Ang mga Derivatives ay mga instrumento sa pananalapi na nag-aalok sa mga mamumuhunan ng pagkakataong makakuha ng halaga mula sa pinababang mga asset o securities, tulad ng mga stock, bonds, mga kalakal, at mga pera. Maaaring gamitin ang mga instrumentong ito para sa iba't ibang layunin, kabilang ang hedging, speculation at arbitrage. Ang mga Derivatives ay maaari ding i-customize upang matugunan ang mga partikular na pangangailangan ng mga mamumuhunan o kumpanya.
Ang tatlong pinakakaraniwang uri ng derivatives ay:
- Ang Options ay mga kontrata na nagbibigay sa may hawak ng karapatan, ngunit hindi sa obligasyon, na bumili o magbenta ng pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na presyo sa o bago ang isang partikular na petsa. Nagbibigay-daan ito sa mga mamumuhunan na i-lock ang isang presyo at protektahan ang kanilang sarili laban sa mga potensyal na pagbabago-bago ng presyo sa merkado.
- Ang Futures, sa kabilang banda, ay mga kontrata na nangangailangan ng bumibili o nagbebenta na bumili o magbenta ng pinagbabatayan na asset sa isang partikular na presyo at petsa sa hinaharap. Makakatulong ito sa mga mamumuhunan na pamahalaan ang kanilang panganib at pagkakalantad sa presyo sa mga pabagu-bagong merkado.
- Ang Swap ay mga kasunduan sa pagitan ng dalawang partido upang makipagpalitan ng mga daloy ng salapi batay sa magkaibang mga instrumento sa pananalapi, tulad ng mga rate ng interes o mga pera. Maaaring gamitin ang mga instrumentong ito upang pamahalaan ang panganib, bawasan ang mga gastos, o pataasin ang mga kita.
Paano gumagana ang Derivatives at para saan ang mga ito?
Ang mga Derivatives ay isang malawakang ginagamit na instrumento sa pananalapi sa mga merkado para sa iba't ibang layunin. Isa sa mga pangunahing dahilan kung bakit sila sikat ay para sa hedging layunin. Ito ay isang diskarte na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na bawasan ang kanilang panganib sa pamamagitan ng pagkuha ng isang offsetting na posisyon sa isang asset. Sa paggawa nito, maaaring limitahan ng mga mamumuhunan ang kanilang mga potensyal na pagkalugi habang pinapanatili pa rin ang pagkakalantad sa mga potensyal na pakinabang. Halimbawa, ang isang mamumuhunan na nagmamay-ari ng mga stock ay maaaring bumili ng mga pagpipilian sa put upang maprotektahan laban sa isang potensyal na pagbaba sa presyo ng stock.
Bukod sa hedging, ginagamit din ang mga instrumentong ito para sa speculation. Kabilang dito ang pagkuha sa panganib sa pag-asang kumita ng kita. Maaaring gamitin ang mga Derivatives upang mag-isip tungkol sa direksyon ng paggalaw ng presyo ng isang asset, na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na potensyal na kumita ng kita nang hindi pagmamay-ari ang pinagbabatayan na asset. Halimbawa, ang isang mamumuhunan na naniniwala na ang presyo ng ginto ay tataas ay maaaring bumili ng mga gold futures na kontrata sa pag-asang kumita mula sa pagtaas ng presyo.
Ang isa pang karaniwang paggamit ay para sa mga layunin ng arbitrage, isang diskarte na nagsasangkot ng pagsasamantala sa mga pagkakaiba sa presyo sa iba't ibang mga merkado. Maaaring gamitin ang mga Derivatives upang samantalahin ang mga pagkakaiba sa presyo na ito, na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na potensyal na kumita ng kita nang hindi nagsasagawa ng malaking panganib.
