Ipinaliwanag ang maikling pagbebenta: Gabay sa mga mangangalakal para sa 2024

Ang maikling pagbebenta, isang diskarte sa pangangalakal na tumataya sa pagbaba ng presyo ng isang stock, ay naging paksa ng interes para sa maraming mamumuhunan na naghahanap ng kita sa iba't ibang kondisyon ng merkado. Ang artikulong ito ay sumasalamin sa mga masalimuot ng maikling pagbebenta, pagbibigay ng mga halimbawa, paggalugad ng mga sikat na kaso, pag-highlight ng mga bahaging isasaalang-alang sa 2024, at pag-aalok ng mahalagang nilalaman para sa mga mangangalakal Maikling ang pangangalakal ay hindi lamang isang taktika para sa mga indibidwal na stock; maaari itong ilapat sa mga index, mga kalakal, at iba pang financial instruments na ginagawa itong versatile diskarte para sa mga nakaranasang mangangalakal.

Kapag ang stock market ay umuusad, karamihan sa mga mamumuhunan ay nataranta at nagsimulang ibenta ang kanilang mga bahagi, na natatakot sa karagdagang pagkalugi. Ngunit paano kung mayroong isang paraan upang kumita mula sa pagbagsak ng mga merkado? Ipasok ang maikling pagbebenta: isang diskarte sa pangangalakal na nagbibigay-daan sa iyong kumita mula sa isang bumababang presyo ng stock. Sa komprehensibong gabay na ito, tutuklasin namin ang pasikot-sikot ng maikling pagbebenta at bibigyan ka ng mga diskarte at tip na kailangan mo para makapagsimula. So ano ba talaga?

I-capitalize ang volatility sa mga share market

Kumuha ng posisyon sa paglipat ng mga presyo ng pagbabahagi. Huwag palampasin ang isang pagkakataon.

Mag-sign up

Ano ang short selling?

Ang short selling, o shorting, ay isang diskarte sa pamumuhunan kung saan ang mga mangangalakal ay humihiram ng mga bahagi ng isang stock na inaasahan nilang bababa sa halaga. Kapag ang mga bahagi ay hiniram, agad itong ibinebenta sa kasalukuyang presyo sa merkado. Ang layunin ng mangangalakal ay bilhin muli ang mga bahagi sa mas mababang presyo sa hinaharap, ibalik ang mga ito sa nagpapahiram, at ibulsa ang pagkakaiba.

Ang diskarte na ito ay mapanganib, dahil inilalantad nito ang negosyante sa potensyal na walang limitasyong pagkalugi kung ang presyo ng stock ay tumaas sa halip na bumaba. Gayunpaman, kapag isinagawa nang maingat, ang maikling pagbebenta ay maaaring humantong sa malaking kita, lalo na sa mga bumababang merkado. Nangangailangan ito ng malalim na pag-unawa sa mga uso sa merkado, ang kakayahang pag-aralan ang mga pahayag sa pananalapi, at ang lakas ng loob na sumalungat sa sentimento sa merkado.

Ang maikling pagbebenta ay isang diskarte sa pangangalakal na nagpapahintulot sa mga mangangalakal na kumita mula sa isang bumababang presyo ng stock. Sa esensya, ito ay nagsasangkot ng paghiram ng mga bahagi ng isang kumpanya mula sa isang broker at pagbebenta ng mga ito nang may pag-asang bababa ang presyo.

Paano gumagana ang short selling?

Ang maikling pagbebenta ay nagsasangkot ng paghiram ng mga bahagi ng isang stock mula sa isang broker, pagbebenta ng mga ito sa merkado, at pagkatapos ay binili muli ang mga ito sa ibang pagkakataon sa mas mababang presyo. Ang proseso ay nagsisimula kapag ang isang mamumuhunan ay humiram ng mga bahagi ng isang kumpanya na pinaniniwalaan nilang bababa ang halaga mula sa kanilang broker. Pagkatapos ay ibinebenta nila ang mga hiniram na bahagi sa merkado sa kasalukuyang presyo sa merkado, umaasang mabibili ang mga ito sa mas mababang presyo sa hinaharap.

