Vous êtes-vous déjà demandé comment les grandes entreprises ou les gouvernements financent leurs opérations? Une réponse réside dans le monde de l’investissement obligataire. Les Obligations sont essentiellement des prêts accordés par des investisseurs à des entreprises, des gouvernements ou d'autres organisations en échange de paiements d'intérêts réguliers et d'une promesse de rembourser le capital à une date ultérieure.
Cela en fait une forme d'investissement populaire et fiable pour les personnes à la recherche d'une source de revenus stable ou pour celles qui cherchent à diversifier leur portefeuille d'investissement. Mais avec autant de types d’ obligations différents disponibles et un marché en constante évolution, il peut être difficile de savoir par où commencer. Dans ce guide, nous explorerons les bases de l'investissement obligataire, notamment obligations fonctionnement, les différents types d' obligations disponibles, ainsi que les risques et les avantages associés à leur investissement.
Que sont les obligations?
Imaginez ceci : vous avez une grande idée d’entreprise, mais vous n’avez pas assez d’argent pour lui donner vie. Ainsi, vous décidez d’emprunter de l’argent auprès d’investisseurs et, en contrepartie de leur prêt, une obligation est émise et donnée par l’emprunteur.
Dans le domaine financier, les obligations sont comme des reconnaissances de dette que les entreprises, les gouvernements ou d'autres organisations utilisent pour emprunter de l'argent auprès des investisseurs. Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez de l’argent à l’émetteur en échange d’une promesse qu’il vous remboursera avec intérêts sur une période de temps déterminée.
Considérez-le comme un contrat de prêt sophistiqué avec une date de remboursement et un taux d’intérêt spécifiques. Mais ce qui rend les obligations uniques, c'est qu'elles peuvent être achetées et vendues sur les marchés financiers, tout comme les actions. Cela signifie que les investisseurs peuvent acheter et vendre des obligations pour réaliser un profit ou gérer les risques.
Découvrez la plateforme primée de Skilling
Essayez l'une des plateformes de trading de Skilling sur l'appareil de votre choix sur le Web, Android ou iOS.
Ils constituent un élément important de l’écosystème financier car ils permettent aux organisations de collecter des fonds pour de grands projets, tels que la construction d’infrastructures ou l’expansion de leur entreprise. Et pour les investisseurs, les obligations offrent un moyen relativement peu risqué de gagner un flux de revenus régulier.
Alors la prochaine fois que vous entendrez quelqu'un parler d' obligations, pensez-y comme à une reconnaissance de dette financière qui peut aider les entreprises à se développer et donner aux investisseurs une chance de gagner de l'argent supplémentaire.
Comment travaillent-ils?
Comme vous l'avez vu, les obligations fonctionnent en permettant à des organisations, telles que des gouvernements ou des entreprises, d'emprunter de l'argent auprès d'investisseurs en émettant des obligations. L'émetteur s'engage à rembourser l'argent à une date ultérieure, ainsi qu'à payer des intérêts pour compenser l'investisseur pour l'utilisation de son argent.
Le montant des paiements d’intérêts, également appelé taux du coupon, est déterminé par plusieurs facteurs. Le premier est la solvabilité de l'émetteur, telle que déterminée par les agences de notation telles que Moody's, Fitch et SPX. Ces agences attribuent une notation de crédit à l'émetteur, qui reflète sa capacité à rembourser l'argent emprunté. Plus la cote de crédit est élevée, plus le taux d’intérêt que l’émetteur devra payer pour attirer les investisseurs sera bas. Un autre facteur qui détermine le taux d’intérêt est la durée de l’obligation, ou la durée jusqu’à son échéance. Les Obligations à plus longue échéance ont généralement des taux d’intérêt plus élevés car le risque associé au prêt d’argent sur une période plus longue est plus élevé.
De plus, les conditions du marché telles que l'inflation et les taux d'intérêt peuvent également affecter le taux d'intérêt des obligations. Lorsque l’inflation est élevée, les investisseurs exigeront des taux d’intérêt plus élevés pour compenser la perte de pouvoir d’achat au fil du temps.
Types d' obligations
Il existe plusieurs types d' obligations, mais les titres de dette publique et les obligations d'entreprises sont parmi les plus courants.