Gumagana ang mga Derivatives sa pamamagitan ng pagbibigay sa mga mamumuhunan ng kakayahang bumili o magbenta ng isang asset sa isang tinukoy na presyo sa isang petsa sa hinaharap. Nagbibigay ito sa mga mamumuhunan ng kakayahang pigilan ang kanilang panganib sa pamamagitan ng pag-lock sa isang presyo ngayon, na maaaring maging lalong mahalaga sa mga pabagu-bagong merkado. Halimbawa, ang isang magsasaka ay maaaring gumamit ng isang futures contract upang i-lock ang presyo ng kanilang ani bago ito anihin, na binabawasan ang panganib ng pagbabagu-bago ng presyo sa merkado.
Upang makuha ang pinakamahusay mula sa mga estratehiyang ito, ang mga mangangalakal kadalasang gumagamit ng teknikal na pagsusuri at iba pang mga tool upang matukoy ang mga pattern sa mga chart ng presyo at gumawa ng mga desisyon sa pangangalakal batay doon.
Ano ang inaalok ng mga derivatives na hindi ibinibigay ng pamumuhunan?
Ang mga Derivatives ay nag-aalok sa mga mamumuhunan ng ilang mga benepisyo na hindi nagagawa ng tradisyonal na pamumuhunan. Ang isa sa mga pinakamalaking bentahe ay, tulad ng inaasahan sa nakaraang kabanata, ang kakayahang mag-bakod ng panganib. Ang hedging ay nagsasangkot ng pagkuha ng isang posisyon na binabawasan ang panganib ng isa pang pamumuhunan. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga derivatives, mapoprotektahan ng mga mamumuhunan ang kanilang sarili laban sa mga potensyal na pagkalugi sa merkado, habang pinapanatili pa rin ang pagkakalantad sa mga potensyal na kita.
Halimbawa, isaalang-alang ang isang mamumuhunan na nagmamay-ari ng isang stock na kanilang inaalala ay maaaring bumaba sa halaga. Maaari silang bumili ng put option, na nagbibigay sa kanila ng karapatang ibenta ang stock sa isang paunang natukoy na presyo, na kilala bilang strike price, para sa isang partikular na yugto ng panahon. Kung ang stock ay bumaba sa halaga, ang put option ay tataas ang halaga, na binabawasan ang ilan o lahat ng mga pagkalugi mula sa stock. Kung ang stock ay tumaas sa halaga, ang put option ay mawawalan ng bisa, ngunit ang mamumuhunan ay nakikinabang pa rin sa mga nadagdag sa stock.
Bukod pa rito, ang mga derivatives ay maaaring gamitin sa leverage returns, na nagpapahintulot sa mga investor na makamit ang mas malaking kita sa kanilang investment kaysa sa tradisyunal na pamumuhunan. Kasama sa leverage ang paggamit ng mga hiniram na pondo upang mapataas ang potensyal na kita sa isang pamumuhunan. Ang mga Derivatives ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng kakayahang kontrolin ang isang mas malaking posisyon na may mas maliit na pamumuhunan, na nagpapalaki sa mga potensyal na pakinabang o pagkalugi.
Halimbawa, pinahihintulutan ng mga futures contract ang mga mamumuhunan na kontrolin ang isang malaking dami ng pinagbabatayan na asset na may medyo maliit na pamumuhunan. Nangangahulugan ito na ang maliliit na paggalaw ng presyo sa pinagbabatayan na asset ay maaaring magresulta sa makabuluhang mga pakinabang o pagkalugi para sa mamumuhunan. Bagama't maaaring tumaas ang leverage ng mga potensyal na kita, pinapataas din nito ang potensyal na panganib, dahil maaari ding palakihin ang mga pagkalugi.
Dapat malaman ng mga mamumuhunan ang mga panganib na nauugnay sa mga derivatives at magpatupad ng epektibong mga diskarte sa pamamahala sa peligro upang maprotektahan ang kanilang mga pamumuhunan.
Paano Nag-iiba-iba ang mga Derivatives sa Mga Merkado?
Ang mga Derivatives ay malawakang ginagamit sa iba't ibang mga merkado, at ang kanilang mga katangian ay maaaring mag-iba nang malaki depende sa merkado.