Kung ang presyo ng stock ay talagang bumaba, ang mamumuhunan ay bibili ng mga pagbabahagi pabalik sa mas mababang presyo, ibabalik ang mga ito sa broker, at kita mula sa pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbebenta at ng presyo ng pagbili.

Gayunpaman, kung ang presyo ng stock ay tumaas sa halip, ang mamumuhunan ay magkakaroon ng mga pagkalugi, dahil dapat nilang bilhin muli ang mga pagbabahagi sa mas mataas na presyo kaysa sa pagbebenta nila sa kanila.

Halimbawa

GameStop (GME) at NIO

Ang GameStop (GME) at NIO ay dalawang halimbawa ng mga stock na labis na nasangkot sa short selling.

Noong unang bahagi ng 2021, isang grupo ng mga pang-araw-araw na mamumuhunan sa internet forum na Reddit's WallStreetBets subreddit ang nagtulak sa presyo ng isang stock na tinatawag na GME sa pamamagitan ng pagbili ng marami nito. Ang stock na ito ay na-target ng mga propesyonal na mamumuhunan na tumaya na ang presyo nito ay bababa ("shorting"). Ang biglaang pagsulong ng pagbili ng mga retail investor ay nagdulot ng "short squeeze" kung saan napilitan ang mga propesyonal na mamumuhunan na tumaya laban sa stock na bumili ng mga share sa mas mataas na presyo sa takpan ang kanilang mga pagkalugi. Ito naman, ay naging sanhi ng pagtaas ng presyo ng stock at lumikha ng mas maraming pagkalugi sa pananalapi para sa mga propesyonal na mamumuhunan na nagpaikli sa stock.

Katulad nito, ang NIO, isang tagagawa ng sasakyang de-kuryenteng Tsino, ay na-short din ng mga namumuhunan sa institusyon. Gayunpaman, noong huling bahagi ng 2020, nag-anunsyo ang kumpanya ng isang malakas na ulat ng kita, na naging sanhi ng pagtaas ng presyo ng stock nito. Pinilit nito ang mga maiikling nagbebenta na takpan ang kanilang mga posisyon, bumili ng mga share sa mas mataas na presyo at humahantong sa mas maraming pressure sa pagbili at mas mataas na presyo.

Tesla Inc.

Kumuha tayo ng praktikal na halimbawa gamit ang Tesla, Inc., isang kilalang kumpanya sa sektor ng automotive at enerhiya.

Isipin na ang stock ng Tesla ay nakikipagkalakalan sa $900 bawat bahagi, ngunit dahil sa iba't ibang mga kadahilanan tulad ng labis na pagsusuri, mga potensyal na isyu sa regulasyon, o inaasahang pagbaba sa mga benta ng kotse, hinuhulaan ng isang negosyante na babagsak ang presyo ng stock.

Nagpasya ang mangangalakal na mag-short ng 100 shares ng Tesla. Upang gawin ito, hinihiram nila ang mga bahagi mula sa isang brokerage at agad na ibinebenta ang mga ito sa halagang $90,000 (100 share * $900/share).

Pagkalipas ng ilang linggo, bumaba ang presyo ng stock ng Tesla sa $800 bawat bahagi. Binibili ng mangangalakal ang 100 share sa halagang $80,000 at ibinalik ang mga ito sa brokerage, na kumita ng tubo na $10,000 ($90,000 - $80,000).

Netflix

Isaalang-alang ang Netflix, isang higante sa industriya ng streaming.

Naniniwala ang isang mangangalakal na ang stock ng kumpanya, na kasalukuyang nakikipagkalakalan sa $500 bawat bahagi, ay nakahanda para sa pagbaba dahil sa pagtaas ng kumpetisyon at saturation ng merkado.

Kinukuha ng negosyante ang 50 shares ng Netflix, ibinebenta ang mga ito sa kabuuang $25,000. Kung ang presyo ng stock ng Netflix ay bumaba sa $450 bawat bahagi, maaaring bilhin ng negosyante ang mga pagbabahagi sa halagang $22,500, na kumita ng $2,500 ($25,000 - $22,500).

Ang halimbawang ito ay naglalarawan ng potensyal na kakayahang kumita ng maikling pagbebenta kapag ang isang negosyante ay tumpak na hinuhulaan ang pagbaba ng isang stock.

