Paano naiimpluwensyahan ng mga rate ng interes ang inflation at paglago

Pag-unawa sa mga pangunahing kaalaman

Isipin ang pang-ekonomiyang interplay ng mga rate ng interes at inflation bilang isang sopistikadong sayaw ng supply at demand, na itinakda sa engrandeng yugto ng pandaigdigang ekonomiya.

Sa isip, sa sayaw na ito, magbigay ng mga waltz sa perpektong oras na may demand, na nakakamit ng magandang balanse sa merkado.

Gayunpaman, ang katotohanan ay madalas na nagpapakilala ng isang hindi inaasahang beat, katulad ng siklab ng galit na sumabog sa paglabas ng pinakabagong iPhone o isang groundbreaking AI innovation.
Kapag ang demand ay masigasig na lumampas sa supply, ang mga presyo ay umiikot hanggang sa maitatag ang isang bagong ritmo ng balanse.

Ang parehong konsepto ay maaaring ilapat sa suplay ng pera sa isang ekonomiya na kinokontrol ng sentral (reserba) na bangko ng isang bansa.

Ang ugnayan sa pagitan ng inflation at mga rate ng interes

Mayroong isang mahusay na itinatag na relasyon sa pagitan ng mga rate ng interes at inflation. Kapag mataas ang inflation, ang mga sentral na bangko ay may posibilidad na itaas ang mga rate ng interes upang bawasan ang paggasta at pamumuhunan ng mga mamimili, na maaaring makatulong na pabagalin ang inflation.

Sa kabaligtaran, kapag ang inflation ay mababa, ang mga sentral na bangko ay maaaring magpababa ng mga rate ng interes upang pasiglahin ang paggasta at pamumuhunan, kaya tumaas ang inflation.

Mga rate ng interes, inflation at ikot ng ekonomiya

Sa mga panahon ng pagpapalawak ng ekonomiya, kung saan matatag ang paglago, kadalasang tataas ang sahod, na nagtataguyod ng paggasta ng mga mamimili.

Ang pagtaas ng demand na ito ay maaaring humantong sa inflation – isang senaryo kung saan masyadong maraming pera ang humahabol sa napakakaunting kalakal.

Upang maiwasan ang pag-init ng ekonomiya, ang mga sentral na bangko ay pumapasok na parang isang maingat na tagapangasiwa, na nagpapataas ng mga rate ng interes sa pagsisikap na bawasan ang pangangailangan para sa pera.
Ang hakbang na ito ay ginagawang mas mahal ang pag-hiram, dahan-dahang tina-tap ang preno sa paggastos.

Pagkatapos ng pandemya ng Covid-19, ang malalaking piskal na stimulus package (inilabas sa buong 2020 at 2021) at mga hadlang sa supply ay nagresulta sa mas mataas na demand para sa mga kalakal at pagtaas ng paggasta ng mga mamimili.

Paggasta ng consumer bago ang pandemya kumpara sa paggastos sa panahon ng Covid-19

Sa mabilis na pagbangon ng ekonomiya, lumakas ang inflation.

Upang mapaamo ang mataas na antas ng inflation, maraming mga sentral na bangko ang nagsimulang magtaas ng mga rate ng interes sa isang agresibong bilis, na nagpapahintulot sa mga presyur sa presyo na unti-unting lumuwag.

Global inflation level para sa 2020 - 2024

Pinagmulan: Worldbank

Sa mga rate ng interes na kasalukuyang nasa pinakamataas na dekada, lumiliit ang pandaigdigang paglago ng ekonomiya, na nagpapataas ng mga inaasahan na ang mga pangunahing sentral na bangko (Federal Reserve, European Central Bank at Bank of England) ay maaaring magsimulang magpatupad ng mga pagbawas sa rate sa ikalawang kalahati ng taong ito (2024).

Mga inaasahan sa rate ng interes para sa Fed at ECB sa 2024

Pinagmulan: Worldbank

Sa panahon ng contraction: Sa kabaligtaran, sa mas tahimik na panahon ng recession, ibang diskarte ang nagbubukas. Ang pagbaba ng mga rate ng interes ay nagsisilbing isang beacon, na nag-aanyaya sa paghiram at pamumuhunan. Ang mga negosyo, na naengganyo ng mas murang mga pautang, ay namumuhunan sa mga hakbangin sa paglago, na siya namang nagpapaunlad ng trabaho at unti-unting nagpapasigla sa ekonomiya.

Ang dalawahang utos ng mga sentral na bangko

Upang maunawaan kung bakit napakahalaga ng relasyong ito, dapat munang maunawaan ng isa ang mga layunin ng patakaran sa pananalapi.

Ang mga sentral na bangko ay nagsasalamangka sa dalawang mandato: pagpapanatiling kontrol sa inflation at pagpapanatili ng katatagan ng halaga ng palitan. Ngunit ang kanilang pinakamahalagang papel? Gumaganap bilang regulator sa bilis ng ekonomiya.

• Pamamahala ng inflation: Kapag ang inflation ay sumasayaw nang lampas sa target, karaniwang humigit-kumulang 2% para sa karamihan ng mga pangunahing sentral na bangko, ang tugon ay kadalasang higpitan ang renda ng pera sa pamamagitan ng pagtaas ng rate ng sentral na bangko.
  
  Nilalayon ng diskarteng ito na palamigin ang sobrang init ng ekonomiya at suriin ang tumataas na presyo.
• Katatagan ng halaga ng palitan: Bagama't hindi palaging bida sa palabas, ang pagpapanatili ng isang matatag na halaga ng palitan ay mahalaga, lalo na para sa mga bansang malalim na nakikibahagi sa internasyonal na kalakalan.
  
  Tinitiyak ng isang matatag na pera ang isang pare-parehong tempo sa mga internasyonal na transaksyon.

Ang mga layuning ito, na kadalasang magkakaugnay, ay nangangahulugan na ang mga aksyon sa isang arena ay maaaring magkatugma nang malaki sa isa pa.

Konklusyon

Ang pag-unawa sa relasyon na ito ay mahalaga, hindi lamang para sa mga gumagawa ng patakaran kundi para sa sinumang nagna-navigate sa agos ng ekonomiya ng ating mundo.

Habang patuloy nating nasaksihan ang mabilis na pag-unlad ng teknolohiya at pagbabago ng merkado, ang pag-unawang ito ay nagiging lalong mahalaga. Sa malawak na salaysay ng ekonomiya, tulad ng pag-aangkop ng mga consumer sa pinakabagong iPhone, tumutugon ang mga ekonomiya sa pagbagsak at daloy ng mga rate ng interes at inflation, na patuloy na naghahanap ng pagkakasundo sa isang dinamikong tanawin ng pananalapi.

Disclaimer: ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang nilalaman sa itaas ay upang maghatid ng mga layuning pang-edukasyon at hindi dapat ituring bilang payo sa pamumuhunan.