Maikling squeeze trading: ano ito at paano ito gumagana?
-
Koponan ng mga Manunulat sa Skilling
-
-
- Trading
- Edukasyon
Short squeeze trading: Ano ito at paano ito gumagana?
Maligayang pagdating sa kamangha-manghang mundo ng short squeeze trading, kung saan umuunlad ang market volatility. Kaya, paano posible para sa ilang mga mangangalakal na mag-navigate sa mga alon ng kaguluhan sa merkado? Mag-strap habang binubuksan namin ang mga misteryo, tuklasin ang mga taktika, at ibunyag ang mga lihim sa likod ng adrenaline-fueled trading phenomenon na ito. Kaya ano ba talaga ang short squeeze trading, at paano ito gumagana?
Ano ang Short Squeeze?
Ang short squeeze ay isang market phenomenon na nangyayari kapag mabilis na tumaas ang presyo ng isang heavily shorted stock, na pumipilit sa mga short seller na takpan ang kanilang mga posisyon sa pamamagitan ng pagbili ng shares. Karaniwan itong nangyayari kapag ang isang stock na may mataas na antas ng maikling interes ay nakakaranas ng biglaang pag-akyat ng pressure sa pagbili, na nagiging sanhi ng mabilis na pagtaas ng presyo ng stock.
Habang nagmamadaling umalis ang mga maiikling nagbebenta sa kanilang mga posisyon, dapat silang bumili muli ng mga pagbabahagi upang isara ang kanilang mga maikling posisyon, na lalo pang nagpapataas ng presyo ng stock. Ang resultang paitaas na presyon ay maaaring lumikha ng isang self-perpetuating cycle, na humahantong sa mga potensyal na kita para sa mga nasa mahabang bahagi ng kalakalan. Ang mga maiikling pagpisil ay maaaring ma-trigger ng iba't ibang salik, gaya ng balita, bukod sa iba pa na makikita natin sa lalong madaling panahon.
Paano ito gumagana?
Ang isang maikling squeeze ay karaniwang nagsasangkot ng dalawang natatanging phase: ang 'maikling' posisyon at ang 'squeeze.'
1. Maikling Posisyon: Sa paunang yugto, ang mga mangangalakal na umaasa sa pagbaba sa presyo ng isang stock ay kumukuha ng mga maikling posisyon. Ang maikling pagbebenta ay nagsasangkot ng paghiram ng shares mula sa isang broker at ibenta ang mga ito sa merkado, na may pag-asang mabibili ang mga ito pabalik sa mas mababang presyo sa hinaharap upang maibalik sa nagpapahiram. Ang mga maiikling nagbebenta ay naglalayong kumita mula sa pagbagsak ng mga presyo ng stock. Habang mas maraming mangangalakal ang kulang sa isang partikular na stock, ang antas ng maikling interes ay tumataas, na nagpapahiwatig ng mas mataas na bilang ng mga natitirang maikling posisyon.
2. Pisil: Ang 'squeeze' phase ay nangyayari kapag may biglaang pagtaas ng demand para sa stock, na nagiging sanhi ng mabilis na pagtaas ng presyo nito. Ang pagtaas ng pressure sa pagbili ay maaaring magmula sa iba't ibang mga katalista, tulad ng positibong balita, malakas na kita, o isang pinagsama-samang pagsisikap ng mga retail investor. Habang tumataas ang presyo ng stock, ang mga maiikling nagbebenta ay nagsisimulang harapin ang mga potensyal na pagkalugi. Upang limitahan ang kanilang mga pagkalugi at lumabas sa kanilang mga maikling posisyon, sila ay napipilitang bilhin muli ang mga bahagi na kanilang hiniram at ibinenta.
