Ang mga gumagawa ng merkado ay may mahalagang papel sa mga pamilihan sa pananalapi, na nagbibigay ng pagkatubig at pagpapagana ng mas maayos na mga transaksyon para sa mga mangangalakal Tinitiyak ng kanilang mga aktibidad na ang mga mamimili at nagbebenta ay palaging nasa merkado, na tumutulong sa pagpapatatag ng mga presyo at pagbutihin ang kahusayan sa merkado.
Sa Skilling, nilalayon naming i-demystify ang konsepto ng mga market makers, ipinapaliwanag ang kanilang mga function, nagbibigay ng mga praktikal na halimbawa, at i-highlight ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga gumagawa ng merkado at mga broker. Ang artikulong ito ay magbibigay sa iyo ng pag-unawa sa mga gumagawa ng market at ang kanilang kahalagahan sa trading ecosystem.
Ano ang ibig sabihin ng market maker?
Ang market maker ay isang kompanya o indibidwal na aktibong sumipi ng presyo ng pagbili at pagbebenta sa isang financial instrument, umaasang kumita mula sa bid tanungin ang spread. Sa paggawa nito, ang mga gumagawa ng merkado ay nagbibigay ng pagkatubig sa mga merkado, na tinitiyak na ang mga mangangalakal ay maaaring bumili o magbenta ng isang asset sa anumang oras. Mahalaga ang papel nila sa pagpapanatili ng kahusayan at katatagan ng merkado.
Mga pangunahing function:
- Probisyon ng likido: Tinitiyak ng mga gumagawa ng merkado na mayroong sapat na mga order sa pagbili at pagbebenta, na pumipigil sa mga makabuluhang pagbabago sa presyo.
- Pagpapatatag ng presyo: Tumutulong ang mga gumagawa ng merkado na patatagin ang merkado sa pamamagitan ng patuloy na pagsipi ng mga presyo, na binabawasan ang pagkasumpungin.
- Pinapadali ang mga transaksyon: Ginagawa nitong mas madali para sa mga mangangalakal na pumasok at lumabas sa mga posisyon nang walang makabuluhang pagbabago sa presyo.
Halimbawa ng Market maker :
Isaalang-alang ang isang market maker sa stock market na nakikitungo sa mga share ng Company ABC:
Sitwasyon ng kita:
- Pag-quote ng mga presyo: Ang market maker ay sumipi ng bid price na $100 at isang ask price na $100.50 para sa mga share ng ABC.
- Pagpapadali ng kalakalan: Gusto ng isang mangangalakal na magbenta ng 100 shares ng ABC. Binibili ng market maker ang mga bahaging ito sa presyo ng bid na $100.
- Pagbebenta ng mga share: Ang isa pang negosyante ay gustong bumili ng 100 shares ng ABC. Ang market maker ay nagbebenta ng mga share na ito sa ask price na $100.50.
- Profit: Ang market maker ay kumikita ng $0.50 bawat share mula sa bid-ask spread, na may kabuuang $50 para sa transaksyong ito.
Gamitin ang volatility sa mga merkado ng cryptocurrency
Kumuha ng posisyon sa paglipat ng mga presyo ng cryptocurrency. Huwag palampasin ang isang pagkakataon.
Sitwasyon ng pagkawala:
- Pag-quote ng mga presyo: Ang market maker ay sumipi ng bid price na $100 at isang ask price na $100.50 para sa mga share ng ABC.
- Pagpapadali ng kalakalan: Gusto ng isang mangangalakal na magbenta ng 100 shares ng ABC. Binibili ng market maker ang mga bahaging ito sa presyo ng bid na $100.
- Paggalaw ng presyo: Ang hindi inaasahang negatibong balita tungkol sa Kumpanya ABC ay nagiging sanhi ng pagbaba ng presyo ng stock sa $95 bago maibenta ng market maker ang mga bahagi.
- Pagbebenta ng mga pagbabahagi: Upang mapanatili ang pagkatubig, ibinebenta ng market maker ang 100 na bahagi sa bagong presyo sa merkado na $95.
- Loss: Ang market maker ay nagkakaroon ng pagkawala ng $5 bawat share, na may kabuuang $500 para sa transaksyong ito.
