Presyo ng Ginto | XAUUSD | Live na Chart ng Presyo

Presyo ng Ginto

Sa lahat ng mga mahalagang metal, ang ginto ang pinakapopular na ipinagpapalit sa merkado ng mga kalakal at bilang isang pamumuhunan. Kadalasang bumibili ang mga mamumuhunan ng ginto bilang paraan ng pag-diversify ng panganib, lalo na sa pamamagitan ng paggamit ng futures contracts at derivatives. Ang merkado ng ginto ay sumasailalim sa ispekulasyon at volatility tulad ng iba pang mga merkado. Kumpara sa iba pang mahalagang metal na ginagamit para sa pamumuhunan, ang ginto ang naging pinakaepektibong safe haven sa iba't ibang bansa.

Kasaysayan ng Ginto Bilang Salapi

Ginamit ang ginto sa kasaysayan bilang pera at naging pamantayan para sa katumbas ng pera sa partikular na mga rehiyon o bansa, hanggang sa mga nakaraang panahon. Maraming bansang Europeo ang nagpapatupad ng gold standard sa huling bahagi ng ika-19 na siglo hanggang pansamantalang itinigil ito sa mga krisis pinansyal ng Unang Digmaang Pandaigdig. Pagkatapos ng Ikalawang Digmaang Pandaigdig, itinali ng sistema ng Bretton Woods ang dolyar ng Estados Unidos sa ginto sa rate na US$35 kada troy ounce. Ang sistemang ito ay umiiral hanggang sa 1971 Nixon shock, nang unilateral na itinigil ng US ang direktang pag-convert ng USD sa ginto at lumipat sa isang fiat currency system. Ang huling pangunahing pera na inalis mula sa ginto ay ang Swiss franc noong 2000.

Pamantayan ng Presyo ng Ginto

Mula noong 1919, ang pinaka-karaniwang pamantayan para sa presyo ng ginto ay ang London gold fixing, isang dalawang beses na pang-araw-araw na pagpupulong ng mga kinatawan mula sa limang kumpanya ng pangangalakal ng bullion sa London bullion market. Bukod pa rito, patuloy na bumibili at nagbebenta ang mga mangangalakal ng ginto sa buong mundo batay sa intra-day gold spot price, na hinango mula sa over-the-counter gold-trading markets sa buong mundo (code XAUUSD). Ang sumusunod na talahanayan ay nagtatakda ng presyo ng ginto kumpara sa iba't ibang mga asset at pangunahing istatistika sa limang taong pagitan.

Mga Nakakaimpluwensyang Salik

Katulad ng karamihan sa mga kalakal, ang presyo ng ginto ay tinutulak ng supply at demand, kabilang ang ispekulatibong demand. Gayunpaman, hindi tulad ng karamihan sa iba pang mga kalakal, ang pag-iimpok at pagtatapon ay may mas malaking papel sa pag-aapekto sa presyo ng ginto kaysa sa konsumo nito. Karamihan sa ginto na kailanman ay nakuha pa rin ay umiiral sa madaling ma-access na anyo, tulad ng bullion at mass-produced na alahas, na may maliit na halaga sa ibabaw ng pinong timbang nito—kaya ito ay halos kasing-likido ng bullion, at maaaring bumalik sa merkado ng ginto. Sa pagtatapos ng 2006, tinatayang lahat ng ginto na kailanman ay nakuha ay umabot sa 158,000 tonelada (156,000 long tons; 174,000 short tons).

Dahil sa malaking dami ng ginto na nakaimbak sa itaas ng lupa kumpara sa taunang produksyon, ang presyo ng ginto ay pangunahing apektado ng mga pagbabago sa damdamin, na nakakaapekto sa supply at demand ng merkado nang pantay, kaysa sa mga pagbabago sa taunang produksyon. Ayon sa World Gold Council, ang taunang produksyon ng minahan ng ginto sa nakalipas na ilang taon ay halos 2,500 tonelada. Mga 2,000 tonelada ay napupunta sa alahas, industriyal at dental na produksyon, at mga 500 tonelada ay napupunta sa mga retail investors at exchange-traded gold funds.

