Los contratos de Futuros son fundamentales para la industria del comercio financiero y ofrecen una forma estandarizada de comprar y vender activos en una fecha futura. Estos instrumentos son fundamentales para los operadores que buscan gestionar el riesgo o especular sobre los movimientos de precios. Este artículo desglosará el concepto de futuros y su mecánica operativa, los comparará con los CFD y responderá algunas preguntas frecuentes.
¿Qué son los futuros?
Los Futuros son contratos financieros que obligan al comprador a comprar un activo, o al vendedor a vender un activo, en una fecha y precio futuros predeterminados. El activo subyacente podría ser commodities, acciones, bond, monedas, o incluso instrumentos financieros como índices de mercado. Los contratos de Futuros detallan la cantidad del activo y están estandarizados para facilitar la negociación en una bolsa de futuros.
¿Cómo funcionan los futuros?
Los Futuros funcionan según un principio simple: un comprador acepta comprar un activo a un precio determinado en un momento futuro, mientras que el vendedor acepta entregar el activo al mismo precio y tiempo. Incluso si el precio de mercado del activo cambia, los términos del contrato de futuros siguen siendo los mismos.
Aquí está el proceso:
- Inicio de una posición: Un operador toma una posición comprando (en largo) o vendiendo (en corto) un contrato de futuros.
- Margen requisitos: Los comerciantes deben aportar una fracción del valor del contrato, conocida como margen, que actúa como garantía de cumplimiento.
- Valoración al mercado: Los Futuros se valoran diariamente al precio de mercado, lo que significa que las ganancias y pérdidas se contabilizan y las cuentas de margen se ajustan en consecuencia cada día.
- Liquidación: Al vencimiento, el contrato se puede liquidar mediante la entrega física del activo o mediante liquidación en efectivo, aunque la mayoría de los contratos se cierran antes del vencimiento.
CFD frente a futuros
Al aventurarse en el mundo del trading, a los inversores se les suele presentar una gama de instrumentos, cada uno con su propio conjunto de reglas y ventajas. Entre los más populares se encuentran los contratos por diferencia (CFD) y los contratos de futuros, los cuales ofrecen oportunidades y riesgos únicos. Si bien comparten algunas similitudes en el sentido de que son derivados y permiten a los operadores especular sobre los movimientos de precios sin poseer el activo subyacente, existen claras diferencias en cómo operan.
| Característica | CFD (Contratos por diferencia) | Futuros |
|---|---|---|
| Lugar de negociación | Over-the-counter-trading (OTC) con un corredor. | Negociado en bolsas reguladas. |
| Estandarización | Contratos personalizables entre comerciante y corredor. | Contratos estandarizados con términos establecidos. |
| Fecha de caducidad | Sin vencimiento establecido; se puede mantener mientras el comerciante lo desee (o mientras el corredor lo permita). | Establecer fechas de vencimiento; debe liquidarse antes de esta fecha o renovarse. |
| Propiedad | No hay posibilidad de recibir el activo subyacente. | Potencial de entrega del activo subyacente, aunque poco común. |
| Aprovechar | Normalmente ofrece un mayor apalancamiento. | El apalancamiento está disponible, pero puede ser menor en comparación con los CFD. |
| Acceso al mercado | Barreras de entrada más bajas, más accesibles para los comerciantes minoristas. | Las barreras de entrada más altas son más adecuadas para los comerciantes profesionales. |
| Gestión de riesgos | El comerciante establece el tamaño del contrato, lo que permite una gestión de riesgos más precisa. | Los tamaños de los contratos son fijos, lo que puede dar lugar a mayores requisitos de capital por riesgo. |
| Costos | Costos de financiación para mantener posiciones durante un día; costos de distribución. | Tarifas de cambio, tarifas regulatorias y tarifas de corretaje. |
Preguntas frecuentes
1. ¿Son riesgosos los futuros?
Sí, como todos los derivados, los futuros pueden ser riesgosos. El apalancamiento involucrado puede generar grandes ganancias así como pérdidas significativas.
2. ¿Necesito mucho dinero para negociar futuros?
Los Futuros son instrumentos apalancados, por lo que no es necesario aportar el valor total del contrato. Sin embargo, necesita suficiente capital para cumplir con los requisitos de margen.
3. ¿Puedo negociar futuros sobre cualquier activo?
Puede negociar futuros sobre una amplia gama de activos, pero no todos los activos tendrán un mercado de futuros. Depende del intercambio y de lo que ofrecen.
4. ¿Cómo empiezo a operar con futuros?
Para comenzar a operar con futuros, deberá abrir una cuenta con un corredor que brinde acceso a las bolsas de futuros. Es importante informarse a fondo antes de comenzar a operar debido a la complejidad y el riesgo que implica.
