Isipin ang isang senaryo kung saan namuhunan ka ng malaking halaga ng pera sa isang kumpanya na pinaniniwalaan mong may malakas na potensyal na paglago. Gayunpaman, sinimulan mong mapansin na ang kumpanya ay nahihirapang magbayad ng interes sa utang nito. Ang mga ulat sa pananalapi ng kumpanya ay nagpapakita na ang kanilang mga gastos sa interes ay tumataas habang ang kanilang mga kita ay bumababa. Nagsisimula kang mag-alala tungkol sa iyong pamumuhunan at isaalang-alang ang pagbebenta ng iyong mga pagbabahagi. Bilang isang trader, ang pag-unawa sa ratio ng coverage ng interes ng kumpanya ay maaaring nakatulong sa iyo na gumawa ng mas matalinong desisyon. Sa post sa blog na ito, tuklasin namin kung ano ang ratio ng saklaw ng interes, ang kahalagahan nito para sa mga mangangalakal, at kung paano ito kalkulahin.
Damhin ang award-winning na platform ng Skilling
Subukan ang alinman sa mga platform ng pangangalakal ng Skilling sa device na iyong pinili sa web, android o iOS.
Ano ang ratio ng coverage ng interes?
Ang ratio ng saklaw ng interes ay isang sukatan sa pananalapi na sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga obligasyon nito sa gastos sa interes. Kinakalkula ito sa pamamagitan ng paghahati sa mga kita ng kumpanya bago ang interes at buwis (EBIT) sa mga gastos sa interes nito. Ang ratio ay nagpapahiwatig kung ang isang kumpanya ay bumubuo ng sapat na kita sa pagpapatakbo upang masakop ang mga pagbabayad ng interes nito. Ang isang mas mataas na ratio ng coverage ng interes ay nagmumungkahi ng isang mas mababang panganib ng hindi pagbabayad sa utang, habang ang isang mas mababang ratio ay nagpapahiwatig ng mga potensyal na problema sa pananalapi.
Paano ito gumagana?
Kumuha tayo ng isang halimbawa upang maunawaan kung paano gumagana ang ratio ng saklaw ng interes.
Isaalang-alang natin ang isang kathang-isip na kumpanya na tinatawag na XYZ Corp. Ang XYZ Corp ay may EBIT (Mga Kita Bago ang Interes at Mga Buwis) na $500,000 at taunang gastos sa interes na $100,000.
Upang kalkulahin ang ratio ng saklaw ng interes, hinahati namin ang EBIT sa mga gastos sa interes:
Ratio ng saklaw ng interes = EBIT / Mga gastos sa interes
Ratio ng saklaw ng interes = $500,000 / $100,000
Ratio ng saklaw ng interes = 5
Sa kasong ito, ang XYZ Corp ay may interest coverage ratio na 5. Nangangahulugan ito na bumubuo sila ng limang beses ng operating income na kailangan upang masakop ang kanilang mga pagbabayad sa interes. Ipinahihiwatig nito na ang XYZ Corp ay nasa isang medyo malakas na posisyon sa pananalapi na may mas mababang panganib na hindi mabayaran ang utang nito.
Gayunpaman, kung ang XYZ Corp ay may EBIT na $200,000 at ang parehong gastos sa interes na $100,000, ang pagkalkula ay magiging tulad ng sumusunod:
Ratio ng saklaw ng interes = $200,000 / $100,000
Ratio ng saklaw ng interes = 2
Sa sitwasyong ito, ang XYZ Corp ay may interest coverage ratio na 2. Iminumungkahi nito na ang kanilang kita sa pagpapatakbo ay dalawang beses lamang ng halagang kailangan upang masakop ang kanilang mga pagbabayad sa interes. Ito ay nagpapahiwatig ng mas mataas na panganib ng mga potensyal na problema sa pananalapi o hindi pagtupad sa mga obligasyon sa utang.
Bakit ito mahalaga para sa mga mangangalakal?
- Pagsusuri sa peligro: Ginagamit ng mga mangangalakal ang ratio upang masuri ang antas ng panganib na nauugnay sa pamumuhunan sa isang partikular na kumpanya. Ang isang mas mataas na ratio ay nagmumungkahi ng isang mas mababang panganib ng default sa mga pagbabayad ng interes, na nagpapahiwatig na ang kumpanya ay matatag sa pananalapi. Sa kabaligtaran, ang isang mas mababang ratio ay nagpapahiwatig ng isang mas mataas na panganib ng default, na nagpapataas ng mga alalahanin tungkol sa kakayahan ng kumpanya na ibigay ang utang nito.