Halimbawa: ang mga pagpipilian sa kalakalan ay mas laganap sa stock market kung saan ang mga mamumuhunan ay gumagamit ng mga opsyon upang mag-isip-isip sa direksyon ng paggalaw ng presyo ng stock o hedge laban sa mga potensyal na pagkalugi. Sa kabilang banda, ang futures trading ay mas karaniwan sa commodities market kung saan ang mga investor ay gumagamit ng futures contract para i-lock ang isang presyo para sa isang commodity na plano nilang bilhin o ibenta sa hinaharap.
Bukod dito, ang mga derivatives ay maaaring ipagpalit sa alinman sa exchanges o over-the-counter (OTC).
Ang Exchange-traded derivatives ay mga standardized na kontrata na kinakalakal sa mga organisadong palitan, na ginagawa itong mas transparent at mas madaling i-trade.
Sa kabaligtaran, ang OTC derivatives ay mga customized na kasunduan na napag-usapan sa pagitan ng dalawang partido at hindi ipinagpalit sa mga organisadong palitan, na ginagawang mas malinaw at mas kumplikado ang mga ito. Kasama sa mga derivatives ng OTC ang malawak na hanay ng mga instrumento sa pananalapi, tulad ng mga customized na opsyon, swap, at forward, na idinisenyo upang matugunan ang mga partikular na pangangailangan ng mga mamumuhunan o kumpanya.
Mahalagang tandaan na ang regulasyon ng pangangalakal ng mga derivatives ay nag-iiba din sa iba't ibang mga merkado at hurisdiksyon. Sa ilang mga bansa, ang pangangalakal ng mga derivatives ay mahigpit na kinokontrol at na-standardize, habang sa iba ay hindi gaanong kinokontrol at mas kumplikado. Bilang resulta, dapat malaman ng mga mamumuhunan ang regulatoryong kapaligiran at mga kasanayan sa pamilihan bago makisali sa pangangalakal ng mga derivatives.
Sa Konklusyon
Sa konklusyon, nag-aalok ang mga derivatives sa mga mamumuhunan ng malawak na hanay ng mga pakinabang, kabilang ang kakayahang bakod ang kanilang panganib at gamitin ang kanilang mga pagbabalik. Ginawa ng mga benepisyong ito ang mga derivatives na isang sikat na sasakyan sa pamumuhunan para sa maraming mamumuhunan, ngunit mahalagang tandaan na maaaring kumplikado ang mga ito at may malalaking panganib.
Bagama't ang mga derivatives ay maaaring magbigay ng paraan upang pamahalaan ang panganib at potensyal na mapataas ang kita, mahalagang lubos na maunawaan kung paano gumagana ang mga ito at ang mga potensyal na panganib na kasangkot bago mamuhunan sa mga ito. Nangangailangan ang mga Derivatives ng isang partikular na antas ng kadalubhasaan, at dapat turuan ng mga mamumuhunan ang kanilang sarili sa mga partikular na produkto ng derivative na interesado sila.
Dapat na maingat na isaalang-alang ng mga namumuhunan ang kanilang mga layunin sa pamumuhunan, pagtitiis sa panganib, at sitwasyong pinansyal bago mamuhunan sa mga derivatives. Dapat din nilang malaman ang mga gastos na nauugnay sa pamumuhunan sa mga derivatives, gaya ng mga komisyon at mga bayarin.
Dapat silang magkaroon ng masusing pag-unawa sa mga panganib at benepisyo bago mamuhunan sa mga derivatives at humingi ng propesyonal na payo kung hindi sila sigurado sa anumang aspeto ng pamumuhunan. Sa pamamagitan ng maingat na diskarte at pagtuturo sa kanilang sarili sa mga panganib at potensyal na gantimpala, ang mga mamumuhunan ay maaaring gumamit ng mga derivatives sa kanilang kalamangan sa financial markets.