Mga panganib ng maikling pagbebenta

Ang maikling pagbebenta ay nagdadala ng malalaking panganib na kailangang malaman ng mga mamumuhunan bago makisali sa diskarteng ito. Ang mga pangunahing panganib ng maikling pagbebenta ay kinabibilangan ng:

• Walang limitasyong pagkalugi: Hindi tulad ng pagbili ng stock, kung saan ang pinakamataas na pagkalugi ay ang paunang puhunan, ang maikling pagbebenta ay may walang limitasyong potensyal na pagkawala. Kung ang presyo ng stock ay patuloy na tumaas, ang mamumuhunan ay dapat bumili muli ng mga pagbabahagi sa mas mataas na presyo, na maaaring magresulta sa malaking pagkalugi.
• Margin calls: Kapag short selling, ang mga investor ay dapat magpanatili ng margin account sa kanilang broker, at kung ang halaga ng shorted stock ay tumaas nang malaki, ang investor ay maaaring makatanggap ng margin call. Nangangahulugan ito na dapat silang magdagdag ng mga pondo sa kanilang account upang matugunan ang mga kinakailangan sa margin, o maaaring likidahin ng broker ang kanilang posisyon, na humahantong sa malalaking pagkalugi.
• Limited gains: Bagama't ang maikling pagbebenta ay maaaring humantong sa malaking kita kung gagawin nang tama, ang mga nadagdag ay limitado sa halagang bumababa ang presyo ng stock. Sa kaibahan, kapag bumibili ng isang stock, ang potensyal para sa mga nadagdag ay walang limitasyon kung ang presyo ng stock ay tumaas.
• Squeezes: Ang maiikling pagpisil ay nagaganap kapag ang isang stock na sobrang shorted ay biglang tumaas ang halaga, na humahantong sa pagmamadali ng mga short seller na bumili ng back share para masakop ang kanilang mga posisyon. Maaari itong magresulta sa mabilis na pagtaas ng presyo ng stock, na magdulot ng malaking pagkalugi para sa mga maiikling nagbebenta.
• Panganib sa reputasyon: Ang maikling pagbebenta ay maaaring makaakit ng negatibong atensyon at maaaring humantong sa pinsala sa reputasyon para sa mamumuhunan o kumpanyang nakikibahagi sa pagsasanay.

Paano mag short sell:

Narito ang isang gabay sa 6 na hakbang sa maikling pagbebenta:

1. Kilalanin ang share na gusto mong i-short sell: Ang unang hakbang ay tukuyin ang isang share na pinaniniwalaan mong bababa ang halaga.
2. Magbukas ng margin account: Ang short selling ay nangangailangan ng margin account, na nagpapahintulot sa iyo na humiram ng pera mula sa iyong broker upang bumili ng mga securities.
3. Hiramin ang mga bahagi: Kapag natukoy mo na ang seguridad na gusto mong i-short sell, kakailanganin mong humiram ng mga bahagi ng seguridad na iyon mula sa iyong broker. Karaniwang ginagawa ito sa pamamagitan ng paglalagay ng short sell order sa iyong broker.
4. Ibenta ang mga share: Kapag nahiram mo na ang mga share, maaari mong ibenta ang mga ito sa open market.
5. Subaybayan ang posisyon: Ang maikling pagbebenta ay may malaking panganib, dahil maaaring tumaas ang presyo ng seguridad anumang oras. Mahalagang subaybayan nang mabuti ang iyong posisyon at maging handa na bilhin muli ang mga bahagi sa mas mataas na presyo kung kinakailangan.
6. Bilhin muli ang mga bahagi: Kung bumaba ang presyo ng seguridad, maaari mong bilhin muli ang mga bahagi sa mas mababang presyo at ibalik ang mga ito sa nagpapahiram. Ang iyong tubo ay ang agwat sa pagitan ng presyo ng pagbebenta ng mga pagbabahagi at ng presyo ng pagbili kapag binili mo ang mga ito.
7. Isara ang posisyon: Kapag nabili mo na muli ang mga bahagi, maaari mong isara ang iyong maikling posisyon sa pamamagitan ng pagbabalik ng mga bahagi sa nagpapahiram at pagbabayad ng anumang interes na inutang sa mga hiniram na pondo.

