Futures Kontrakte bilden die Grundlage des Finanzhandels und bieten eine standardisierte Möglichkeit, Vermögenswerte zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen. Diese Instrumente sind für Händler, die Risiken managen oder auf Preisbewegungen spekulieren möchten, von entscheidender Bedeutung. Dieser Artikel erläutert das Konzept von futures und ihre Funktionsweise, vergleicht sie mit CFDs und beantwortet einige häufig gestellte Fragen.
Was sind futures?
Futures sind Finanzkontrakte, die den Käufer zum Kauf eines Vermögenswerts oder den Verkäufer zum Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten zukünftigen Zeitpunkt und Preis verpflichten. Der zugrunde liegende Vermögenswert kann Rohstoffe, Aktien, anleihen, Währungen oder sogar Finanzinstrumente wie Markt-Indizes. Futures Kontrakte geben die Menge des Vermögenswerts an und sind standardisiert, um den Handel an einer futures zu erleichtern.
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Wie funktionieren futures?
Futures funktionieren nach einem einfachen Prinzip: Ein Käufer verpflichtet sich, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen, während der Verkäufer sich verpflichtet, den Vermögenswert zum gleichen Preis und Zeitpunkt zu liefern. Selbst wenn sich der Marktpreis des Vermögenswerts ändert, bleiben die Bedingungen des futures Kontrakts gleich.
So ist der Ablauf:
- Eröffnung einer Position: Ein Händler geht eine Position ein, indem er einen futures entweder kauft (Long-Position) oder verkauft (Short-Position).
- Margin Anforderungen: Händler müssen einen Bruchteil des Kontraktwerts aufbringen, die sogenannte Margin, die als Erfüllungsgarantie dient.
- Mark-to-Market: Futures werden täglich zum Marktwert bewertet, d. h. Gewinne und Verluste werden addiert und die Margin-Konten täglich entsprechend angepasst.
- Abwicklung: Nach Ablauf kann der Vertrag durch physische Lieferung des Vermögenswerts oder durch Barausgleich abgewickelt werden. Die meisten Verträge werden jedoch vor Ablauf geschlossen.
CFDs vs. futures
Wenn Anleger in die Welt des Handels einsteigen, werden sie häufig mit einer Reihe von Instrumenten konfrontiert, von denen jedes seine eigenen Regeln und Vorteile hat. Zu den beliebtesten gehören Differenzkontrakte (CFDs) und futures Kontrakte, die beide einzigartige Chancen und Risiken bieten. Obwohl sie einige Gemeinsamkeiten aufweisen, da es sich bei ihnen um Derivate handelt und sie es Händlern ermöglichen, auf Preisbewegungen zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen, gibt es deutliche Unterschiede in der Funktionsweise.
| Funktion | CFDs (Differenzkontrakte) | Futures |
|---|---|---|
| Handelsplatz | Over-the-counter (OTC) mit einem Broker. | An regulierten Börsen gehandelt. |
| Standardisierung | Anpassbare Verträge zwischen Händler und Broker. | Standardisierte Verträge mit festgelegten Laufzeiten. |
| Verfallsdatum | Kein festgelegtes Ablaufdatum; kann so lange gehalten werden, wie der Händler es wünscht (oder so lange der Broker es erlaubt). | Festgelegte Ablaufdaten; muss bis zu diesem Datum beglichen oder verlängert werden. |
| Eigentum | Keine Möglichkeit zur Lieferung des Basiswertes. | Möglichkeit der Lieferung des Basiswerts, allerdings selten. |
| Hebelwirkung | Bietet normalerweise eine höhere Hebelwirkung. | Es besteht ein Hebel, der jedoch im Vergleich zu CFDs geringer sein kann. |
| Marktzugang | Niedrigere Markteintrittsbarrieren, leichterer Zugang für Einzelhändler. | Höhere Eintrittsbarrieren sind eher für professionelle Händler geeignet. |
| Risikomanagement | Der Händler legt die Kontraktgröße fest, was ein präziseres Risikomanagement ermöglicht. | Die Kontraktgrößen sind festgelegt, was zu höheren Kapitalanforderungen für Risiken führen kann. |
| Kosten | Finanzierungskosten für das Halten von Positionen über Nacht; Spread-Kosten. | Börsengebühren, Regulierungsgebühren und Maklergebühren. |
FAQs
1. Sind futures riskant?
Ja, wie alle Derivate können futures mit Risiken verbunden sein. Die Hebelwirkung kann zu hohen Gewinnen, aber auch zu erheblichen Verlusten führen.
2. Benötige ich viel Geld, um mit futures zu handeln?
Futures sind Hebelinstrumente, Sie müssen also nicht den vollen Kontraktwert aufbringen. Sie benötigen jedoch ausreichend Kapital, um die Margin-Anforderungen zu erfüllen.
Was ist Ihr Handelsstil?
Unabhängig vom Spielfeld ist die Kenntnis Ihres Stils der erste Schritt zum Erfolg.
3. Kann ich mit futures auf beliebige Vermögenswerte handeln?
Sie können futures auf eine Vielzahl von Vermögenswerten handeln, aber nicht für jeden Vermögenswert gibt es einen futures Markt. Es hängt von der Börse und ihrem Angebot ab.
4. Wie beginne ich mit dem futures-Handel?
Um mit dem futures-Handel zu beginnen, müssen Sie ein Konto bei einem Broker eröffnen, der Ihnen Zugang zu den futures Börsen bietet. Aufgrund der Komplexität und der damit verbundenen Risiken ist es wichtig, sich vor Beginn des Handels gründlich zu informieren.
