Les Dérivés sont des instruments financiers qui offrent aux investisseurs la possibilité de tirer de la valeur des actifs ou titres sous-jacents, tels que les actions, les obligations, les matières premières et les devises. Ces instruments peuvent être utilisés à diverses fins, notamment la couverture, la spéculation et l’arbitrage. Les Dérivés peuvent également être personnalisés pour répondre aux besoins spécifiques des investisseurs ou des entreprises.
Les trois types de dérivés les plus courants sont :
- Les options sont des contrats qui accordent au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé au plus tard à une date précise. Cela permet aux investisseurs de fixer un prix et de se protéger contre les fluctuations potentielles des prix sur le marché.
- Les Futures,, quant à eux, sont des contrats qui obligent l'acheteur ou le vendeur à acheter ou à vendre un actif sous-jacent à un prix et une date spécifiques dans le futur. Cela peut aider les investisseurs à gérer leur exposition au risque et aux prix sur des marchés volatils.
- Les Swaps sont des accords entre deux parties pour échanger des flux de trésorerie basés sur différents instruments financiers, tels que des taux d'intérêt ou des devises. Ces instruments peuvent être utilisés pour gérer les risques, réduire les coûts ou augmenter les rendements.
Comment fonctionnent les Dérivés et à quoi servent-ils ?
Les Dérivés sont un instrument financier largement utilisé sur les marchés à diverses fins. L’une des principales raisons pour lesquelles ils sont populaires est à des fins de hedging. Il s'agit d'une stratégie qui permet aux investisseurs de réduire leur risque en prenant une position compensatoire sur un actif. Ce faisant, les investisseurs peuvent limiter leurs pertes potentielles tout en conservant une exposition aux gains potentiels. Par exemple, un investisseur qui possède des actions peut acheter des options de vente pour se protéger contre une baisse potentielle du prix des actions.
Outre la couverture, ces instruments sont également utilisés pour la spéculation. Cela implique de prendre des risques dans l’espoir de réaliser un profit. Les Dérivés peuvent être utilisés pour spéculer sur la direction de l'évolution du prix d'un actif, permettant ainsi aux investisseurs de potentiellement réaliser un profit sans posséder l'actif sous-jacent. Par exemple, un investisseur qui estime que le prix de l'or va augmenter peut acheter des contrats à futures sur l'or dans l'espoir de profiter de la hausse des prix.
Une autre utilisation courante est à des fins d’arbitrage, une stratégie qui consiste à tirer parti des écarts de prix sur différents marchés. Les Dérivés peuvent être utilisés pour tirer parti de ces écarts de prix, permettant ainsi aux investisseurs de réaliser potentiellement des bénéfices sans prendre de risques importants.
Les Dérivés fonctionnent en offrant aux investisseurs la possibilité d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifié à une date ultérieure. Cela donne aux investisseurs la possibilité de couvrir leur risque en fixant un prix aujourd'hui, ce qui peut être particulièrement précieux sur des marchés volatils. Par exemple, un agriculteur peut utiliser un contrat à futures pour bloquer le prix de sa récolte avant sa récolte, réduisant ainsi le risque de fluctuation des prix sur le marché.
Pour tirer le meilleur parti de ces stratégies, les traders utilisent souvent analyse technique et d'autres outils pour identifier des modèles dans les graphiques de prix et prendre des décisions commerciales en fonction de cela.
Qu’offrent les dérivés que l’investissement n’offre pas ?
Les Dérivés offrent aux investisseurs plusieurs avantages que l’investissement traditionnel n’offre pas. L’un des plus grands avantages est, comme prévu dans le chapitre précédent, la capacité de couvrir les risques. La couverture consiste à prendre une position qui compense le risque d'un autre investissement. En utilisant des dérivés, les investisseurs peuvent se protéger contre les pertes potentielles sur le marché, tout en conservant une exposition aux gains potentiels.
Par exemple, considérons qu'un investisseur qui possède une action risque de perdre de la valeur. Ils pourraient acheter une option de vente, qui leur donne le droit de vendre les actions à un prix prédéterminé, appelé prix d’exercice, pendant une période de temps déterminée. Si la valeur de l’action diminue, la valeur de l’option de vente augmentera, compensant tout ou partie des pertes de l’action. Si la valeur de l’action augmente, l’option de vente expirera sans valeur, mais l’investisseur bénéficiera toujours des gains réalisés sur l’action.
