Carry Trade: Eine Einführung und Anleitung zum Carry Trading
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Was ist Carry Trading?
Sie fragen sich vielleicht, was Carry Trade ist und warum es wichtig genug ist, darüber zu lesen. Nun, es gehört derzeit zu den beliebtesten Anlageformen auf den Finanzmärkten. Die Funktionsweise besteht darin, dass Sie einen Kredit von einem niedrig verzinsten Vermögenswert aufnehmen, um mit dem Erlös den Erwerb eines anderen Vermögenswerts mit einem höheren Zinssatz zu finanzieren. Sie profitieren von der Zinsdifferenz, indem Sie für einen Vermögenswert einen niedrigen Zinssatz zahlen und die höheren Zinsen für den anderen Vermögenswert kassieren.
Gründe für Carry-Trade-Investitionen
FX-Carry-Trades sind die Quelle hoher positiver Überschussrenditen über einen längeren Zeitraum. Das heißt, ein gleichgewichtetes Portfolio der G10-Währungen hat seit 1989 eine Rendite von 6,19 % über dem 3-Monats-USD-Einlagenzins erzielt
Quelle: Bloomberg
Ähnliche Ergebnisse liegen für Carry Trades in Schwellenländer-FX vor. Eine einfache Strategie, die Long-Positionen in einem Korb hochverzinslicher Währungen aus Schwellenländern und Short-Positionen in einem Korb hochverzinslicher Währungen entwickelter Märkte einging, hat seit 2005 Renditen von über 11 % erzielt.
Quelle: Bloomberg
Diese Liste stellt das Universum der Länder dar, die Carry-Trade-Investoren für ihre Handelsstrategien in Betracht ziehen könnten.
Der Zweck von Carry Trades besteht darin, die Zinssätze zwischen Brokern zu vergleichen, indem Daten von der Handelsplattform zur Prüfung der Ausführung genutzt werden.
Quelle: Bloomberg
Carry Trade als Teil einer globalen Makrohandelsstrategie
Ein globaler Makro-Investitionsansatz besteht darin, dass ein Portfoliomanager einen Teil seines Fonds in eine Mischung aus passiven Carry-Trades mit G10-Devisen (Entwicklungsmarkt-Devisen) und Schwellenländer-Devisen investiert und aktiv Gold, Rohstoffe und Indizes in einer Vielzahl anderer Strategien mit einer klaren makroökonomischen Logik handelt.
Viele globale Makrohändler nutzen diesen Ansatz, da er einen Kern-Devisen-Carry-Trade beinhaltet und gleichzeitig Gold, Silber, Öl und Indizes umfasst.
Der Gold-Makro-Händler mit einem Gespür für FX-Carry-Trades strebt höchstwahrscheinlich einen Anlageansatz an, der ein Portfolio so positionieren könnte, dass es die globalen Marktbewegungen im Großen und Ganzen erfassen kann, unabhängig von den vorherrschenden globalen Wirtschaftsbedingungen.
Wie man Handel betreibt
Der Ansatz für einen Carry Trade besteht darin, die Differenz zwischen dem Zinsswap des Instruments auszunutzen. Dies führt dazu, dass der Preis Gewinne festlegt, während Swaps täglich berechnet werden. Dies hat das Potenzial, das Carry-Trading aufgrund der Differenz zu den täglichen Swap-Preisen profitabel zu machen.
Die Vorteile des Carry Trading
- Sie verschaffen sich einen Vorteil, indem Sie Trades platzieren, um von „Carry“-Zinsen zu profitieren, da Sie zusätzlich zu den Handelsgewinnen auch Zinserträge erzielen.
- Die Verwendung von Leverage zum Handel mit Vermögenswerten, die Sie sich sonst nicht leisten könnten, ist ein weiterer Vorteil des Carry Trading. Der gehebelte Betrag bestimmt die täglichen Zinsen, die für den Carry Trade gezahlt werden, was zu erheblichen Gewinnen aus einer relativ geringen Investition führen kann.
Profitieren Sie von der Volatilität an den Rohstoffmärkten
Nehmen Sie eine Position zu sich bewegenden Rohstoffpreisen ein. Verpassen Sie keine Gelegenheit.
Ist Carry Trading etwas für Sie?
Diese oben genannten Faktoren machen Gold-Carry-Trading zu einer ausgezeichneten Wahl für diejenigen mit einer starken Toleranz gegenüber Risiko. Es sollte jedoch nicht der primäre Faktor bei Ihrem Handel sein, sondern vielmehr ein weiterer Faktor, der Ihnen einen Vorteil verschafft.
Tipps für einen Carry Trade
- Beim Handel mit Gold-Carry-Trades muss man sich darüber im Klaren sein, dass sie keine hohe Rendite bringen.
- Kaufen und verkaufen Sie gleichzeitig mit dem geringsten Zeitunterschied, um Gewinn und Verlust zu sichern.