Narito kung saan tumitindi ang pagpisil: Habang ang mga maiikling nagbebenta ay nag-aagawan upang masakop ang kanilang mga posisyon sa pamamagitan ng pagbili ng mga bahagi, ang kanilang aktibidad sa pagbili ay higit na nagpapalaki sa presyo ng stock dahil sa tumaas na demand. Pinipilit ng pataas na presyur na ito ang mas maiikling mga nagbebenta na umalis sa kanilang mga posisyon, dahil natatakot sila sa mas malaking pagkalugi. Ang cycle ay nagpapatuloy habang ang tumataas na presyo ay nag-trigger ng mas maiikling nagbebenta na bumili, na lumilikha ng feedback loop na kilala bilang short squeeze. Ang cycle na ito ay maaaring magresulta sa isang mabilis at dramatikong pagtaas sa presyo ng stock.
Ang maikling squeeze ay maaaring humantong sa isang cascading effect, na magdulot ng malaking pagkalugi para sa mga short seller at potensyal na makabuo ng malaking kita para sa mga taong matagal sa stock o maaaring mapakinabangan ang squeeze. Mahalagang tandaan na ang mga maiikling pagpisil ay karaniwang panandalian, at ang presyo ng stock ay maaaring tuluyang mag-stabilize o bumaba kapag bumaba na ang pressure sa pagbili at nasakop na ng mga short seller ang kanilang mga posisyon.
Bakit nangyayari ang mga maikling pagpisil
Nangyayari ang mga maikling pagpisil dahil sa kumbinasyon ng mga salik at dynamics ng merkado. Narito ang ilang dahilan kung bakit nangyayari ang mga maikling pagpisil:
Hindi balanseng supply at demand
Maaaring ma-trigger ang mga maikling pagpisil kapag may malaking pagkakaiba sa pagitan ng supply ng mga share na available para sa short selling at ng demand para sa mga share na iyon. Kung ang isang stock na masyadong shorted ay nakakaranas ng hindi inaasahang pag-akyat sa interes sa pagbili, ang demand para sa mga share ay maaaring mabilis na lumampas sa magagamit na supply, na humahantong sa isang squeeze.
Mga positibong balita o catalyst
Ang mga positibong balita o hindi inaasahang mga pag-unlad na nakapalibot sa isang stock ay maaaring kumilos bilang isang katalista para sa isang maikling pagpiga. Maaaring kabilang dito ang mga mahuhusay na ulat sa kita, mga paborableng desisyon sa regulasyon, mga makabagong anunsyo ng produkto, o mga positibong uso sa industriya. Ang ganitong mga balita ay maaaring makaakit ng isang alon ng bullish sentiment at aktibidad ng pagbili, na nagiging sanhi ng maikling seller upang muling suriin ang kanilang mga posisyon at mabilis na lumabas.
Pinag-ugnay na pagsisikap sa pagbili
Sa ilang mga kaso, ang mga maikling pagpisil ay maaaring i-orkestra sa pamamagitan ng sama-samang pagsisikap ng mga retail investor o online na komunidad. Sa pamamagitan ng mga platform tulad ng social media, maaaring mag-coordinate ang mga mangangalakal ng mga kampanya sa pagbili, na hinihikayat ang iba na sumali at lumikha ng isang puro puwersang bumibili. Ang sama-samang kapangyarihan sa pagbili ng mga pangkat na ito ay maaaring mag-trigger ng maikling pagpisil ng napakaraming maiikling nagbebenta.
Sapilitang maikling saplot
Kapag ang mga maiikling nagbebenta ay nahaharap sa tumataas na pagkalugi at ang risk ng karagdagang pagtaas ng presyo, maaari silang mapilitan na bumili ng mga share upang masakop ang kanilang mga posisyon. Ang phenomenon na ito ay kilala bilang forced short covering. Habang nagmamadaling bumili ng mga share ang mga maiikling nagbebenta, ang kanilang aktibidad sa pagbili ay nagpapalakas ng pataas na momentum, na nagpapalakas ng squeeze.
Mga salik na sikolohikal
Ang mga maikling pagpisil ay maaari ding dulot ng mga sikolohikal na salik tulad ng takot at gulat. Habang nasaksihan ng mga maiikling nagbebenta ang mabilis na pagtaas ng presyo ng stock, maaari silang mabalisa tungkol sa mga potensyal na pagkalugi. Ang takot na ito ay maaaring tumindi habang mas maraming maiikling nagbebenta ang nagmamadaling umalis sa kanilang mga posisyon, na nag-aambag sa pataas na presyon sa presyo ng stock.