- Pagpapanatili ng utang: Sa pamamagitan ng pagsusuri sa ratio ng saklaw ng interes, masusuri ng mga mangangalakal ang kapasidad ng isang kumpanya na mapanatili ang karga ng utang nito. Ang isang mataas na ratio ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay bumubuo ng sapat na kita upang kumportableng masakop ang mga gastos sa interes nito, na binabawasan ang panganib ng pinansiyal na pagkabalisa. Sa kabaligtaran, ang mababang ratio ay maaaring magmungkahi na ang kumpanya ay nahihirapang makabuo ng sapat na kita upang matugunan ang mga obligasyon nito sa interes, na posibleng humahantong sa mga isyu sa pagbabayad ng utang.
- Pagpapasya sa pamumuhunan: Ito ay isa sa ilang mga kadahilanan na isinasaalang-alang ng mga mangangalakal kapag gumagawa ng mga diskarte sa pamumuhunan. Ang isang malakas na ratio ng saklaw ng interes ay maaaring magpahiwatig ng isang mahusay na kumpanya sa pananalapi, na ginagawa itong mas kaakit-akit para sa pamumuhunan. Sa kabaligtaran, ang mahinang ratio ng coverage ng interes ay maaaring makahadlang sa mga mangangalakal mula sa pamumuhunan dahil sa mga alalahanin tungkol sa katatagan ng pananalapi ng kumpanya.
- Paghahambing na pagsusuri: Madalas na inihahambing ng mga mangangalakal ang mga ratio ng saklaw ng interes ng iba't ibang kumpanya sa loob ng parehong industriya upang makagawa ng matalinong mga pagpipilian sa pamumuhunan. Ang pagsusuri na ito ay maaaring makatulong sa kanila na matukoy ang mga kumpanyang may mas malakas na posisyon sa pananalapi at mas mababang panganib sa default, na nagbibigay-daan sa kanila na mabisang mailaan ang kanilang kapital.
Ano ang iyong Trading Style?
Anuman ang larangan ng paglalaro, ang pag-alam sa iyong istilo ay ang unang hakbang sa tagumpay.
Mga FAQ
1. Bakit dapat malaman ng mga mangangalakal ang tungkol sa ratio ng saklaw ng interes?
Dapat malaman ng mga mangangalakal ang tungkol dito dahil nagbibigay ito ng mga insight sa kalusugan ng pananalapi ng kumpanya, profile ng panganib, at kakayahang matugunan ang mga obligasyon nito sa utang. Tinutulungan nito ang mga mangangalakal na gumawa ng matalinong mga desisyon sa pamumuhunan.
2. Paano nakakatulong ang ratio ng saklaw ng interes sa pagtatasa ng panganib?
Nakakatulong ito sa pagtatasa ng panganib sa pamamagitan ng pagpapakita ng kakayahan ng kumpanya na magbayad ng interes sa utang nito. Ang mas mataas na ratio ay nagmumungkahi ng mas mababang default na panganib, habang ang mas mababang ratio ay nagpapahiwatig ng mas mataas na panganib.
3. Paano makakaapekto ang ratio ng saklaw ng interes sa mga desisyon sa pamumuhunan?
Nakakaapekto ito sa mga desisyon sa pamumuhunan dahil maaaring mas gusto ng mga mangangalakal ang mga kumpanyang may mas matataas na ratio, na nagpapahiwatig ng higit na katatagan sa pananalapi at mas mababang panganib. Sa kabaligtaran, ang mga kumpanyang may mas mababang mga ratio ay maaaring makita bilang mas peligrosong pamumuhunan.
4. Ano ang ipinahihiwatig ng mataas na interest coverage ratio?
Ang isang mataas na ratio ng coverage ng interes ay nagmumungkahi na ang isang kumpanya ay bumubuo ng sapat na kita upang kumportableng masakop ang mga pagbabayad ng interes nito, na nagpapahiwatig ng lakas ng pananalapi at mas mababang panganib na hindi mabayaran ang utang.
5. Paano naaapektuhan ng mababang interest coverage ang mga desisyon sa pamumuhunan?
Ang isang mababang ratio ng saklaw ng interes ay maaaring magtaas ng mga alalahanin tungkol sa kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga pagbabayad ng interes. Maaaring maging maingat ang mga mangangalakal tungkol sa pamumuhunan sa mga naturang kumpanya dahil sa panganib ng pagkabalisa sa pananalapi o default.
6. Maaari bang ihambing ng mga mangangalakal ang mga ratios ng saklaw ng interes sa pagitan ng mga kumpanya?
Oo, karaniwang inihahambing ng mga mangangalakal ang mga ratio ng saklaw ng interes sa pagitan ng mga kumpanya sa parehong industriya. Nakakatulong ang comparative analysis na ito na matukoy ang mga kumpanyang may mas malakas na posisyon sa pananalapi at mas mababang panganib sa default.
