Simulan ang iyong paglalakbay sa pangangalakal gamit ang Skilling!
76% ng mga retail CFD account ang nalulugi.
Simulan ang iyong paglalakbay sa pangangalakal gamit ang Skilling!
76% ng mga retail CFD account ang nalulugi.
Ang pag-navigate sa stock market ay maihahalintulad sa pagpipiloto sa hindi inaasahang agos. Ang mga kondisyon ng merkado, tulad ng mga daloy ng ilog, ay maaaring biglang lumipat, na nagpapakita ng parehong mga pagkakataon at mga panganib. Ang isang kababalaghan na maaaring lumikha ng makabuluhang kaguluhan sa merkado ay ang gamma squeeze.
Nilalayon ng artikulong ito na magbigay ng komprehensibong pangkalahatang-ideya ng mga pagpisil ng gamma, kabilang ang mga pinagbabatayan ng mga ito, mga epekto sa mga presyo ng stock, at ang mga panganib at pagkakataong ipinakita ng mga ito.
Pagtukoy sa Gamma Squeeze at mga trigger nito
Ang gamma squeeze ay tumutukoy sa isang matalim at biglaang pagtaas sa presyo ng isang stock, na pangunahing sanhi ng malaking dami ng kalakalan ng mga opsyon sa pagtawag sa loob ng maikling panahon. Karaniwang nagsisimula ang proseso kapag maraming mamumuhunan ang bumili ng mga opsyon sa pagtawag para sa isang partikular na stock.
Ang mga opsyon sa pagtawag ay nagbibigay sa mamimili ng karapatan, ngunit hindi sa obligasyon, na bumili ng stock sa isang tinukoy na presyo bago mag-expire ang opsyon. Ang mga gumagawa ng merkado, na nagpapadali sa mga transaksyong ito, ay namamahala sa kanilang panganib sa pamamagitan ng pagkuha ng pinagbabatayan na stock.
Kapag binili ang malaking dami ng mga opsyon sa pagtawag, mapipilitan ang mga market makers na bumili ng higit pa sa pinagbabatayan na stock upang pigilan ang kanilang mga posisyon. Ang presyon ng pagbili na ito ay maaaring magmaneho ng presyo ng stock pataas. Habang tumataas ang presyo ng stock, mas maraming opsyon sa pagtawag ang nagiging "sa pera" (ibig sabihin, ang pag-eehersisyo sa mga ito ay kumikita), na humahantong sa karagdagang pagbili ng stock ng mga gumagawa ng merkado. Ang cycle na ito ay maaaring magresulta sa mabilis at kapansin-pansing pagtaas sa presyo ng stock, na kilala bilang gamma squeeze. Napakahalagang maunawaan na ang gamma squeeze ay isang market phenomenon na hinihimok ng hedging na aktibidad sa halip na manipulasyon.
Gamma Squeeze kumpara sa Short Squeeze: mga pangunahing pagkakaiba
Bagama't ang gamma squeezes at short squeezes ay maaaring magkatulad, ang mga ito ay sa panimula ay magkaiba. Ang isang maikling squeeze ay nangyayari kapag ang isang stock na may malaking maikling interes ay nakita ang pagtaas ng presyo nito, na pumipilit sa mga maiikling nagbebenta na sakupin ang kanilang mga posisyon, na nagtutulak sa presyo na mas mataas pa.
Sa kabaligtaran, ang isang gamma squeeze ay nauugnay sa mga pagpipilian sa pangangalakal at ang pangangailangan para sa mga gumagawa ng merkado na protektahan ang kanilang mga posisyon. Ito ay hinihimok ng mga teknikal na aspeto ng mga opsyon kaysa sa direktang supply at demand dynamics ng stock mismo.
Mechanics ng isang Gamma Squeeze sa stock trading
Ang isang gamma squeeze ay mabilis na nagbubukas, kadalasan dahil sa makabuluhang mga opsyon sa pangangalakal sa iisang seguridad. Ito ay humahantong sa mga pagbabago sa mga kasanayan sa hedging ng dealer, na maaaring higit pang magpataas ng mga presyo ng stock.
Upang pasimplehin, kapag maraming mamumuhunan ang bumili ng mga opsyon sa pagtawag para sa isang stock, kailangan ng mga market makers na bumili ng higit pa sa pinagbabatayan na stock upang mapanatili ang kanilang hedge. Ang tumaas na aktibidad ng pagbili na ito ay maaaring maging sanhi ng pagtaas ng presyo ng stock. Habang tumataas ang presyo, mas maraming mga opsyon sa pagtawag ang nagiging kumikitang mag-ehersisyo, na nag-uudyok sa mga karagdagang pagbili ng stock ng mga gumagawa ng merkado at nagtutulak sa presyo ng stock na mas mataas pa.