Mga Sentral na Bangko

Ang mga sentral na bangko at ang International Monetary Fund ay may mahalagang papel sa presyo ng ginto. Sa pagtatapos ng 2004, ang mga sentral na bangko at opisyal na organisasyon ay may hawak na 19% ng lahat ng ginto sa itaas ng lupa bilang opisyal na reserbang ginto. Ang sampung-taong Washington Agreement on Gold (WAG), na nagsimula noong Setyembre 1999, ay naglimita sa pagbebenta ng ginto ng mga miyembro nito (Europa, Estados Unidos, Japan, Australia, ang Bank for International Settlements at ang International Monetary Fund) sa mas mababa sa 400 tonelada bawat taon. Noong 2009, pinalawig ang kasunduang ito ng limang taon, na may limitasyon na 500 tonelada. Ang mga sentral na bangko sa Europa, tulad ng Bank of England at Swiss National Bank, ay naging pangunahing nagbebenta ng ginto sa panahong ito. Noong 2014, pinalawig muli ang kasunduan ng limang taon sa 400 tonelada bawat taon. Noong 2019, hindi na pinalawig ang kasunduan.

Bagaman hindi karaniwang inihahayag ng mga sentral na bangko ang pagbili ng ginto nang maaga, ang ilan, tulad ng Russia, ay nagpahayag ng interes na palakihin muli ang kanilang reserbang ginto mula huli ng 2005. Sa unang bahagi ng 2006, ang China, na mayroon lamang 1.3% ng kanyang mga reserba sa ginto, ay nag-anunsyo na naghahanap ito ng mga paraan upang mapabuti ang mga kita sa kanyang opisyal na reserba. Ang ilang mga bullish ay umaasa na ito ay nagpapahiwatig na ang China ay maaaring mag-reposition ng higit sa kanyang mga hawak sa ginto, ayon sa ibang mga sentral na bangko. Nagsimulang mag-invest ang mga Chinese sa ginto bilang alternatibo sa pag-invest sa Euro pagkatapos ng simula ng krisis sa Eurozone noong 2011. Simula noon, ang China ang naging pinakamalaking konsumer ng ginto sa mundo noong 2013.

Hedge laban sa Stress sa Pananalapi

Ang ginto, tulad ng lahat ng mahalagang metal, ay maaaring gamitin bilang hedge laban sa inflation, deflation o devaluation ng pera, bagaman ang bisa nito bilang ganyan ay tinanong; sa kasaysayan, hindi ito napatunayang maaasahan bilang isang hedging instrument. Isang natatanging katangian ng ginto ay wala itong default risk.

Mga Pagkakataon sa Pamumuhunan

Gold Bars

Ang pinakatradisyonal na paraan ng pamumuhunan sa ginto ay sa pamamagitan ng pagbili ng bullion gold bars. Sa ilang bansa, tulad ng Canada, Austria, Liechtenstein at Switzerland, ang mga ito ay madaling mabibili o maibebenta sa mga pangunahing bangko. Bilang kahalili, may mga bullion dealers na nagbibigay ng parehong serbisyo. Ang mga bar ay magagamit sa iba't ibang laki. Halimbawa, sa Europa, ang mga Good Delivery bars ay humigit-kumulang 400 troy ounces (12 kg). Ang 1 kilogram (32.2 ozt) bars ay popular din, bagaman marami pang ibang timbang ang umiiral, tulad ng 10 ozt (310 g), 1 ozt (31 g), 10 g, 100 g, 1 kg, 1 Tael (50 g sa China), at 1 Tola (11.3 g).

Ang mga bar ay karaniwang may mas mababang premium ng presyo kaysa sa mga bullion gold coins. Gayunpaman, ang mas malalaking bar ay may mas mataas na panganib ng pamemeke dahil sa kanilang hindi gaanong mahigpit na mga parameter para sa hitsura. Habang ang mga bullion coins ay madaling timbangin at sukatin laban sa mga kilalang halaga upang kumpirmahin ang kanilang pagiging tunay, karamihan sa mga bar ay hindi, at ang mga mamimili ng ginto ay kadalasang nagpapa-reassay ng mga bar. Ang mas malalaking bar ay mayroon ding mas malaking volume kung saan maaaring lumikha ng partial forgery gamit ang tungsten-filled cavity, na maaaring hindi matuklasan ng assay. Ang tungsten ay ideal para sa layuning ito dahil ito ay mas mura kaysa sa ginto, ngunit may parehong density (19.3 g/cm3).

Ang mga Good delivery bars na hawak sa loob ng sistema ng London bullion market (LBMA) ay may bawat isa na ma-verify na chain of custody, simula sa refiner at assayer, at nagpapatuloy sa pag-iimbak sa mga vault na kinikilala ng LBMA. Ang mga bar sa loob ng sistema ng LBMA ay madaling mabibili at maibebenta. Kung ang isang bar ay inalis mula sa mga vault at iniimbak sa labas ng chain of integrity, halimbawa iniimbak sa bahay o sa isang pribadong vault, kakailanganin itong ipa-reassay bago ito maibalik sa LBMA chain. Ang prosesong ito ay inilarawan sa ilalim ng "Good Delivery Rules" ng LBMA.

