Qu'est-ce que la valeur marchande ?
La valeur marchande est un terme couramment utilisé dans le monde financier pour indiquer la valeur d'une entreprise ou d'un actif sur le marché actuel. Il s'agit d'un concept crucial pour les investisseurs, car il fournit des informations précieuses sur la performance et le potentiel d'un investissement.
Cette valeur représente le montant que les acheteurs sont prêts à payer pour un titre ou un actif particulier et est déterminée par des facteurs tels que l'offre et la demande, les conditions économiques et la caractéristiques de l'actif.
Pour les sociétés cotées en bourse, la valeur marchande est souvent utilisée pour désigner la valeur totale de l'entreprise en fonction du cours actuel de ses actions et du nombre d'actions en circulation. Cependant, il peut également faire référence à la valeur d’autres actifs tels que l’immobilier ou les matières premières.
Il est important de noter qu’il ne s’agit pas d’un chiffre fixe, mais plutôt d’une estimation qui peut fluctuer en fonction des conditions du marché. Il est également important de distinguer la valeur marchande de la valeur comptable, qui est la valeur d'un actif basée sur ses documents comptables.
Dans l’ensemble, comprendre la valeur marchande est essentiel pour prendre des décisions d’investissement éclairées, car cela aide les investisseurs à déterminer si un actif est surévalué ou sous-évalué sur le marché actuel.
Comment calculer la valeur marchande ?
Le calcul de la valeur marchande est un élément essentiel pour déterminer la valeur actuelle d’un actif. Bien que la méthode de calcul puisse varier en fonction de l'actif en question, pour les sociétés cotées en bourse, la valeur marchande est généralement calculée en multipliant le cours actuel de l'action par le nombre d'actions en circulation.
Par exemple, disons que le cours des actions d'une entreprise se négocie actuellement à 50 $ par action et que le nombre d'actions en circulation est de 1 million. Pour calculer la valeur marchande de l’entreprise, il vous suffit de multiplier le cours actuel de l’action par le nombre d’actions en circulation. Dans ce cas, la valeur marchande de l'entreprise serait de 50 millions de dollars.
Pour d'autres actifs, tels que l'immobilier, la valeur marchande peut être déterminée au moyen d'évaluations, d'analyses de marché ou en comparant l'actif à des actifs similaires récemment vendus sur le même marché.
Il est important de garder à l’esprit que la valeur marchande n’est pas une science exacte et que la valeur d’un actif peut fluctuer en fonction de divers facteurs. Il est donc crucial de réévaluer régulièrement la valeur marchande d’un actif.
En déterminant avec précision la valeur actuelle d'un actif, les individus peuvent prendre des décisions éclairées concernant l'achat, la vente ou la détention de leurs actifs, ce qui peut avoir un impact sur leurs stratégies de trading et, en fin de compte, sur leur réussite financière.
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Valeur marchande par rapport à la valeur comptable
La valeur marchande et la valeur comptable sont deux mesures importantes utilisées pour évaluer la valeur des actifs d'une entreprise. Bien que les deux soient utilisés pour déterminer la valeur d’un actif, ils sont calculés de différentes manières et peuvent donner des résultats différents.
- Valeur marchande fait référence au prix actuel du marché d'un actif ou d'une action d'une entreprise. Il est déterminé par l’offre et la demande sur le marché et peut fluctuer quotidiennement.
- Valeur comptable fait plutôt référence à la valeur d'un actif telle qu'inscrite au bilan d'une entreprise. Il est calculé en soustrayant la dépréciation accumulée d'un actif de son prix d'achat d'origine.
La principale différence entre eux est que le premier est basé sur les conditions actuelles du marché, tandis que le second est basé sur le coût initial de l'actif. En conséquence, ils peuvent différer les uns des autres, en fonction de l’état actuel du marché.
Bien que la valeur marchande et la valeur comptable soient toutes deux des mesures importantes, les investisseurs et les analystes accordent généralement plus d'importance à la valeur marchande lorsqu'ils évaluent la valeur globale d'une entreprise. En effet, la valeur marchande reflète plus fidèlement l’état actuel du marché, tandis que la valeur comptable peut ne pas refléter avec précision la valeur réelle d’un actif dans les conditions actuelles du marché.
Avantages et inconvénients de la valeur marchande
Utiliser la valeur marchande comme mesure pour évaluer les performances et le potentiel d’une entreprise présente à la fois des avantages et des inconvénients. Le tableau suivant présente quelques-uns des principaux :
| AVANTAGES | INCONVÉNIENTS |
|---|---|
| Reflète les conditions actuelles du marché | Peut être volatil et soumis aux fluctuations du marché |
| Fournit une représentation plus précise de la valeur de l'entreprise | Peut être influencé par des facteurs externes tels que le sentiment des investisseurs |
| Prend en compte les perspectives de croissance future et le potentiel de bénéfices | Peut ne pas refléter la vraie valeur des actifs et des passifs d'une entreprise |
| Fournit des informations sur la confiance et les attentes des investisseurs | Peut ne pas être utile pour évaluer des sociétés dont les actifs importants ne sont pas reflétés dans le cours des actions |
En comprenant à la fois les avantages et les inconvénients de la valeur marchande, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées sur la manière d’allouer leurs ressources et de gérer leur portefeuille. Dans l’ensemble, même si la valeur marchande constitue une mesure importante pour évaluer la valeur des actifs d’une entreprise, il est également important de prendre en compte d’autres mesures et facteurs lors de la prise de décisions d’investissement.
Exemple de valeur marchande de l'entreprise
Examinons de plus près comment calculer la valeur marchande d'une entreprise en utilisant Twitter et Amazon comme exemples.
Au 14 mars 2023, Twitter comptait 746 millions d'actions en circulation et se négociait au prix de marché de 56,72 $ par action. En multipliant ces deux chiffres, nous pouvons calculer que la valeur marchande de Twitter est d'environ 42,3 milliards de dollars.
Amazon, quant à lui, compte 500 millions d'actions en circulation et se négocie au prix de marché de 3 604,76 $ par action. En multipliant ces deux chiffres, nous pouvons calculer que la valeur marchande d'Amazon est d'environ 1,8 billion de dollars.
Il est important de noter que les valeurs marchandes de ces sociétés ont changé au fil du temps. Lorsque Twitter a été coté pour la première fois à la Bourse de New York (NYSE) en novembre 2013, il comptait 70 millions d'actions en circulation et un prix d'introduction en bourse (IPO) de 26 dollars par action. Cela signifie que la valeur marchande de Twitter au moment de son introduction en bourse était d'environ 1,8 milliard de dollars. De même, lorsque Amazon est devenue publique en mai 1997, elle comptait 24 millions d’actions en circulation et un prix d’introduction en bourse de 18 dollars par action. Cela signifie que la valeur marchande d'Amazon au moment de son introduction en bourse était d'environ 438 millions de dollars.
Comme on peut le constater, les valeurs boursières de ces sociétés ont considérablement augmenté depuis leurs introductions en bourse respectives. Cela est dû à divers facteurs, notamment la croissance et le succès des entreprises, la demande du marché pour leurs produits et services et les changements dans le paysage économique global.