- Titres de dette publique : Il s'agit obligations émises par des gouvernements ou des agences gouvernementales, également appelées obligations souveraines. Les entités émettrices peuvent être des gouvernements nationaux, des États, des villes ou d'autres subdivisions politiques. Les investisseurs achètent ces obligations pour prêter de l’argent au gouvernement et, en échange, ils reçoivent des paiements d’intérêts réguliers et le remboursement du principal à l’échéance de l’obligation. La solvabilité du gouvernement ou de l’agence émettrice est un facteur clé pour déterminer le taux d’intérêt payé aux investisseurs.
- Obligations d'entreprises : Il s'agit obligations émises par des entreprises pour lever des capitaux. Lorsque les investisseurs achètent des obligations d'entreprise, ils prêtent de l'argent à l'entreprise et reçoivent des paiements d'intérêts réguliers et le remboursement du principal à l'échéance de l'obligation. La solvabilité de la société émettrice est un facteur important pour déterminer le taux d’intérêt payé aux investisseurs.
Les obligations du Trésor américain, également connues sous le nom d'obligations T, sont un type de titre de dette publique émis par le gouvernement américain. Ils sont considérés comme une option d’investissement hautement sécurisée car ils bénéficient de la confiance et de la solvabilité totales du gouvernement des États-Unis. Cela signifie que les investisseurs sont pratiquement assurés de récupérer leur argent avec intérêts.
Ils sont généralement émis avec des échéances allant de 10 à 30 ans et paient un taux d'intérêt tous les six mois jusqu'à l'échéance. Les trois types les plus courants de obligations du Trésor américain sont :
- T-bills : Il s’agit obligations à court terme avec des échéances d’un an ou moins. Ceux-ci sont généralement émis à un prix inférieur à leur valeur nominale et ne génèrent d’intérêts qu’à leur date d’échéance.
- T-notes : Il s'agit obligations à moyen terme dont les maturités varient de 2 à 10 ans. Jusqu'à leur échéance, ils offrent un taux d'intérêt fixe tous les six mois.
- T-bonds : Il s'agit d' obligations à long terme dont les échéances varient de 10 à 30 ans. Jusqu'à leur échéance, ils offrent un taux d'intérêt constant payé tous les six mois.
Comment négocier des obligations
Négocier des obligations peut être un excellent moyen de diversifier votre portefeuille de placements et de gagner un flux de revenus constant. Voici les étapes de base pour les échanger :
- Comprendre les bases : Une obligation est un instrument de dette qu'une entreprise ou un gouvernement émet pour lever des fonds. L'achat d'une obligation signifie essentiellement que vous accordez un prêt à l'entité qui l'a émise. L'émetteur s'engage à vous rembourser le principal (le montant que vous avez prêté) avec intérêts à une date ultérieure.
- Choisissez le type : Les Obligations peuvent être émises par des sociétés, des municipalités ou des gouvernements. Ils varient également en termes d’échéance (la durée jusqu’au remboursement), de taux d’intérêt et de cote de crédit. Vous devez choisir une obligation qui correspond à vos objectifs d’investissement et à votre tolérance au risque.
- Recherchez l'émetteur : Avant d'investir dans une obligation, il est important de rechercher la santé financière et la solvabilité de l'émetteur. Vous pouvez trouver ces informations dans le prospectus de l'obligation, qui est un document qui décrit les termes et conditions de l'obligation.
- Déterminer le prix : Le prix d'une obligation est déterminé par l'offre et la demande. S’il y a plus d’acheteurs que de vendeurs, le prix augmentera. Dans le cas où le nombre d’acheteurs dépasse celui des vendeurs, le prix augmentera.
- Achetez-le : Une fois que vous avez choisi l'obligation dans laquelle vous souhaitez investir, vous pouvez l'acheter via un courtier ou une plateforme de trading en ligne. Vous devrez fournir à l'émetteur vos informations personnelles, notamment votre nom, votre adresse et votre numéro de sécurité sociale.
- Conservez-la ou vendez-la : Vous pouvez conserver l'obligation jusqu'à son échéance et percevoir le capital et les intérêts. Alternativement, vous pouvez vendre l’obligation sur le marché secondaire avant son échéance. Le prix que vous recevrez dépendra des conditions du marché et de la cote de crédit de l'obligation.
