti. Per calcolarlo, dividere le disponibilità liquide e mezzi equivalenti per il totale delle passività correnti.
Calcolandoli, gli individui e le imprese possono identificare eventuali problemi di liquidità e adottare misure per affrontarli prima che diventino un problema.
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Vantaggi e svantaggi
La liquidità finanziaria offre numerosi vantaggi alle imprese, tuttavia ci sono anche alcuni svantaggi derivanti dall’avere troppa liquidità.
| Vantaggi | Svantaggi |
|---|---|
| Rating creditizio migliorato: una forte posizione di liquidità può migliorare il merito di credito di un'azienda e la capacità di ottenere prestiti favorevoli | Rendimenti inferiori: mantenere una grande quantità di liquidità può portare a rendimenti inferiori sugli investimenti e alla perdita di opportunità di crescita |
| Flessibilità: la liquidità offre alle aziende l'opportunità di prendere decisioni rapide e sfruttare le opportunità non appena si presentano | Uso inefficiente delle risorse: troppa liquidità può comportare un uso inefficiente delle risorse, poiché il contante e altre attività liquide non vengono utilizzati in modo produttivo |
| Finanziamenti di emergenza: una forte posizione di liquidità può aiutare le aziende a gestire emergenze finanziarie impreviste | Inflazione: può erodere il valore del contante nel corso del tempo. Troppo contante può portare ad una perdita di potere d’acquisto |
Nel complesso, le imprese devono trovare un equilibrio tra la disponibilità di liquidità sufficiente per far fronte ai propri obblighi a breve termine e l’investimento nella crescita a lungo termine.
Tipologie di asset e liquidità
La liquidità è il grado in cui un asset può essere convertito rapidamente e facilmente in contanti. In generale, quanto più un asset è liquido, tanto più facilmente potrà essere venduto o scambiato sul mercato.
Ecco alcuni dei tipi più comuni di attività e i loro livelli di liquidità:
- Denaro e mezzi equivalenti
- Questi sono i più liquidi in quanto possono essere facilmente convertiti in contanti con una perdita di valore minima o nulla.
- Titoli negoziabili
- Si tratta di titoli che possono essere facilmente venduti sul mercato, come azioni e obbligazioni. La loro liquidità dipende dalle condizioni di mercato e dal volume degli scambi .
- Contabilità clienti
- Si tratta degli importi dovuti a un'azienda dai suoi clienti venduti a credito. La liquidità dipende dall'affidabilità creditizia dei clienti e dal tempo necessario per riscuotere i pagamenti.
- Inventario
- Si riferisce ai beni che un'azienda detiene. La sua liquidità dipende dalla domanda dei prodotti e dal tempo necessario per venderli.
- Immobili, impianti e macchinari
- Si tratta di beni a lungo termine utilizzati per produrre beni o fornire servizi. La loro liquidità è generalmente bassa in quanto non possono essere facilmente venduti o convertiti in contanti.
- Attività immateriali
- Si tratta di beni che non hanno forma fisica ma hanno valore, come brevetti, marchi e avviamento. Inoltre hanno una bassa liquidità poiché non possono essere facilmente venduti o convertiti in contanti.
Mantenendo un sano mix di attività liquide e illiquide, le aziende possono garantire di disporre di liquidità sufficiente per far fronte ai propri obblighi a breve termine applicando al contempo la propria strategia di crescita a lungo termine.
Gestione del capitale circolante
Una gestione efficace del capitale circolante è essenziale per le aziende e comporta l’ottimizzazione del flusso di cassa, la gestione dei livelli di inventario e la riscossione dei crediti in modo tempestivo per far fronte agli obblighi finanziari.
Uno degli obiettivi chiave è mantenere un flusso di cassa positivo, ovvero la differenza tra i flussi di cassa in entrata e in uscita di un'azienda. Garantisce di avere liquidità sufficiente per coprire le spese a breve termine.
Un altro aspetto importante è la gestione dell'inventario. Le aziende devono mantenere un livello ottimale di inventario per garantire di poter evadere gli ordini dei clienti senza detenere quantità eccessive di inventario.
La gestione del capitale circolante implica anche la gestione dei crediti per garantire che i clienti paghino le fatture in tempo.
Gestione del patrimonio
La gestione delle risorse si riferisce al processo di gestione delle risorse di un'organizzazione per massimizzarne il valore e minimizzarne i rischi.
Sebbene sia importante per un’organizzazione disporre di liquidità sufficiente per far fronte ai propri obblighi, la liquidità in eccesso può comportare minori rendimenti sugli investimenti. Pertanto, i gestori patrimoniali devono analizzare attentamente il proprio portafoglio di attività e adeguare le proprie partecipazioni secondo necessità per garantire un equilibrio ottimale tra liquidità e redditività.
Un altro aspetto importante della gestione patrimoniale è la diversificazione. In questo modo, un’organizzazione può distribuire il proprio rischio e ridurre la propria esposizione a un particolare asset o settore.
Una gestione efficace delle risorse implica anche il monitoraggio e l'analisi delle prestazioni delle risorse di una specifica organizzazione. Rivedendo e adeguando regolarmente le loro partecipazioni, i gestori patrimoniali possono garantire di massimizzare il valore delle loro attività e ridurre al minimo l’esposizione al rischio.
Non e' consiglio di investimento. La performance passata non garantisce né determina la performance futura.