Short squeeze vs short selling
Ang short squeeze at short selling ay dalawang magkaibang konsepto sa mundo ng pangangalakal at pamumuhunan. Narito ang isang breakdown ng mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawa:
| Maikling pisil | Maikling pagbebenta |
|---|---|
| Ang short squeeze ay isang market phenomenon na nangyayari kapag ang isang heavily shorted stock ay nakakaranas ng mabilis at makabuluhang pagtaas sa presyo. Madalas itong nangyayari kapag ang mga short sellers ay nagmamadaling bumili ng mga shares para masakop ang kanilang mga posisyon, na higit na nagpapataas sa presyo ng stock dahil sa pagtaas demand. | Ang maikling pagbebenta ay isang diskarte sa pangangalakal kung saan ang isang mamumuhunan ay humihiram ng mga bahagi ng isang stock mula sa isang broker at ibinebenta ang mga ito sa merkado, na may ang inaasahan na bababa ang presyo ng stock. Nilalayon ng mamumuhunan na bilhin muli ang mga bahagi sa mas mababang presyo sa hinaharap upang ibalik ang mga ito sa nagpapahiram, na kumikita mula sa pagkakaiba sa presyo. |
| Mabilis na pagtaas ng presyo: Ang mga maikling pagpisil ay nagreresulta sa isang matalim at biglaang pagtaas sa presyo ng stock. | Kita mula sa pagbaba ng mga presyo: Ang mga maiikling nagbebenta ay kumikita kapag bumaba ang presyo ng stock na kanilang pinaikli. |
| Ang mga maiikling nagbebenta ay lumalabas sa mga posisyon: Nati-trigger ang mga maiikling pagpisil kapag nagmamadali ang mga maiikling nagbebenta upang takpan ang kanilang mga posisyon sa pamamagitan ng pagbili ng mga bahagi. | Pahiram at pagbebenta: Ang mga maiikling nagbebenta ay humihiram ng mga bahagi mula sa isang broker at ibenta ang mga ito sa merkado. |
| Tumaas na presyur sa pagbili: Habang ang mga maiikling nagbebenta ay bumibili ng mga bahagi, ang tumaas na aktibidad sa pagbili ay nagtutulak sa presyo ng stock na mas mataas pa. | Selling first, buying later: Nagbebenta muna ang mga short seller (nang hindi nagmamay-ari ng shares) at bumili ulit mamaya para isara ang kanilang mga posisyon. |
| Potensyal na kita para sa matagal na mga mangangalakal: Ang mga mahahabang mangangalakal na may hawak ng stock sa isang maikling pagpiga ay maaaring makaranas ng malaking kita. | Potensyal na walang limitasyong pagkalugi: Ang mga maiikling nagbebenta ay nahaharap sa walang limitasyong potensyal na pagkalugi kung ang presyo ng stock ay tumaas nang malaki. |
I-capitalize ang volatility sa mga share market
Kumuha ng posisyon sa paglipat ng mga presyo ng pagbabahagi. Huwag palampasin ang isang pagkakataon.
Mga halimbawa
Ang mga episode ng maikling squeeze ng GameStop at AMC noong unang bahagi ng 2021 ay mga kapansin-pansing halimbawa kung paano maaaring makaapekto ang mga maiikling squeeze sa mga stock. Narito ang isang pinasimpleng paliwanag kung ano ang nangyari:
GameStop:
Ang GameStop (GME), isang struggling brick-and-mortar video game retailer, ay labis na na-short ng mga hedge fund dahil sa nakikita nitong bumababang modelo ng negosyo. Napansin ng isang pangkat ng mga retail investor sa Reddit forum r/WallStreetBets ang mataas na maikling interes sa GameStop at nakakita ng pagkakataong itaas ang presyo ng stock. Sa pamamagitan ng mga social media platform at online na komunidad, ang mga retail investor na ito ay nag-coordinate ng isang malawakang kampanya sa pagbili, na hinihikayat ang iba na bumili ng mga bahagi ng GameStop.