Ang prosesong ito ay maaaring humantong sa isang matalim, patayong pagtaas ng presyo—isang klasikong gamma squeeze. Ang pag-unawa na ang gamma squeeze ay hindi isang paraan ng pagmamanipula sa merkado ngunit isang resulta ng pagsasaayos ng mga kalahok sa merkado ng kanilang mga posisyon ay mahalaga.
Mga kilalang halimbawa ng Gamma Squeezes
GameStop (2021)
Isang kilalang halimbawa ng gamma squeeze ang naganap noong Enero 2021 sa GameStop. Ang mga retail investor, pangunahin mula sa Reddit forum na WallStreetBets, ay bumili ng malaking dami ng mga opsyon sa pagtawag sa GameStop stock. Pinilit ng aktibidad na ito ang mga market makers na bumili ng higit pang mga share upang pigilan ang kanilang mga posisyon, na humahantong sa isang malaki at mabilis na pagtaas sa presyo ng stock ng GameStop.
SoftBank (2020)
Noong 2020, nakilala ang SoftBank bilang "Nasdaq Whale" dahil sa malawakang pagbili nito ng tech stock options sa US market. Ang aktibidad ng mabibigat na opsyon na ito ay humantong sa mga gumagawa ng merkado na makakuha ng malaking halaga ng pinagbabatayan na mga stock, na nagdulot ng mga kapansin-pansing paggalaw ng presyo at isang gamma squeeze.
Mga diskarte para sa pangangalakal sa panahon ng Gamma Squeeze
Ang pangangalakal sa panahon ng isang gamma squeeze ay nagsasangkot ng malaking panganib at nangangailangan ng tumpak na timing dahil sa mabilis na katangian ng mga kaganapang ito. Narito ang mga pangunahing pagsasaalang-alang para sa pangangalakal ng gamma squeeze:
- Pananaliksik sa Market: Manatiling may kaalaman tungkol sa mga kondisyon ng merkado, balita, at pagganap ng stock.
- Pagsusuri: Gamitin ang parehong teknikal at pangunahing pagsusuri upang matukoy ang mga potensyal na pagkakataon sa pagpiga ng gamma.
- Pamamahala ng Panganib: Ipatupad ang stop-loss na mga order at maglaan lamang ng bahagi ng iyong portfolio sa mga high-risk na trade.
- Timing: Buksan at isara ang mga posisyon nang may liksi, dahil mahalaga ang timing sa mga senaryo ng gamma squeeze.
Buod
Ang isang gamma squeeze ay maaaring makabuluhang makaapekto sa mga presyo ng stock, na lumilikha ng mga dramatikong pataas na paggalaw. Ang pag-unawa sa mechanics ng isang gamma squeeze, lalo na ang papel ng mga gumagawa ng market at dynamics ng mga pagpipilian sa kalakalan, ay mahalaga para sa mga mamumuhunan at mga mangangalakal. Habang umiiral ang potensyal para sa malaking kita, mahalagang suriin ang pagpapaubaya sa panganib at maging handa para sa mabilis na pagbabago sa merkado.
I-capitalize ang volatility sa mga share market
Kumuha ng posisyon sa paglipat ng mga presyo ng pagbabahagi. Huwag palampasin ang isang pagkakataon.
Mga FAQ
Ano ang gamma squeeze?
Ang gamma squeeze ay isang mabilis na pagtaas ng presyo ng stock na dulot ng makabuluhang aktibidad sa pagbili ng mga opsyon, na humahantong sa mga pagbabago sa hedging ng dealer na lalong nagtutulak sa presyo ng stock pataas.
Paano nangyayari ang isang gamma squeeze?
Magsisimula ang gamma squeeze kapag binili ang isang malaking volume ng mga opsyon sa tawag para sa isang stock. Pinipigilan ng mga market makers ang kanilang panganib sa pamamagitan ng pagbili ng pinagbabatayan na stock, na nagiging sanhi ng pagtaas ng presyo at higit pang mga pagpipilian sa tawag na maging kumikita, na humahantong sa isang cycle ng karagdagang pagbili ng stock at pagtaas ng presyo.
Legal ba ang gamma squeeze?
Oo, ang isang gamma squeeze ay legal. Ito ay isang natural na kinalabasan ng mga kalahok sa merkado na nag-aayos ng kanilang mga posisyon batay sa aktibidad ng kalakalan ng mga opsyon at hindi isang paraan ng pagmamanipula sa merkado.
Maaari bang mahulaan ang isang gamma squeeze?
Habang ang paghula ng isang gamma squeeze nang may katiyakan ay mahirap, ang mga tagapagpahiwatig tulad ng mataas na aktibidad ng opsyon sa pagtawag at makabuluhang maikling interes sa isang stock ay maaaring magpahiwatig ng mga potensyal na paglitaw.
Ano ang halimbawa ng gamma squeeze?
Ang isang kapansin-pansing halimbawa ng gamma squeeze ay ang GameStop na kaganapan noong Enero 2021, kung saan ang tumaas na mga pagbili ng call option ay humantong sa mabilis na pagtaas sa presyo ng stock ng GameStop.