Ang "traceable chain of custody" ng LBMA ay kinabibilangan ng mga refiner pati na rin ang mga vault. Pareho silang dapat sumunod sa kanilang mahigpit na mga alituntunin. Ang mga produkto ng bullion mula sa mga pinagkakatiwalaang refiner na ito ay

ipinagpapalit sa face value ng mga miyembro ng LBMA nang walang assay testing. Sa pagbili ng bullion mula sa isang LBMA member dealer at pag-iimbak nito sa isang LBMA recognized vault, ang mga customer ay nakakaiwas sa pangangailangan ng reassaying o ang abala sa oras at gastos na kakailanganin. Gayunpaman, hindi ito 100% sigurado; halimbawa, inilipat ng Venezuela ang kanilang ginto dahil sa panganib sa pulitika para sa kanila. At tulad ng ipinakita ng nakaraan, maaaring may panganib kahit sa mga bansang itinuturing na demokratiko at matatag; halimbawa sa US noong 1930s, ang ginto ay kinumpiska ng gobyerno at ipinagbawal ang legal na paglipat.

Mga Gold Coin

Ang mga gold coin ay isang karaniwang paraan ng pag-aari ng ginto. Ang mga bullion coin ay may presyo batay sa kanilang pinong timbang, kasama ang isang maliit na premium batay sa supply at demand (taliwas sa numismatic gold coins, na may presyo pangunahin batay sa supply at demand batay sa rarity at kondisyon).

Ang mga sukat ng bullion coins ay nag-iiba mula 0.1 hanggang 2 troy ounces (3.1 hanggang 62.2 g), kung saan ang 1 troy ounce (31 g) na laki ay pinakapopular at madaling mahanap.

Ang Krugerrand ang pinakapinanghahawakang gold bullion coin, na may 46 milyong troy ounces (1,400 tonelada) sa sirkulasyon. Ang iba pang karaniwang gold bullion coins ay kinabibilangan ng Australian Gold Nugget (Kangaroo), Austrian Philharmoniker (Philharmonic), Austrian 100 Corona, Canadian Gold Maple Leaf, Chinese Gold Panda, Malaysian Kijang Emas, French Napoleon o Louis d'Or, Mexican Gold 50 Peso, British Sovereign, American Gold Eagle, at American Buffalo.

Ang mga coin ay maaaring mabili mula sa iba't ibang dealers parehong malaki at maliit. Ang mga pekeng gold coin ay karaniwan at karaniwang gawa sa gold-layered alloys.

Gold Rounds

Ang mga gold rounds ay mukhang gold coins, ngunit wala silang halaga ng pera. Sila ay nag-iiba sa katulad na laki ng mga gold coins, kabilang ang 0.05 troy ounces (1.6 g), 1 troy ounce (31 g), at mas malaki. Hindi tulad ng gold coins, ang mga gold rounds ay karaniwang walang karagdagang mga metal na idinadagdag para sa tibay at hindi kinakailangang gawin ng isang government mint, na nagpapahintulot sa mga gold rounds na magkaroon ng mas mababang overhead price kumpara sa gold coins. Sa kabilang banda, ang mga gold rounds ay karaniwang hindi kasing kolektible ng mga gold coins.

Gold Exchange-Traded Products

Ang mga gold exchange-traded products ay maaaring kabilang ang exchange-traded funds (ETFs), exchange-traded notes (ETNs), at closed-end funds (CEFs), na ipinagpapalit tulad ng mga shares sa mga pangunahing stock exchanges. Ang unang gold ETF, Gold Bullion Securities (ticker symbol "GOLD"), ay inilunsad noong Marso 2003 sa Australian Stock Exchange, at orihinal na kumakatawan sa eksaktong 0.1 troy ounces (3.1 g) ng ginto. Noong Nobyembre 2010, ang SPDR Gold Shares ay ang pangalawang pinakamalaking exchange-traded fund sa mundo ayon sa market capitalization.

Ang mga gold exchange-traded products (ETPs) ay kumakatawan sa isang madaling paraan upang makakuha ng exposure sa presyo ng ginto, nang walang abala ng pag-iimbak ng pisikal na mga bar. Gayunpaman, ang mga exchange-traded gold instruments, kahit na ang mga may hawak ng pisikal na ginto para sa benepisyo ng mamumuhunan, ay may mga panganib na lampas sa mga likas sa mahalagang metal mismo. Halimbawa, ang pinakapopular na gold ETP (GLD) ay malawakang kinikritiko, at kahit na inihahambing sa mortgage-backed securities, dahil sa mga tampok ng kumplikadong istraktura nito.