Ang sama-samang kakayahang bumili ng mga retail na mamumuhunan ay nagdulot ng malaking pagtaas sa presyo ng stock ng GameStop. Noong Enero 2021, bahagyang mas mababa sa $20 ang presyo ng mga bahagi ng GameStop, ngunit noong Marso 2021, tumaas ang halaga ng mga ito sa $480. Habang mabilis na tumaas ang presyo, nag-trigger ito ng maikling squeeze.
Habang tumataas ang presyo ng stock, ang mga maiikling nagbebenta ay nahaharap sa tumataas na pagkalugi at napilitang bumili muli ng mga pagbabahagi upang masakop ang kanilang mga posisyon, na lalong nagpapataas ng presyo. Ang stock ay nakaranas ng matinding pagkasumpungin, na may malalaking pagbabago sa presyo at paghinto ng kalakalan dahil sa mabilis at hindi inaasahang paggalaw ng merkado.
AMC:
Ang isang katulad na pagkakasunud-sunod ng mga kaganapan ay naganap sa AMC Entertainment, isang nahihirapang movie theater chain na labis ding pinaikli ng hedge fund. Ang mga retail investor sa mga platform tulad ng Reddit ay muling nagpakilos upang suportahan ang stock ng AMC. Nag-rally sila nang sama-sama, itinaguyod ang ideya ng "holding the line" at hinihikayat ang iba na bumili at humawak ng AMC shares. Ang napakalaking pag-agos ng retail na pagbili na ito ay nagdulot ng pagtaas ng presyo ng stock ng AMC, na nag-trigger ng maikling pagpisil habang nagmamadali ang mga maiikling nagbebenta upang masakop ang kanilang mga posisyon.
Ang mga maikling squeezes ng GameStop at AMC ay nakakuha ng makabuluhang atensyon ng media, na nakakuha ng interes mula sa parehong retail at institutional na mamumuhunan, na higit na nakakaapekto sa sentimento sa merkado at paggalaw ng presyo. Ipinakita ng mga episode na ito ang kapangyarihan ng pinagsama-samang mga pagsisikap sa pagbili ng mga retail investor at ang mga potensyal na kahihinatnan para sa mga maiikling nagbebenta na nahuli sa isang squeeze.
Binigyang-diin din nila ang impluwensya ng mga online na komunidad sa paghimok ng dinamika ng merkado at paghamon sa mga tradisyonal na pwersang institusyonal. Mahalagang tandaan na ang pagkasumpungin at mabilis na pagtaas ng presyo na nakikita sa mga kasong ito ay katangi-tangi at hindi kumakatawan sa karaniwang gawi sa merkado.
Konklusyon
Bagama't ang mga maiikling pagpisil ay maaaring magpakita ng mga mapagkakakitaang pagkakataon para sa mga mangangalakal, mayroon din itong mga panganib at potensyal na mga pitfalls. Napakahalaga para sa mga indibidwal na magsagawa ng masusing pananaliksik, maunawaan ang dinamika ng merkado, at pamahalaan ang kanilang panganib nang naaangkop bago makisali sa mga ito.
Gayunpaman, parehong mahalagang kilalanin na ang mga maiikling pagpisil ay maaaring magkaroon ng mas malawak na implikasyon para sa pinansyal na merkado. Hinahamon nila ang tradisyunal na dinamika ng supply at demand at maaaring lumikha ng mga pabagu-bagong kondisyon na nakakaapekto hindi lamang sa mga indibidwal na stock kundi pati na rin sa pangkalahatang katatagan ng merkado.
Ano ang iyong Trading Style?
Anuman ang larangan ng paglalaro, ang pag-alam sa iyong istilo ay ang unang hakbang sa tagumpay.
Hindi ginagarantiya o hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang pagganap sa hinaharap. Ang artikulong ito ay inaalok para sa pangkalahatang layunin ng impormasyon lamang at hindi bumubuo ng payo sa pamumuhunan.