Risque et récompense dans le trading obligations
Les Obligations offrent des récompenses potentielles sous la forme d'un flux constant de revenus, mais elles comportent également certains risques, tels que le risque de marché, le risque de crédit et le risque de change. Alors que les bons du Trésor américain sont généralement considérés comme présentant un faible risque de défaut, le risque de crédit des obligations d'entreprises dépend de la stabilité financière de l'émetteur.
- Risque de marché : Il s'agit de la possibilité que la valeur de l'obligation fluctue en raison des conditions du marché telles que les taux d'intérêt ou l'inflation. Les variations des taux d'intérêt peuvent entraîner une fluctuation de la valeur de l'obligation, ce qui peut entraîner une perte de capital pour l'investisseur.
- Risque de change : Il survient lorsque l'obligation est libellée dans une devise autre que la devise nationale de l'investisseur, ce qui entraîne des pertes potentielles dues aux variations des taux de change.
- Risque de crédit : Il fait référence à la probabilité qu'un émetteur ne parvienne pas à payer les intérêts ou le principal à temps ou ne respecte pas complètement ses obligations de dette. La solvabilité de l'émetteur et la notation de crédit de l'obligation déterminent le risque de crédit. Les Obligations bénéficiant d'une notation de crédit élevée sont considérées comme moins risquées et offrent généralement des rendements inférieurs à celles ayant une notation inférieure, qui sont considérées comme plus risquées.
Malgré ces risques, les obligations offrent des récompenses potentielles sous la forme de paiements d’intérêts réguliers et d’un potentiel d’appréciation du capital. Les Obligations offrant des rendements plus élevés peuvent générer des rendements plus importants, mais elles comportent généralement un risque plus élevé. À l’inverse, les obligations offrant des rendements plus faibles peuvent être moins risquées, mais elles génèrent moins de revenus pour les investisseurs.
BUND et TNOTE
BUND et TNOTE sont des types d’ obligations d'état émises respectivement par les gouvernements allemand et américain. Les deux sont considérés comme des investissements à faible risque en raison de la forte solvabilité des gouvernements respectifs qui les émettent. Vous pouvez échanger BUND et TNOTE avec Skilling aujourd'hui.
- BUNDs sont des titres à revenu fixe d'une maturité allant jusqu'à 30 ans et sont libellés en euros. Ils sont émis par le gouvernement allemand pour financer sa dette publique et sont négociés sur l'Eurex Exchange, basé en Allemagne.
- Les TNOTEs, quant à elles, sont des obligations d'état américaines dont les maturités varient de 2 à 10 ans. Ils sont émis par le Trésor américain pour financer la dette publique du gouvernement et sont négociés sur le Chicago Board of Trade (CBOT), une bourse à terme basée aux États-Unis.
Les BUND et les TNOTE peuvent être négociés à l'aide de Skilling, une plateforme de trading en ligne offrant un accès à une variété d'instruments financiers, y compris des obligations. Skilling offre aux traders un accès à des données de marché en temps réel, à des outils graphiques avancés et à une gamme de types d'ordres, leur permettant de prendre des décisions de trading éclairées. La plateforme propose également une gamme d'outils de gestion des risques, tels que les ordres stop-loss, qui peuvent aider les traders à minimiser leur exposition aux pertes potentielles.
Conclusion
Comprendre les bases de l'investissement obligataire est une étape essentielle vers la constitution d'un portefeuille d'investissement diversifié. Ils pourraient offrir stabilité, revenus et préservation du capital, ce qui en ferait un choix populaire parmi les investisseurs de tous niveaux. En connaissant les différents types d' obligations, leurs caractéristiques et leurs risques, vous pourrez prendre des décisions d'investissement éclairées et adaptées à vos objectifs financiers.
Toutefois, investir dans des obligations n’est pas un événement ponctuel. Cela nécessite une surveillance et un ajustement constants pour maintenir un équilibre optimal entre risque et rendement. Il est donc crucial de suivre l'évolution du marché et de rester informé de la performance de vos investissements.