Mga sikat na mangangalakal na nag-short ng shares

1. George Soros: Kilala sa "pagsira sa Bank of England," kumita si Soros ng $1 bilyon noong 1992 sa pamamagitan ng short-selling ng British Pound. Ang kanyang matalas na pag-unawa sa merkado at matapang na mga galaw ay ginawa siyang isang maalamat na pigura sa mundo ng kalakalan.
2. Jim Chanos: Sikat sa pag-short ng Enron bago ito bumagsak, ang Chanos ay gumawa ng karera mula sa short-selling at pagkilala sa mga kumpanyang overvalued. Ang kanyang analytical na diskarte sa pag-unawa sa tunay na halaga ng isang kumpanya ay naghiwalay sa kanya sa industriya.
3. John Paulson: Nakuha ni Paulson ang katanyagan noong 2008 na krisis sa pananalapi sa pamamagitan ng pag-ikli sa merkado ng pabahay sa U.S., na kumita ng humigit-kumulang $15 bilyon. Ang kanyang hedge fund ay tumaya laban sa mga subprime mortgage, na pinapakinabangan ang pagbagsak ng merkado.
4. Michael Burry: Inilalarawan sa pelikulang "The Big Short," si Burry ay gumawa ng malaking halaga sa pamamagitan ng pag-ikli sa merkado ng pabahay bago ang pag-crash noong 2008. Ang kanyang malalim na pagsusuri at pananalig sa kanyang diskarte ay nagbunga, na nakakuha ng kanyang hedge fund ng higit sa $700 milyon.
5. David Einhorn: Founder ng Greenlight Capital, kilala si Einhorn sa kanyang maikling pagbebenta at pamumuhunan ng aktibista. Kilalang pinaikli niya ang Lehman Brothers bago ito bumagsak, na nagpapakita ng kanyang kakayahang tukuyin ang mga kumpanyang may problema sa pananalapi.
6. Bill Ackman: Si Ackman ay isa pang kilalang tao sa mundo ng short selling, na kilala sa kanyang detalyadong pananaliksik at matapang na posisyon. Gumawa siya ng mga headline sa kanyang maikling posisyon sa Herbalife, na inaakusahan ang kumpanya bilang isang pyramid scheme.

Walang komisyon at markup.

Apple, Amazon, NVIDIA
31/10/2024 | 13:30 - 20:00 UTC

Trade ngayon

Mga Potensyal na Industriya para sa shorting sa 2024

Ang pagkilala sa pinakamahusay na pagbabahagi sa maikli ay nangangailangan ng masusing pananaliksik at pagsusuri. Maghanap ng mga kumpanyang may bumababang batayan, labis na pagpapahalaga, o potensyal na isyu sa regulasyon.

Kasama sa ilang sektor na dapat panoorin sa 2024 ang mga tech na kumpanya na may mataas na valuation, mga industriyang lubhang naapektuhan ng pagbagsak ng ekonomiya, at mga kumpanyang nahaharap sa malalaking panggigipit sa kompetisyon.

