Carry trade: una introducción y guía para llevar el comercio
-
Equipo Skilling
-
-
- Trading
- Materias Primas
¿Qué es el carry trading?
Quizás se esté preguntando qué es el carry trade y por qué es lo suficientemente importante como para leer sobre él. Bueno, actualmente se encuentra entre los tipos de inversión más favorecidos en los mercados financieros. La forma en que funciona es que toma prestado de un activo de bajo interés con la intención de utilizar los ingresos para pagar la adquisición de un activo diferente con una tasa de interés más alta. Usted se beneficia de la diferencia en las tasas pagando una tasa de interés baja en un activo y cobrando el interés más alto ganado por el otro activo.
Justificación de la inversión en carry trade
Las operaciones de carry trade de divisas son la fuente de altos rendimientos positivos en exceso durante un largo período de tiempo. es decir, una cartera de igual ponderación de las monedas del G10 ha devuelto un 6,19 % por encima de la tasa de depósito en USD a 3 meses desde 1989
Fuente: Bloomberg
Se encuentran disponibles resultados similares para operaciones de carry trade emergentes de market FX. Una estrategia simple que fue larga en una canasta de monedas de mercados emergentes de alto rendimiento y corta en una canasta de monedas de mercados desarrollados de bajo rendimiento ha producido rendimientos superiores al 11% desde 2005.
Fuente: Bloomberg
Esta lista representa el universo de países que los inversores de carry trade pueden considerar para sus estrategias de negociación.
El propósito de las operaciones de carry trade es comparar las tasas de interés entre los corredores utilizando datos de la plataforma de negociación para examinar la ejecución.
Fuente: Bloomberg
Carry Trade como parte de una estrategia comercial macro global
Un enfoque de inversión macro global es cuando un administrador de cartera invierte parte de su fondo en una combinación de G10 (FX de mercados en desarrollo) y operaciones de carry trade pasivas de FX de mercados emergentes, y negocia activamente oro, materias primas e índices en una variedad de otras estrategias con una lógica macro clara.
Muchos comerciantes macro globales emplean este tipo de enfoque, ya que incluye un carry trade de divisas central y al mismo tiempo abarca oro, plata, petróleo e índices.
Lo más probable es que el operador macro de oro con un don para las operaciones de carry trade de divisas busque un enfoque de inversión que pueda posicionar una cartera para capturar los movimientos generales del mercado global, independientemente de las condiciones económicas globales prevalecientes.
Cómo carry trade
La forma de abordar un carry trade es aprovechar la diferencia entre el swap de tipos de interés del instrumento. Esto hace que el precio bloquee las ganancias, mientras que los swaps se cobran diariamente. Esto tiene el potencial de hacer que el carry trading sea rentable debido a la diferencia con los precios de intercambio diarios.
Los beneficios del carry trading
- Obtiene una ventaja al realizar operaciones para beneficiarse del interés de 'carry', ya que también obtiene ganancias por intereses además de las ganancias comerciales.
- Usar apalancamiento para negociar activos que de otro modo no podría pagar es otro beneficio del carry trading. El monto apalancado determina el interés diario pagado en el carry trade, lo que puede resultar en ganancias significativas con una inversión relativamente pequeña.
Aproveche la volatilidad en los mercados de materias primas
Toma una posición sobre el movimiento de los precios de las materias primas. Nunca pierdas una oportunidad.
¿Es el carry trading para usted?
Estos factores anteriores hacen que el carry trading con oro sea una opción excelente para quienes tienen una fuerte tolerancia al riesgo. Sin embargo, no debería ser el factor principal en su negociación, sino otra cosa que le ofrece una ventaja.
Consejos para un carry trade
- Lo que hay que tener en cuenta al operar con carry trades de oro es que no son de alto rendimiento.
- Compre y venda al mismo tiempo con la menor diferencia de tiempo para asegurar pérdidas y ganancias.
- Esperar a que cambie el precio del swap antes de cerrar el beneficio, para guardar la diferencia de Swap obtenida.
