P/E ratio: Ano ito, paano ito gamitin sa pangangalakal, at higit pa

Ano ang P/E ratio?

Ang P/E ratio, o price to earnings ratio, ay isang pangunahing sukatan na tumutulong sa mga mamumuhunan at mangangalakal masuri ang pagtatasa ng stock ng isang kumpanya. Sa pamamagitan ng paghahambing ng presyo ng stock ng kumpanya sa earnings per share (EPS) nito, ang sukatang ito ay nagbibigay ng mga insight sa kung ang isang asset ay overvalued, undervalued, o patas ang presyo.

Isang halimbawa

Ang isang kumpanya ay may presyo ng stock na $100 at isang EPS na $10. Upang kalkulahin ang E/P ratio, hahatiin namin ang $100 sa $10, na nagbibigay sa amin ng PE ratio na 10. Nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunan ay handang magbayad ng 10 beses sa kasalukuyang kita ng kumpanya upang magkaroon ng isang bahagi ng stock ng kumpanya.

Mahalagang tandaan na ang P/E ratio ay hindi dapat gamitin sa paghihiwalay upang gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Isa lamang ito sa maraming tool sa pananalapi na dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan kapag sinusuri ang stock ng isang kumpanya. Kapag ginamit kasabay ng iba pang mga sukatan sa pananalapi, gaya ng paglago ng mga kita, dividend yield, at market capitalization, maaari itong magbigay ng mas malawak na pagtingin sa pagpapahalaga ng isang kumpanya.

Damhin ang award-winning na platform ng Skilling

Subukan ang alinman sa mga platform ng pangangalakal ng Skilling sa device na iyong pinili sa web, android o iOS.

Mag-sign up

Paano makalkula ang P/E ratio?

Ang pagkalkula ng P/E ratio ay medyo simpleng proseso. Upang kalkulahin ito, kailangan mo ng dalawang piraso ng impormasyon:

• Ang kasalukuyang presyo ng stock
• Ang earnings per share (EPS) na kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng netong kita ng kumpanya sa bilang ng mga natitirang bahagi

Kapag mayroon ka na, maaari mong kalkulahin ang P/E ratio gaya ng sumusunod:

.

Kapansin-pansin na may iba't ibang paraan upang makalkula ang EPS, gaya ng paggamit ng trailing 12 months (TTM) EPS o ang forward EPS. Ang una ay gumagamit ng nakalipas na 12 buwan ng mga kita, habang ang pangalawa ay gumagamit ng tinantyang mga kita sa hinaharap. Depende sa uri ng pagsusuri na iyong isinasagawa, maaari mong piliing gamitin ang isa kaysa sa isa.

Ang pagkalkula ng P/E ratio ay isang medyo simpleng proseso na maaaring magbigay ng mahahalagang insight sa valuation ng isang kumpanya. Gayunpaman, mahalagang gamitin ito kasabay ng iba pang mga ratio at sukatan sa pananalapi upang makakuha ng komprehensibong pagtingin sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya.

Ang kahalagahan ng P/E ratio sa pangangalakal

Gaya ng napag-usapan na natin, ang P/E ratio ay maaaring gamitin upang matukoy kung ang isang stock ay labis ang halaga o undervalued. Karaniwan, ang isang mataas na halaga ay nagpapahiwatig na ang isang stock ay mahal, habang ang isang mababang figure ay nagpapahiwatig na ang isang stock ay mura. Gayunpaman, ang interpretasyon ng sukatang ito ay maaaring depende sa iba't ibang salik gaya ng industriya, mga uso sa merkado, at mga prospect ng paglago ng isang kumpanya.

Upang ilarawan ang puntong ito, tingnan natin ang isang talahanayan na naghahambing ng mataas at mababang halaga ng sanggunian para sa mga kumpanya sa iba't ibang industriya:

Tulad ng nakikita natin mula sa talahanayan, ang iba't ibang mga industriya ay maaaring magkaroon ng iba't ibang saklaw para sa mataas at mababang bilang, depende sa lumalaking potensyal ng sektor at inaasahan ng mga kita sa hinaharap sa industriyang iyon. Bukod dito, ang interpretasyon ng P/E ratio ay maaaring mag-iba depende sa mga kondisyon ng merkado.

Halimbawa, sa panahon ng boom sa merkado, ang mataas na ratio ay maaaring makatwiran dahil sa pangkalahatang optimismo. Sa kabaligtaran, sa panahon ng recession, ang mababang bilang ay maaaring isang indikasyon ng pesimismo sa merkado at kawalan ng tiwala sa mga prospect ng kumpanya.

Ang sukatan na ito ay maaaring maging isang kapaki-pakinabang na tool sa pagsusuri sa pagtatasa ng stock ng kumpanya, ngunit hindi ito dapat gamitin nang nakahiwalay. Mahalagang isaalang-alang ang iba't ibang salik at gamitin ang P/E ratio kasabay ng iba pang mga ratio at sukatan sa pananalapi upang makakuha ng komprehensibong pananaw sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya.

Paano ginagamit ng mga mangangalakal ang P/E ratio?