1. Tech sector: Lalo na ang mga kumpanyang nakaranas ng lumakas na paglago sa panahon ng pandemya. Habang ang mundo ay umaayon sa mga kaugalian pagkatapos ng pandemya, ang ilang mga tech na kumpanya, lalo na ang mga umuunlad sa malayong trabaho at mga serbisyo sa online, ay maaaring harapin ang mga pagwawasto sa valuation.
2. Retail: Lalo na ang mga tradisyonal na brick-and-mortar na tindahan na hindi matagumpay na umangkop sa trend ng e-commerce. Ang patuloy na paglipat sa online shopping ay maaaring patuloy na makaapekto sa mga pisikal na retailer.
3. Mga kumpanya ng enerhiya ng fossil na panggatong: Sa pandaigdigang pagtulak patungo sa nababagong enerhiya, ang mga kumpanyang labis na namuhunan sa mga fossil fuel ay maaaring humarap sa mga pangmatagalang hamon. Ang sektor na ito ay maaaring maapektuhan ng mga pagbabago sa regulasyon at paglilipat ng mga kagustuhan ng consumer.
4. Mga Parmasyutiko: Ang mga kumpanyang nakaharap sa mga patent cliff o yaong hindi nakapag-innovate nang epektibo ay maaaring nasa panganib. Ang pagkawala ng proteksyon ng patent ay maaaring makabuluhang makaapekto sa kita.
5. Highly leveraged na kumpanya: Ang mga kumpanyang may malaking utang lalo na sa mga sektor na naapektuhan nang husto ng pandemya o sensitibo sa pagtaas ng interest rate, ay maaaring maharap sa pananalapi.
6. Industriya ng Automotive: Partikular na mga tradisyunal na automaker na nahihirapang lumipat sa mga de-kuryenteng sasakyan. Habang lumalaki ang EV market, ang mga kumpanyang nabigong mag-innovate o humaharap sa mga hamon sa produksyon ay maaaring maiikling target.
7. Paglalakbay at turismo: Habang nagpapagaling mula sa pandemya, ang sektor na ito ay nananatiling mahina sa pagbagsak ng ekonomiya at pagbabago ng mga gawi sa paglalakbay. Maaaring makaharap ng mga hamon ang mga kumpanyang hindi nakaangkop nang maayos sa bagong landscape ng paglalakbay.
8. Real estate: Lalo na sa mga pamilihan na nakaranas ng makabuluhang pag-unlad sa panahon ng pandemya. Habang tumataas ang mga rate ng interes at nagbabago ang mga kondisyon sa ekonomiya, maaaring makakita ng pagwawasto ang ilang merkado ng real estate.

Tandaan, ang maikling pagbebenta ay nagsasangkot ng malaking panganib kaya mahalagang magsagawa ng masusing, napapanahon na pananaliksik at kumunsulta sa mga propesyonal sa pananalapi bago makisali sa maikling pagbebenta o anumang iba pang diskarte sa pamumuhunan.

Mga puntos para sa mga mangangalakal na isinasaalang-alang ang isang diskarte sa shorting

• Gawin mo ang iyong pananaliksik: Unawain ang kumpanya at ang mga dahilan sa likod ng potensyal na pagbaba nito.
• Gumamit ng mga stop-loss order: Protektahan ang iyong sarili mula sa walang limitasyong pagkalugi sa pamamagitan ng pagtatakda ng stop-loss order.
• Magkaroon ng kamalayan sa mga maiikling pagpisil: Ang mabilis na pagtaas ng presyo ng isang stock ay maaaring magpilit sa mga maiikling nagbebenta na bumili ng mga bahagi, na higit pang magpapataas ng presyo.
• Subaybayan ang merkado: Manatiling updated sa mga kondisyon ng merkado at mga balita na maaaring makaapekto sa iyong mga maikling posisyon.
• Practice risk management: Huwag kailanman mag-invest ng higit sa kaya mong mawala, at pag-iba-ibahin ang iyong portfolio para mabawasan ang mga panganib.

Konklusyon

Sa pag-navigate natin sa 2024, ipinapakita ng maikling pagbebenta ang sarili nito bilang isang madiskarteng opsyon para sa mga mamumuhunan na gustong gamitin ang mga pagbagsak ng merkado o pag-iwas sa mga pagkalugi sa portfolio. Gayunpaman, mahalagang kilalanin na ang diskarteng ito ay hindi angkop para sa lahat. Nangangailangan ito ng masusing pananaliksik, matibay na pag-unawa sa mga panganib sa merkado, at maingat na paggawa ng desisyon. Kung ang maikling pagbebenta ay nakakaakit ng iyong interes, inirerekomenda namin ang pagsasagawa ng malalim na pananaliksik at pagkonsulta sa isang financial advisor bago sumabak.

Baka gusto mo ring magsimula sa pamamagitan ng pagtukoy kung ano ang iyong estilo ng kalakalan.

Mga FAQ

1. Ano ang Short Selling?

Ang maikling pagbebenta ay isang diskarte sa pamumuhunan kung saan ang isang negosyante ay humiram ng mga bahagi ng isang stock na inaasahan nilang bababa sa halaga, ibebenta ang mga ito sa kasalukuyang presyo sa merkado, at naglalayong bilhin ang mga ito muli sa ibang pagkakataon sa mas mababang presyo. Ang tubo ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbebenta at ng presyo ng pagbili.