Para obtener más información sobre los swaps de Skilling, haga clic aquí.
Factores que afectan las operaciones de carry trade del oro
Cambiar cambios
El cambio del precio del swap depende de 2 factores: la tasa de interés de la moneda y el hecho de que el bróker pueda ajustar el swap para su propio beneficio, por lo que existe el riesgo de no saber cuándo el bróker hará cambios, lo que tiene un efecto significativo. impacto en las operaciones de carry trade con oro.
Altos costos de distribución
También existe el riesgo asociado con los diferenciales. Algunos corredores tienen diferenciales muy altos para operaciones de carry trade, por lo que puede que no valga la pena porque los swaps son menores que la mayoría de los diferenciales. Además, solo un pequeño número de corredores permiten operaciones de carry trade ya que existe una regulación contra esta práctica.
¿Cuáles son los riesgos involucrados?
El carry trade todavía implica un alto nivel de riesgo, especialmente dada la imprevisibilidad de los tipos de cambio. Debido a los altos niveles de apalancamiento utilizados en las operaciones de carry trade, incluso pequeños cambios en los tipos de cambio podrían generar pérdidas significativas si un operador no cubre adecuadamente su posición.
Más específicamente con respecto al carry trading de oro: en primer lugar, si el precio del lingote en el que ha invertido cae abruptamente, puede incurrir en pérdidas. En segundo lugar, incluso si el banco de lingotes obtiene una ganancia modesta después de tener en cuenta la tasa de arrendamiento del oro y la cobertura del riesgo de precio, aún existe el riesgo de pérdida debido a las fluctuaciones de la moneda.
Las personas sin experiencia en particular deben tener cuidado con este tipo de consejos de inversión. No se deje tentar por ninguna "rentabilidad sin riesgo" de las operaciones de carry trade de oro sobre las que pueda leer. Puede ser una estrategia atractiva, pero implica dos riesgos principales.
Conclusión
Si se lleva a cabo correctamente, el carry trading es un método que puede tener mucho éxito a largo plazo. Su exposición a las consecuencias negativas de las fluctuaciones del tipo de cambio puede mitigarse mediante el flujo continuo de ingresos que puede ofrecer. Para reducir y administrar el riesgo de tasa de interés, puede estudiar varias estrategias para cubrir sus apuestas. Antes de realizar una inversión con dinero real, practique sus operaciones en nuestra cuenta de demostración gratuita.
Preguntas frecuentes
- ¿Es rentable el carry trade de oro?
- El carry trade de oro es una estrategia que consiste en pedir prestado oro y cambiarlo por valores libres de riesgo. Puede ser rentable mientras dure el mercado bajista, ya que los comerciantes pagan sus arrendamientos con oro más barato en el futuro.
Sin embargo, con los rendimientos de la deuda pública en mínimos sin precedentes, ya no es rentable pedir prestado oro e intercambiarlo por valores libres de riesgo El objetivo del carry trade de oro es agregar oferta al mercado para suprimir el precio del oro. La ganancia depende del curso del tipo de cambio. - ¿Cuál es la diferencia entre un carry trade de divisas y un carry trade de oro?
- A diferencia de los tipos de cambio de operaciones de carry trade de divisas que son enormemente impredecibles, la tasa de interés en una operación de carry trade de oro no fluctúa tan rápidamente. Dado que un cambio en la dirección incorrecta puede eliminar rápidamente cualquier beneficio generado por el diferencial de interés en el carry trade, también es importante evaluar la tendencia direccional actual del oro. Esto significa que incluso cuando el comerciante se beneficia de la diferencia de la tasa de interés, aún podría experimentar una pérdida considerable.
El comerciante recibe mayores tasas de interés en el lingotes que adquirieron mientras pagaban una tasa de interés baja por el oro que tomaron prestado o vendieron. La ganancia es igual a la diferencia de tasas entre los dos. El carry trading ofrece una alternativa a la difícil práctica diaria de comprar barato y vender caro.
No es un consejo de inversión. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.