Ginagamit ng mga mangangalakal ang P/E ratio sa maraming paraan upang makagawa ng matalinong mga desisyon sa pamumuhunan. Ang ilan sa mga pinaka-karaniwan ay kinabibilangan ng:

• Maaaring ihambing ng mga mamumuhunan ang P/E ratio ng isang kumpanya sa isa pa sa parehong industriya upang makita kung alin ang medyo undervalued o overvalued. Makakatulong ito sa kanila na magpasya kung aling mga stock ang bibilhin o ibebenta.
• Maaaring subaybayan ng mga mangangalakal ang mga pagbabago sa index na ito sa paglipas ng panahon upang matukoy ang mga uso sa pagtatasa ng stock ng kumpanya. Kung ang isang ratio ay tumataas sa paglipas ng panahon, maaaring ito ay isang senyales na ang stock ay nagiging overvalued.
• Ang paggamit ng P/E ratio kasabay ng iba pang financial ratio, gaya ng price-to-book ratio, price-to-sales ratio, at dividend yield ay maaaring magbigay ng mas komprehensibong pagtingin sa pinansiyal na kalusugan ng kumpanya.
• Ang isang mataas na ratio ay maaaring magpahiwatig na ang stock ng isang kumpanya ay sobrang halaga, na maaaring isang senyales na ang stock ay nasa panganib ng isang pagwawasto ng presyo.

Sa pangkalahatan, ginagamit ito ng mga mamumuhunan bilang isang tool upang matulungan silang gumawa ng matalinong mga desisyon tungkol sa pagbili, pagbebenta o paghawak ng isang stock.

Mga diskarte sa pangangalakal na may P/E ratio

Ang P/E ratio ay maaaring maging isang kapaki-pakinabang na tool para sa mga mangangalakal upang makagawa ng matalinong mga desisyon sa pamumuhunan. Narito ang ilang karaniwang mga diskarte sa pangangalakal na kinabibilangan nito:

Pamumuhunan ng halaga

Kasama sa diskarteng ito ang pagtukoy ng mga undervalued na stock batay sa mababang P/E ratio. Maaaring maghanap ang mga mangangalakal ng mga kumpanyang may mga bilang na mas mababa kaysa sa average ng industriya o makasaysayang average upang matukoy ang mga potensyal na bargain. Maaaring gamitin ito ng mga mangangalakal ng CFD upang kumuha ng mahabang posisyon sa undervalued na stock sa pag-asang tataas ang presyo nito sa paglipas ng panahon.

Paglago ng pamumuhunan

Kabilang dito ang pagtukoy ng mga stock na may mataas na potensyal na paglago batay sa mataas na P/E ratio. Maaaring maghanap ang mga mangangalakal ng mga kumpanyang inaasahang lalago ang kanilang mga kita sa mas mabilis na rate kaysa sa average ng industriya, na humahantong sa isang potensyal na pagtaas sa presyo ng stock. Maaaring kabilang dito ang pagkuha ng mahabang posisyon sa mataas na paglago ng stock sa pag-asa na kumita mula sa potensyal na paglago nito.

Mga paghahambing ng P/E ratio

Inihahambing ng mga CFD Trader ang P/E ratios ng iba't ibang kumpanya sa loob ng parehong industriya o sektor upang matukoy ang mga potensyal na outlier. Maaari silang maghanap ng mga kumpanyang may mas mababang P/E ratio, na maaaring magpahiwatig ng undervalued na stock, at tumagal ng mahabang posisyon. Sa kabilang banda, ang isang kumpanya na may mas mataas na halaga kumpara sa mga kapantay nito ay maaaring magpahiwatig ng labis na halaga ng stock, at maaaring kunin ang isang maikling posisyon.

P/E ratio at dividend yield

Kasama sa diskarteng ito ang pagsasama-sama ng P/E ratio sa dividend yield para matukoy ang mga potensyal na high-yield na pamumuhunan. Maaaring maghanap ang mga mamumuhunan ng mga kumpanyang may mababang P/E ratio at mataas na ani ng dibidendo, na maaaring magpahiwatig ng undervalued na stock na nagbabayad ng mataas na dibidendo. Maaaring kabilang dito ang pagkuha ng mahabang posisyon sa undervalued na stock upang kumita mula sa potensyal na pagpapahalaga sa presyo nito at mga pagbabayad ng dibidendo nito.

P/E ratio at paglago ng kita

Kabilang dito ang pagsasama-sama ng P/E ratio sa rate ng paglago ng kita ng kumpanya upang matukoy ang mga potensyal na pamumuhunan. Ang mababang P/E ratio at mataas na rate ng paglago ng kita ay maaaring magpahiwatig ng undervalued na stock na inaasahang mabilis na lalago sa hinaharap. Ang mga mangangalakal ng CFD ay maaaring tumagal ng mahabang posisyon sa undervalued na stock upang makinabang mula sa potensyal na paglago nito.

Mahalagang tandaan na ang sukatang ito ay hindi dapat ang tanging salik sa paggawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Ang mga mangangalakal ay dapat magsagawa ng masusing pangunahing pagsusuri at isaalang-alang ang iba pang mga parameter, tulad ng paglago ng kita, margin ng kita, at ratio ng utang-sa-equity, upang makakuha ng komprehensibong pagtingin sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya. Bukod pa rito, dapat ding isaalang-alang ang mga kondisyon ng merkado at mga salik sa ekonomiya.

Ang matagumpay na trading at pamumuhunan ay nangangailangan ng kumbinasyon ng maingat na pagsusuri, disiplinadong diskarte, at kahandaang umangkop sa nagbabagong mga kondisyon ng merkado. Ang P/E ratio ay isang tool lamang sa toolbox ng mamumuhunan, ngunit maaari itong maging isang mahalaga kapag ginamit nang matalino at kasabay ng iba pang mga tool at sukatan. Sa pamamagitan ng pananatiling may kaalaman, disiplinado, at matiyaga, ang mga mangangalakal at mamumuhunan ay maaaring bumuo ng pangmatagalang kayamanan at makamit ang kanilang mga layunin sa pananalapi.