Sa pamamagitan ng pagsasagawa ng mga tungkuling ito, ang mga gumagawa ng merkado ay nagbibigay ng pagkatubig ngunit tinatanggap din ang panganib ng mga paggalaw ng presyo na maaaring magresulta sa mga kita o pagkalugi. Halimbawa, ang pag-unawa sa Bitcoin price ay maaaring maging mahalaga para sa mga market makers na nakikitungo sa cryptocurrencies, dahil ang pagbabago ng presyo sa mga digital asset ay maaaring makabuluhang makaapekto sa kanilang kita at pagkawala mga senaryo."
Broker kumpara sa mga gumagawa ng merkado: Ano ang pagkakaiba?
Ang pag-unawa sa pagkakaiba sa pagitan ng mga broker at mga gumagawa ng merkado ay mahalaga para sa mga mangangalakal:
| Mga Broker | Mga gumagawa ng market |
|---|---|
| Tungkulin: Ang mga broker ay kumikilos bilang mga tagapamagitan sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta, na nagsasagawa ng mga pangangalakal sa ngalan ng mga kliyente. | Tungkulin: Ang mga gumagawa ng merkado ay aktibong bumibili at nagbebenta ng mga mahalagang papel mula sa kanilang sariling imbentaryo, na nagbibigay ng pagkatubig sa merkado. |
| Kita: Kumikita sila ng mga komisyon o bayad para sa kanilang mga serbisyo. | Kita: Kumikita sila mula sa bid-ask spread. |
| Kaugnayan ng kliyente: Ang mga broker ay kumakatawan sa mga interes ng kanilang mga kliyente, na naghahanap ng pinakamahusay na mga presyo na magagamit sa merkado. | Market function: Ang mga market makers ay nakatuon sa pagpapanatili ng liquidity at market stability sa halip na kumakatawan sa mga indibidwal na kliyente. |
Habang pinapadali ng mga broker ang mga pangangalakal para sa mga kliyente, pinapadali ng mga gumagawa ng merkado ang pagkatubig ng merkado sa pamamagitan ng pagiging handa na bumili at magbenta sa mga naka-quote na presyo.
Buod
Ang mga gumagawa ng market ay mahahalagang bahagi ng trading ecosystem, tinitiyak ang pagkatubig, pagpapatatag ng mga presyo, at pagpapadali sa maayos na mga transaksyon. Naiiba sila sa mga broker, na kumikilos bilang mga tagapamagitan para sa mga kliyente.
Sa pamamagitan ng pag-unawa sa tungkulin at mga tungkulin ng mga gumagawa ng merkado, ang mga mangangalakal ay maaaring mas mahusay na mag-navigate at pahalagahan ang mga mekanismo na nag-aambag sa kahusayan sa merkado, upang makatulong na mapahusay ang kakayahan ng isang mangangalakal na gumawa ng matalinong mga desisyon at epektibong lumahok sa mga pamilihan sa pananalapi.
Mga FAQ
1. Ano ang isang market maker?
Ang market maker ay isang kompanya o indibidwal na sumipi ng parehong presyo ng pagbili at pagbebenta para sa mga instrumentong pinansyal, na nagbibigay ng pagkatubig at nagpapatatag ng mga merkado.
2. Paano kumikita ang mga market makers?
Ang mga market makers ay kumikita mula sa bid-ask spread, ang pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng pagbili at pagbebenta na kanilang sinipi.
3. Bakit mahalaga ang mga gumagawa ng merkado?
Tinitiyak nila na palaging may mga mamimili at nagbebenta sa merkado, na tumutulong upang mapanatili ang pagkatubig, bawasan ang pagkasumpungin, at patatagin ang mga presyo.
4. Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng isang broker at isang market maker?
Ang mga broker ay kumikilos bilang mga tagapamagitan para sa mga kliyente, kumikita ng mga komisyon o mga bayarin, habang ang mga gumagawa ng merkado ay nagbibigay ng pagkatubig sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta mula sa kanilang imbentaryo, na kumikita mula sa spread ng bid-ask.
5. Maaari bang maging market maker ang isang indibidwal?
Karaniwan, ang mga gumagawa ng merkado ay malalaking kumpanya sa pananalapi o mga dalubhasang kumpanya ng kalakalan, ngunit sa ilang mga merkado, ang mga indibidwal na may kinakailangang kapital at kadalubhasaan ay maaari ding kumilos bilang mga gumagawa ng merkado.