Karaniwang maliit na komisyon ang sinisingil para sa trading sa mga gold ETPs at maliit na taunang storage fee ang sinisingil. Ang taunang gastos ng pondo tulad ng storage, insurance, at management fees ay sinisingil sa pamamagitan ng pagbebenta ng maliit na halaga ng ginto na kinakatawan ng bawat certificate, kaya ang halaga ng ginto sa bawat certificate ay unti-unting bumababa sa paglipas ng panahon.

Mga Gold Certificates

Ang mga gold certificates ay nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan ng ginto na maiwasan ang mga panganib at gastos na nauugnay sa paglipat at pag-iimbak ng pisikal na bullion (tulad ng pagnanakaw, malaking bid–offer spread, at gastos sa metallurgical assay) sa pamamagitan ng pagkuha ng ibang hanay ng mga panganib at gastos na nauugnay sa certificate mismo (tulad ng komisyon, storage fees, at iba't ibang uri ng credit risk).

Maaaring mag-isyu ang mga bangko ng gold certificates para sa ginto na allocated (fully reserved) o unallocated (pooled). Ang mga unallocated gold certificates ay isang anyo ng fractional reserve banking at hindi naggagarantiya ng pantay na palitan para sa metal sa kaganapan ng isang run sa ginto ng nag-isyu na bangko. Ang mga allocated gold certificates ay dapat na naka-correlate sa mga partikular na numbered bars, bagaman mahirap matukoy kung ang isang bangko ay hindi tamang nag-aallocate ng isang bar sa higit sa isang partido.

Gold Accounts

Maraming uri ng mga gold "accounts" ang magagamit. Ang iba't ibang accounts ay nagpapataw ng iba't ibang uri ng intermediation sa pagitan ng kliyente at ng kanilang ginto. Isa sa mga pinakamahalagang pagkakaiba sa pagitan ng mga account ay kung ang ginto ay hawak sa isang allocated (fully reserved) o unallocated (pooled) na batayan. Ang mga unallocated gold accounts ay isang anyo ng fractional reserve banking at hindi naggagarantiya ng pantay na palitan para sa metal sa kaganapan ng isang run sa ginto ng nag-isyu na bangko. Ang isa pang pangunahing pagkakaiba ay ang lakas ng claim ng account holder sa ginto, sa kaganapan na ang account administrator ay may ginto-denominated na mga pananagutan (dahil sa short o naked short position sa ginto halimbawa), asset forfeiture, o bankruptcy.

Derivatives, CFDs at Spread Betting

Ang derivatives, tulad ng gold forwards, futures at options, ay kasalukuyang ipinagpapalit sa iba't ibang exchanges sa buong mundo at over-the-counter (OTC) nang direkta sa private market. Sa U.S., ang gold futures ay pangunahing ipinagpapalit sa New York Commodities Exchange (COMEX) at Euronext.liffe. Sa India, ang gold futures ay ipinagpapalit sa National Commodity and Derivatives Exchange (NCDEX) at Multi Commodity Exchange (MCX).

Mga Kumpanya ng Pagmimina ng Ginto

Sa halip na bumili ng ginto mismo, maaaring bilhin ng mga mamumuhunan ang mga kumpanyang nagpo-produce ng ginto bilang shares sa mga gold mining companies. Kung tataas ang presyo ng ginto, ang mga kita ng kumpanya ng pagmimina ng ginto ay inaasahang tataas at ang halaga ng kumpanya ay tataas at marahil ang presyo ng shares ay tataas din. Gayunpaman, maraming salik ang dapat isaalang-alang at hindi laging totoo na tataas ang presyo ng share kapag tumaas ang presyo ng ginto. Ang mga mina ay komersyal na negosyo at nasasailalim sa mga problema tulad ng pagbaha, subsidence at structural failure, pati na rin ang mismanagement, negatibong publicity, nationalization, pagnanakaw at korapsyon. Ang mga ganitong salik ay maaaring magpababa ng presyo ng shares ng mga kumpanya ng pagmimina.