2. Paano Gumagana ang Maikling Pagbebenta?

Ang maikling pagbebenta ay nagsasangkot ng paghiram ng stock mula sa isang broker at agad itong ibenta sa bukas na merkado. Ang mangangalakal pagkatapos ay naghihintay para sa presyo ng stock na bumaba. Kapag nangyari ito, binibili nila ang stock pabalik sa mas mababang presyo, ibinabalik ang mga share sa broker, at ibinulsa ang pagkakaiba.

3. Ano ang Mga Panganib na Kaugnay ng Maikling Pagbebenta?

Kabilang sa mga pangunahing panganib ang walang limitasyong pagkalugi (dahil walang limitasyon kung gaano kataas ang presyo ng stock), margin call (nangangailangan ng karagdagang pondo kung tumaas ang presyo ng stock), at mga panganib sa merkado (tulad ng mga maikling pagpisil, kung saan ang mabilis na pagtaas ng presyo ay maaaring magdulot ng makabuluhang pagkalugi).

4. Maaari bang Gamitin ang Maikling Pagbebenta bilang Diskarte sa Pag-hedging?

Oo, ang maikling pagbebenta ay maaaring gamitin upang mag-hedge laban sa pagbagsak ng merkado. Sa pamamagitan ng pag-ikli ng mga stock, maaaring mabawi ng mga mangangalakal ang mga potensyal na pagkalugi sa kanilang mahabang posisyon. Gayunpaman, nangangailangan ito ng maingat na pagsusuri at timing upang maging epektibo.

5. Ano ang Dapat Isaalang-alang ng Mga Mangangalakal Bago ang Maikling Pagbebenta?

Ang mga mangangalakal ay dapat magsagawa ng masusing pagsasaliksik sa stock at industriya nito, maunawaan ang mga dahilan sa likod ng potensyal na pagbaba nito, gumamit ng mga stop-loss order upang limitahan ang mga pagkalugi, at maging handa para sa market volatility Mahalaga rin na magkaroon ng malinaw na diskarte sa paglabas.

6. Paano Ako Pumili ng Mga Stock para sa Maikling Pagbebenta?

Maghanap ng mga stock na may mga palatandaan ng sobrang halaga, mahinang pananalapi, mahinang pananaw sa industriya, o negatibong balita na maaaring humantong sa pagbaba ng presyo. Gayunpaman, napakahalagang magsagawa ng komprehensibong pananaliksik at pagsusuri bago magpasya.

7. Ano ang Maikling Squeeze?

Nangyayari ang maikling pagpisil kapag biglang tumaas ang presyo ng stock na napakaikli, na pumipilit sa mga short seller na bumili ng mga share para masakop ang kanilang mga posisyon. Ang pagbiling ito ay maaaring makapagpataas ng presyo nang higit pa, na nagdudulot ng malaking pagkalugi para sa mga maiikling nagbebenta.

8. Mayroon bang anumang mga alalahanin sa regulasyon sa Maikling Pagbebenta?

Oo, madalas na sinusuri ng mga regulator ang maikling pagbebenta para sa potensyal na pagmamanipula sa merkado. Mahalagang magkaroon ng kamalayan at sumunod sa lahat ng mga kinakailangan sa regulasyon at mga obligasyon sa pag-uulat sa iyong hurisdiksyon.

9. Gaano Ako Katagal Makakahawak ng Maikling Posisyon?

Walang nakatakdang limitasyon sa oras para sa paghawak ng maikling posisyon. Gayunpaman, magkakaroon ka ng mga gastos sa paghiram, at kapag mas matagal mong hawak ang posisyon, mas maraming panganib ang iyong kinakaharap mula sa mga pagbabago sa merkado.

10. Makakaapekto ba ang Maikling Pagbebenta sa Presyo ng Stock ng Kumpanya?

Oo, ang mabigat na short selling ay maaaring maglagay ng pababang presyon sa presyo ng stock, lalo na kung humahantong ito sa negatibong sentimento sa merkado. Gayunpaman, ang pangkalahatang epekto ay nakasalalay din sa mas malawak na mga kondisyon ng merkado at mga batayan ng kumpanya.