De plus, les dérivés peuvent être utilisés pour exploiter les rendements, permettant aux investisseurs d'obtenir des retours sur investissement plus élevés qu'ils ne le feraient avec un investissement traditionnel. L’effet de levier consiste à utiliser des fonds empruntés pour augmenter le retour potentiel sur un investissement. Les Dérivés offrent aux investisseurs la possibilité de contrôler une position plus importante avec un investissement plus petit, augmentant ainsi les gains ou les pertes potentiels.
Par exemple, les contrats à futures permettent aux investisseurs de contrôler une grande quantité d’un actif sous-jacent avec un investissement relativement faible. Cela signifie que de faibles mouvements de prix de l’actif sous-jacent peuvent entraîner des gains ou des pertes importants pour l’investisseur. Même si l’effet de levier peut augmenter les rendements potentiels, il augmente également le risque potentiel, dans la mesure où les pertes peuvent également être amplifiées.
Les investisseurs doivent être conscients des risques associés aux dérivés et mettre en œuvre des stratégies efficaces de gestion des risques pour protéger leurs investissements.
Comment les Dérivés varient-ils selon les marchés ?
Les Dérivés sont largement utilisés sur différents marchés et leurs caractéristiques peuvent varier considérablement en fonction du marché.
Par exemple : le trading d’options est plus répandu sur le marché boursier où les investisseurs utilisent les options pour spéculer sur la direction du mouvement du cours des actions ou se protéger contre des pertes potentielles. D'un autre côté, le trading à futures est plus courant sur le marché des matières premières où les investisseurs utilisent des contrats à futures pour fixer le prix d'un produit qu'ils envisagent d'acheter ou de vendre à l'avenir.
De plus, les dérivés peuvent être négociés soit sur des exchanges soit over-the-counter (OTC).
Les Dérivés négociés en bourse sont des contrats standardisés qui sont négociés sur des bourses organisées, ce qui les rend plus transparents et plus faciles à négocier.
En revanche, les dérivés OTC sont des accords personnalisés qui sont négociés entre deux parties et ne sont pas négociés sur des bourses organisées, ce qui les rend moins transparents et plus complexes. Les dérivés OTC comprennent une large gamme d'instruments financiers, tels que des options personnalisées, des swaps et des contrats à terme, conçus pour répondre aux besoins spécifiques des investisseurs ou des entreprises.
Il est important de noter que la réglementation du commerce des dérivés varie également selon les différents marchés et juridictions. Dans certains pays, le commerce des dérivés est étroitement réglementé et standardisé, tandis que dans d’autres, il est moins réglementé et plus complexe. Par conséquent, les investisseurs doivent être conscients de l’environnement réglementaire et des pratiques de marché avant de s’engager dans des transactions sur dérivés.
En conclusion
En conclusion, les dérivés offrent aux investisseurs un large éventail d'avantages, notamment la possibilité de couvrir leur risque et d'exploiter leurs rendements. Ces avantages ont fait des dérivés un véhicule d’investissement populaire pour de nombreux investisseurs, mais il est important de noter qu’ils peuvent être complexes et comporter des risques importants.
Même si les dérivés peuvent constituer un moyen de gérer les risques et potentiellement d’augmenter les rendements, il est important de bien comprendre leur fonctionnement et les risques potentiels impliqués avant d’y investir. Les Dérivés nécessitent un certain niveau d’expertise et les investisseurs doivent se renseigner sur les produits dérivés spécifiques qui les intéressent.
Les investisseurs doivent examiner attentivement leurs objectifs d'investissement, leur tolérance au risque et leur situation financière avant d'investir dans des dérivés. Ils doivent également être conscients des coûts associés à l'investissement dans des dérivés, tels que les commissions et les frais.
Ils doivent avoir une compréhension approfondie des risques et des avantages avant d’investir dans des dérivés et demander conseil à un professionnel s’ils ont des doutes sur un aspect quelconque de l’investissement. En adoptant une approche prudente et en se renseignant sur les risques et les récompenses potentielles, les investisseurs peuvent utiliser les dérivés à leur avantage sur les marchés financiers.
