Sistema della Federal Reserve: la Fed spiega

Il sistema della Federal Reserve, spesso chiamato semplicemente "la Fed", rappresenta il sistema bancario centrale degli Stati Uniti, esercitando un'influenza significativa sulla salute economica e sulla politica monetaria

Comprendere la struttura, le funzioni e le riunioni programmate della Fed è fondamentale per chiunque si muova nel panorama finanziario.

Fondamentalmente, la Federal Reserve supervisiona la politica monetaria degli Stati Uniti, con l’obiettivo di raggiungere la massima occupazione, prezzi stabili e tassi di interesse moderati a lungo termine. Regolamenta le banche, mantiene la stabilità finanziaria e fornisce servizi finanziari agli istituti di deposito, al governo degli Stati Uniti e alle istituzioni ufficiali straniere.

Cos'è la Fed?

Il Federal Reserve System, o “la Fed”, è la banca centrale degli Stati Uniti, che svolge un ruolo cruciale nel quadro economico del paese. Ecco i punti chiave sulla Fed:

• Istituzione : Creato il 23 dicembre 1913 dal Federal Reserve Act firmato dal presidente Woodrow Wilson.
• Indipendenza: opera come entità indipendente all'interno del governo, regolando la politica monetaria della nazione.
• Funzioni principali: supervisiona i tassi di interesse, i regolamenti bancari e la politica monetaria negli Stati Uniti.

Componenti chiave del sistema della Federal Reserve:

Consiglio amministrativo:

• Situato a Washington, DC
• È composto da sette membri nominati dal Presidente e confermati dal Senato.
• Responsabile della definizione della politica monetaria, della supervisione delle banche e della conduzione della ricerca economica.

Banche della Federal Reserve:

• È composto da 12 banche regionali negli Stati Uniti
•  Ciascuno serve un'area geografica specifica, fornendo servizi finanziari alle istituzioni all'interno del proprio distretto.

Comitato federale del mercato aperto (FOMC):

• Il ramo politico della Fed.
• Include il Consiglio dei governatori e cinque presidenti regionali della Federal Reserve Bank a rotazione.

Banche aderenti:

• Banche nazionali e statali che aderiscono al sistema della Federal Reserve
• Obbligatorio a detenere riserve presso la Federal Reserve Bank regionale.

Il ruolo e i compiti della Fed

Condurre la politica monetaria

• Obiettivi: La Fed mira a promuovere la massima occupazione, prezzi stabili e tassi di interesse moderati a lungo termine.
• Massima occupazione: raggiunta quando il tasso di disoccupazione è inferiore al 4%.
• Stabilità dei prezzi: mirato quando l'inflazione è al 2%, indicando una crescita economica sostenibile.
• Adeguamenti del tasso di interesse: Per mantenere l'equilibrio del mercato, la Fed può modificare i tassi di interesse se gli obiettivi di occupazione o inflazione sono fuori equilibrio.

Strumenti di politica monetaria

• Operazioni di mercato aperto (OMO): acquisto o vendita di titoli di Stato per controllare l'offerta di moneta.
• Tasso di sconto: il tasso di interesse applicato alle banche per prendere in prestito dalla Fed.
• Interessi sulle riserve: pagati sulle riserve detenute dalle banche presso la Fed.
• Requisiti di riserva: le riserve obbligatorie che le banche devono detenere, influenzando la capacità di prestito.
• Intervento valutario: acquisto o vendita di valuta per stabilizzare o adeguare il suo valore.
• Requisiti patrimoniali: regolamentare il capitale che le banche devono mantenere per gestire il rischio e i prestiti.

Vigilanza e regolamentazione delle banche

• Vigilanza: Garantisce la sicurezza e la solidità degli istituti finanziari e protegge i consumatori.
• Regolamenti: applica leggi come il Truth in Lending Act e supervisiona il sistema di pagamento per la fluidità operativa.

Fornire servizi finanziari

• Servizi bancari: funge da banca per il governo degli Stati Uniti e altre banche, offrendo elaborazione di assegni, trasferimenti di fondi e pagamenti elettronici.
• Emissione di valuta: responsabile del conio di monete, della stampa di banconote e della garanzia dell'integrità della valuta per prevenire la contraffazione.