- Warten Sie, bis sich der Swap-Preis ändert, bevor Sie den Gewinn schließen, um die erhaltene Swap-Differenz zu speichern.
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Faktoren, die Gold-Carry-Trades beeinflussen
Änderungen austauschen
Die Änderung des Swap-Preises hängt von zwei Faktoren ab: dem Zinssatz der Währung und der Tatsache, dass der Broker den Swap zu seinem eigenen Vorteil anpassen kann. Daher besteht das Risiko, nicht zu wissen, wann der Broker Änderungen vornehmen wird, was erhebliche Auswirkungen auf Carry Trades mit Gold hat.
Hohe Spread-Kosten
Mit Spreads sind auch Risiken verbunden. Einige Broker haben sehr hohe Spreads für Carry Trades, daher lohnt es sich möglicherweise nicht, da Swaps geringer sind als die meisten Spreads. Außerdem erlauben nur wenige Broker Carry Trades, da es Vorschriften gegen diese Praxis gibt.
Welche Risiken sind damit verbunden?
Carry Trades bergen immer noch ein hohes Risiko, insbesondere angesichts der Unvorhersehbarkeit der Wechselkurse. Aufgrund der hohen Hebelwirkung, die bei Carry Trades zum Einsatz kommt, können bereits geringfügige Änderungen der Wechselkurse zu erheblichen Verlusten führen, wenn ein Händler seine Position nicht ordnungsgemäß absichert.
Genauer gesagt im Hinblick auf den Gold-Carry-Trading: Erstens können Sie Verluste erleiden, wenn der Goldbarren, in den Sie investiert haben, stark im Preis fällt. Zweitens besteht, selbst wenn die Edelmetallbank nach Berücksichtigung des Goldleasingsatzes und der Absicherung des Preisrisikos einen bescheidenen Gewinn erzielt, immer noch ein Verlustrisiko aufgrund von Währungsschwankungen.
Vor allem unerfahrene Menschen müssen bei einer solchen Anlageberatung vorsichtig sein. Lassen Sie sich nicht von der „risikofreien Rentabilität“ von Gold-Carry-Trades verführen, über die Sie vielleicht lesen. Es mag eine attraktive Strategie sein, sie birgt jedoch zwei Hauptrisiken.
Abschluss
Wenn es richtig durchgeführt wird, ist Carry Trading eine Methode, die auf lange Sicht sehr erfolgreich sein kann. Ihr Risiko, den negativen Folgen von Wechselkursschwankungen ausgesetzt zu sein, kann durch den damit verbundenen kontinuierlichen Einkommensstrom gemildert werden. Um das Zinsrisiko zu reduzieren und zu steuern, können Sie verschiedene Strategien zur Absicherung Ihrer Wetten studieren. Bevor Sie eine echte Geldinvestition tätigen, üben Sie Ihren Handel auf unserem kostenlosen Demokonto.
FAQs
- Ist Gold-Carry-Trade profitabel?
- Der Gold-Carry-Trade ist eine Strategie, bei der Gold geliehen und gegen risikofreie Wertpapiere eingetauscht wird. Solange der Bärenmarkt anhält, kann er profitabel sein, da Händler ihre Pachtverträge in Zukunft mit billigerem Gold zurückzahlen.
Da die Renditen von Staatsanleihen jedoch auf beispiellosen Tiefstständen liegen, ist es nicht mehr rentabel, Gold zu leihen und gegen risikofreie Wertpapiere einzutauschen. Das Ziel des Gold-Carry-Trades besteht darin, das Angebot auf dem Markt zu erhöhen, um den Goldpreis zu drücken. Der Gewinn hängt davon ab Verlauf des Wechselkurses. - Was ist der Unterschied zwischen einem FX-Carry-Trade und einem Gold-Carry-Trade?
- Im Gegensatz zu den Wechselkursen von Carry-Trades bei Währungen, die äußerst unvorhersehbar sind, schwankt der Zinssatz bei einem Carry-Trade mit Gold nicht so schnell. Da eine Verschiebung in die falsche Richtung alle Gewinne aus der Zinsdifferenz im Carry-Trade schnell zunichte machen kann, ist es auch wichtig, den aktuellen Richtungstrend von Gold zu bewerten. Das bedeutet, dass selbst wenn der Händler von der Zinsdifferenz profitiert, immer noch ein beträchtlicher Verlust entstehen könnte.
Der Händler erhält höhere Zinssätze für die Goldbarren, die er bei der Zahlung von a erworben hat niedriger Zinssatz für das von ihnen geliehene oder verkaufte Gold. Der Gewinn entspricht der Zinsdifferenz zwischen beiden. Carry-Trading bietet eine Alternative zu der schwierigen täglichen Praxis, zu einem niedrigen Preis zu kaufen und zu einem hohen Preis zu verkaufen.
Keine anlageberatung. Die wertentwicklung der vergangenheit ist kein indikator für zukünftige ergebnisse.