Ang presyo ng bullion ng ginto ay pabagu-bago, ngunit ang mga shares at pondo na walang hedge ay itinuturing na mas mataas na panganib at mas pabagu-bago pa. Ang karagdagang volatility na ito ay dahil sa inherent leverage sa sektor ng pagmimina. Halimbawa, kung ang isa ay may hawak na share sa isang minahan ng ginto kung saan ang mga gastos sa produksyon ay $300 kada troy ounce ($9.6 kada gramo) at ang presyo ng ginto ay $600 kada troy ounce ($19/g), ang margin ng kita ng minahan ay magiging $300. Ang 10% na pagtaas sa presyo ng ginto sa $660 kada troy ounce ($21/g) ay magpapataas sa margin na ito sa $360, na kumakatawan sa 20% na pagtaas sa kakayahang kumita ng minahan at marahil 20% na pagtaas sa presyo ng share. Bukod pa rito, sa mas mataas na presyo, mas maraming onsa ng ginto ang nagiging economically viable na mina, na nagpapahintulot sa mga kumpanya na magdagdag sa kanilang produksyon. Sa kabilang banda, ang mga galaw ng shares ay nagpapalaki rin ng pagbaba sa presyo ng ginto. Halimbawa, ang 10% na pagbaba sa presyo ng ginto sa $540 kada troy ounce ($17/g) ay magpapababa sa margin naito sa $240, na kumakatawan sa 20% na pagbaba sa kakayahang kumita ng minahan at marahil 20% na pagbaba sa presyo ng share.

Upang mabawasan ang volatility na ito, ang ilang kumpanya ng pagmimina ng ginto ay naghe-hedge ng presyo ng ginto hanggang sa 18 buwan nang maaga. Nagbibigay ito ng mas mababang exposure sa short-term na mga pagbabago sa presyo ng ginto para sa kumpanya ng pagmimina at mga mamumuhunan, ngunit nagpapababa ng mga kita kapag tumataas ang presyo ng ginto.

Mga Estratehiya sa Pamumuhunan

Fundamental Analysis

Ang mga mamumuhunan na gumagamit ng fundamental analysis ay sinusuri ang macroeconomic na sitwasyon, kabilang ang internasyonal na mga economic indicator, tulad ng GDP growth rates, inflation, interest rates, productivity at energy prices. Sinusuri din nila ang taunang global na supply ng ginto kumpara sa demand.

Ginto kumpara sa Stocks

Ang performance ng bullion ng ginto ay madalas na ikinukumpara sa stocks bilang iba't ibang investment vehicles. Ang Presyo ng Ginto ay itinuturing ng ilan bilang isang store of value (walang paglago) samantalang ang stocks ay itinuturing bilang isang return on value (i.e., paglago mula sa inaasahang pagtaas ng tunay na presyo kasama ang dividends). Ang stocks at bonds ay pinakamahusay na gumagana sa isang matatag na pulitikal na klima na may malakas na mga karapatan sa ari-arian at kaunting kaguluhan. Ang naka-attach na graph ay nagpapakita ng halaga ng Dow Jones Industrial Average na hinati sa presyo ng isang ounce ng ginto. Mula pa noong 1800, ang stocks ay patuloy na tumataas ang halaga kumpara sa ginto, bahagi dahil sa katatagan ng sistemang pulitikal ng Amerika. Ang appreciation na ito ay naging cyclical, na may mga mahabang panahon ng outperformance ng stocks na sinusundan ng mga mahabang panahon ng outperformance ng ginto. Ang Dow Industrials ay bumagsak sa ratio na 1:1 sa ginto noong 1980 (ang katapusan ng bear market ng 1970s) at nagpatuloy na mag-post ng mga kita sa buong 1980s at 1990s. Ang peak ng presyo ng ginto noong 1980 ay kasabay ng pagsalakay ng Soviet Union sa Afghanistan at ang banta ng global expansion ng komunismo. Ang ratio ay umabot sa tuktok noong Enero 14, 2000, na may halagang 41.3 at mula noon ay bumagsak nang husto.

Isang argumento ang sumusunod na sa pangmatagalan, ang mataas na volatility ng ginto kumpara sa stocks at bonds, ay nangangahulugang ang ginto ay hindi humahawak ng halaga nito kumpara sa stocks at bonds.

Paggamit ng Leverage

Ang mga mamumuhunan ay maaaring pumili na i-leverage ang kanilang posisyon sa pamamagitan ng paghiram ng pera laban sa kanilang mga umiiral na assets at pagkatapos ay bumili o magbenta ng ginto gamit ang inutang na pondo. Ang leverage ay isa ring mahalagang bahagi ng pag-trade ng gold derivatives at mga shares ng kumpanyang nagmimina ng ginto na walang hedge. Ang leverage o derivatives ay maaaring magpataas ng kita sa pamumuhunan ngunit pinapataas din ang kaukulang panganib ng pagkawala ng kapital kung ang trend ay magbago.

Sa ganitong paraan, ang XAUUSD ay isang mahalagang code para sa mga trader na gustong subaybayan ang mga paggalaw sa merkado ng ginto at gumawa ng mga desisyon batay sa mga pagbabago sa presyo ng ginto.