Condurre ricerche e analisi economiche

• Ricerca: analizza le condizioni economiche per guidare le decisioni politiche.
• Pubblicazioni: pubblica dati e rapporti sui principali indicatori economici come PIL, inflazione e disoccupazione.

Mantenere la stabilità finanziaria

• Monitoraggio del rischio sistemico: affronta i rischi nel sistema finanziario per mantenere la stabilità.
• Gestione delle crisi: Fornisce sostegno alle istituzioni finanziarie in difficoltà per stabilizzare il sistema finanziario.

In che modo la Fed influisce sull’economia mondiale?

• Mercati finanziari globali: le sue decisioni di politica monetaria, come le variazioni dei tassi di interesse e i programmi di allentamento quantitativo, possono influenzare i mercati finanziari di tutto il mondo. Ad esempio, la decisione di aumentare i tassi di interesse può indurre gli investitori a spostare i propri investimenti sui mercati statunitensi, provocando una diminuzione dei flussi di investimento verso altri paesi.
• Tassi di cambio: la sua politica monetaria può anche influenzare i tassi di cambio, che possono avere un impatto significativo sul commercio e sugli investimenti internazionali. Ad esempio, se aumentasse i tassi di interesse, il dollaro USA potrebbe apprezzarsi rispetto ad altre valute, rendendo le esportazioni statunitensi più costose e le importazioni più economiche.
• Prestiti internazionali: le sue azioni possono anche influenzare la disponibilità e il costo del credito nei mercati internazionali. Ad esempio, la decisione di aumentare l’offerta di dollari USA attraverso l’allentamento quantitativo può portare ad un aumento dei prestiti a soggetti stranieri o ad una diminuzione del costo del denaro sui mercati esteri.
• Crescita economica: il suo obiettivo principale è promuovere la massima occupazione e la stabilità dei prezzi nell'economia statunitense, il che può avere implicazioni anche per la crescita economica globale. Ad esempio, se aumentasse i tassi di interesse per controllare l’inflazione, ciò potrebbe portare a una diminuzione della domanda di beni e servizi negli Stati Uniti, che potrebbe influenzare anche le date e gli orari delle riunioni della Federal Reserve per il 2024.

Il Federal Open Market Committee (FOMC), l'organo di politica monetaria della Fed, si riunisce più volte all'anno per discutere e decidere la direzione della politica monetaria.

Ecco le date degli incontri previsti per il 2024, insieme ai rispettivi orari:

Fonte: sito ufficiale del Consiglio della Federal Reserve. Per le date e gli orari più aggiornati delle riunioni, fare riferimento al calendario delle riunioni della Federal Reserve.

Ogni riunione del FOMC è seguita da vicino da economisti, investitori e politici di tutto il mondo, poiché le decisioni sui tassi di interesse, sull’allentamento quantitativo e su altre politiche monetarie possono avere effetti diffusi sull’economia globale.

Qual è il tasso di interesse della Fed?

Il tasso di interesse della Fed, comunemente noto come tasso dei fondi federali, è il tasso al quale le banche si prestano reciprocamente prestiti durante la notte utilizzando le riserve in eccesso detenute presso la Federal Reserve. Questo tasso è fondamentale perché influenza altri tassi di interesse nell’economia, inclusi mutui, risparmi e prestiti.

La Federal Reserve fissa un intervallo specifico per il tasso dei fondi federali come parte della sua politica monetaria per controllare l’inflazione e stabilizzare l’economia. Attraverso operazioni di mercato aperto, acquista o vende titoli di Stato per adeguare l’offerta di moneta nel sistema bancario, influenzando così il tasso effettivo dei fondi federali per allinearlo all’intervallo target.

In questo momento, il tasso di interesse della Fed è compreso tra il 5,25% e il 5,50%. Il FOMC ha stabilito tale tasso alla fine di luglio 2023. Nella sua ultima riunione di gennaio 2024, il comitato ha deciso di lasciare il tasso invariato.

Quello che devi sapere sui tassi di interesse della Fed

Il tasso di interesse della Federal Reserve è fissato dal Federal Open Market Committee (FOMC) del Consiglio della Federal Reserve ed è uno degli indicatori più importanti dell'economia statunitense.

Ecco alcune cose importanti che dovresti sapere su queste tariffe:

1. La Federal Reserve adegua il tasso di interesse sulla base di indicatori economici, come i dati sull’inflazione e sull’occupazione. Quando l’economia cresce troppo velocemente, la Fed può aumentare i tassi di interesse per prevenire l’inflazione. Quando l’economia è stagnante, può abbassare i tassi di interesse per stimolare l’attività economica.
2. La Federal Reserve utilizza il tasso di interesse per controllare l’offerta di moneta. Aumentando il tasso di interesse, la Fed può ridurre la quantità di denaro in circolazione, il che può contribuire a ridurre l’inflazione. Al contrario, abbassare il tasso di interesse può aumentare l’offerta di moneta, che può stimolare la crescita economica.
3. La decisione sui tassi di interesse della Fed può avere un impatto significativo su altri tassi di interesse, come i tassi dei mutui e quelli delle carte di credito. Quando la Fed aumenta i tassi di interesse, anche altri tassi di interesse potrebbero aumentare, rendendo più costoso per i consumatori prendere in prestito denaro.
4. La Fed in genere aumenta i tassi di interesse gradualmente nel tempo e l’impatto degli aumenti dei tassi potrebbe non essere avvertito immediatamente. Potrebbero essere necessari diversi mesi o addirittura anni prima che il pieno impatto delle variazioni dei tassi di interesse si faccia sentire su tutta l’economia.

Strumenti comunemente influenzati dalle decisioni della FED

Le decisioni della Federal Reserve, comprese le variazioni del tasso di interesse, possono avere un impatto significativo su vari strumenti finanziari. Ecco alcuni strumenti comunemente influenzati dalle sue decisioni:

Obbligazioni

Le variazioni dei tassi di interesse fissati dalla Fed possono avere un impatto sui prezzi delle obbligazioni, che sono investimenti a reddito fisso. Quando aumenta i tassi di interesse, il valore delle obbligazioni esistenti può diminuire, poiché le nuove obbligazioni con rendimenti più elevati diventano più attraenti per gli investitori.

Azioni

Il mercato azionario può essere influenzato dalle decisioni della Fed, poiché tassi di interesse più elevati possono comportare un aumento dei costi di finanziamento per le aziende, riducendone potenzialmente la redditività. Tuttavia, alcuni settori, come le società finanziarie, potrebbero trarre vantaggio da tassi di interesse più elevati.

Tassi di cambio

Le variazioni dei tassi di interesse statunitensi possono influire sul valore del dollaro statunitense rispetto ad altre valute. Quando i tassi di interesse statunitensi aumentano, gli investitori stranieri potrebbero essere più propensi a investire negli Stati Uniti, aumentando la domanda di dollari statunitensi e rafforzandone potenzialmente il valore rispetto ad altre valute.

Immobiliare

I tassi di interesse possono avere un impatto significativo sul mercato immobiliare. Quando i tassi di interesse sono bassi, i costi di finanziamento per gli acquirenti di case possono essere più convenienti, portando ad un aumento della domanda di case. Quando i tassi di interesse aumentano, i costi di finanziamento possono aumentare, diminuendo potenzialmente la domanda di case e incidendo sul mercato immobiliare.

Prestiti al consumo

I tassi di interesse fissati dalla Fed possono influire sui tassi di interesse sui prestiti al consumo, come mutui, prestiti auto e carte di credito. Quando i tassi di interesse aumentano, i costi di finanziamento per i consumatori possono aumentare, riducendo potenzialmente la domanda di prestiti e incidendo sulla spesa dei consumatori.

Punti chiave:

Le variazioni del tasso di interesse possono avere effetti significativi sugli strumenti finanziari e sull’economia in generale, rendendo importante per gli individui e le imprese comprendere le azioni della Fed e il loro potenziale impatto. Rimanendo informati sulle ultime notizie e analisi e cercando il consiglio di esperti secondo necessità, possiamo tutti stare al passo con i tempi e prendere decisioni informate sul nostro futuro finanziario.

Una sintesi della Federal Reserve:

✔ La Federal Reserve è la banca centrale ufficiale degli Stati Uniti

✔ È responsabile del monitoraggio dell’offerta di moneta nell’economia statunitense

✔ Responsabilità della Fed

✔ Determinazione dei tassi di interesse

✔ Acquistare o vendere valuta sul mercato aperto

✔ Garantire la stabilità finanziaria (obiettivo di inflazione del 2%)

✔ Preservare la stabilità e il valore del dollaro USA