Cash flow ist ein Finanzkonzept, das Händler verstehen müssen, um die Gesundheit und das Potenzial von Investitionen beurteilen zu können. Es bezieht sich auf den Nettobetrag an Bargeld und Bargeldäquivalenten, die in ein Unternehmen hinein und aus ihm heraus transferiert werden. Das Verständnis des Cash flows ist für Händler unerlässlich, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu kennen. Es ist ein starker Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens, Bargeld zu generieren, was für den Geschäftsbetrieb und das Investitionswachstum unerlässlich ist.
In diesem Artikel untersuchen wir, was Cash flow ist, welche verschiedenen Arten es gibt, welche Bedeutung er für Händler hat und beantworten einige häufig gestellte Fragen.
Cashflow, was ist das?
Der Cash flow ist die Bewegung von Geld auf und von den Konten eines Unternehmens und wird zur Bewertung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens verwendet. Er spiegelt die Liquidität eines Unternehmens und seine Fähigkeit wider, Verbindlichkeiten zu decken und seine Geschäftstätigkeit und sein Wachstum zu finanzieren.
Der Cash flow ist das Maß für die Menge an Bargeld und Bargeldäquivalenten, die in einem bestimmten Zeitraum in ein Unternehmen hinein- und hinausfließen. Im Gegensatz zu Gewinn oder Nettoeinkommen, die durch Buchhaltungspraktiken beeinflusst werden können, ist der Cash flow ein direktes Spiegelbild des Geldes, das ein Unternehmen tatsächlich erwirtschaftet und verwendet. Er wird in der Kapitalflussrechnung ausgewiesen, die die Bargeldaktivität in Betrieb, Investitionen und Finanzierung aufschlüsselt.
3 verschiedene Typen
Es gibt drei Hauptarten von Cash flow:
- Operativer Cash flow: Dieser spiegelt den Cash flow wider, der aus der regulären Geschäftstätigkeit eines Unternehmens generiert wird. Er zeigt an, ob ein Unternehmen einen ausreichenden positiven Cash flow generieren kann, um seine Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten und auszubauen.
- Investitions-Cash flow: Zeigt das für Investitionen in Vermögenswerte verwendete Bargeld sowie den Erlös aus dem Verkauf anderer Unternehmen, Ausrüstung oder langfristiger Vermögenswerte. Er spiegelt die Wachstums- und Expansionsstrategien eines Unternehmens wider.
- Finanzierungs-Cashflow: Dies stellt den Cash flow zwischen einem Unternehmen und seinen Eigentümern und Gläubigern dar. Er umfasst gezahlte Dividenden, gekaufte oder verkaufte Aktien und erhaltene oder zurückgezahlte Kredite.
Warum es für Händler wichtig ist
Für Händler ist der Cash flow ein wichtiger Indikator für die finanzielle Stärke und das zukünftige Wachstumspotenzial eines Unternehmens. Hier ist der Grund:
- Zahlungsfähigkeit und Liquidität: Ein positiver Cash flow zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten nachzukommen. Händler suchen nach Unternehmen mit gesundem Cash flow, da dies auf finanzielle Stabilität hindeutet.
- Investitionsentscheidungen: Die Cash flow-Analyse hilft Händlern, fundiertere Investitionsentscheidungen zu treffen. Ein Unternehmen mit starkem Cash flow wird oft als zuverlässigere Investition angesehen.
- Bewertung: Der Cash flow ist eine Schlüsselkomponente in Bewertungsmodellen, wie etwa der Discounted-Cashflow-Analyse (DCF), mit deren Hilfe Händler den Barwert einer Investition auf Grundlage der prognostizierten zukünftigen Cash flows ermitteln.
FAQs
1. Wie kann der Cash flow negativ sein, wenn ein Unternehmen profitabel ist?
Die auf dem Papier dargestellten Gewinne spiegeln möglicherweise nicht die unmittelbare Verfügbarkeit von Barmitteln wider, da es aufgrund zeitlicher Unterschiede bei der Erfassung der Erträge und den tatsächlichen Barausgaben zu Abweichungen kommt.
2. Warum ist der Cash flow ein zuverlässigerer Indikator als der Gewinn?
Der Cash flow ist ein direktes Maß für den tatsächlich generierten Cash flow und ist daher weniger anfällig für buchhalterische Anpassungen als der Gewinn.
3. Kann der Cash flow den Aktienkurs eines Unternehmens beeinflussen?
Ja, ein robuster Cash flow kann den Aktienkurs eines Unternehmens steigern, indem er dessen Fähigkeit demonstriert, seine Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten und auszuweiten.
4. Wie verwenden Händler den Cash flow in der Analyse?
Händler nutzen Cash flow-Analysen, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen und den inneren Wert seiner Aktie zu schätzen.
5. Kann ein Unternehmen profitabel sein, aber einen negativen Cash flow haben?
Ja, ein Unternehmen kann in der Gewinn- und Verlustrechnung einen Gewinn ausweisen und aufgrund von Faktoren wie hohen Investitionen oder erheblichen Schuldentilgungen dennoch einen negativen Cash flow haben.
6. Wie unterscheidet sich der Cash flow vom Umsatz?
Der Umsatz ist das Einkommen, das ein Unternehmen aus seiner Geschäftstätigkeit erwirtschaftet, während der Cash flow der Nettobetrag an Bargeld ist, der in ein Unternehmen hinein- und aus ihm herausgeflossen ist.
7. Ist Cash flow dasselbe wie Gewinn?
Nein, Cash flow ist nicht dasselbe wie Gewinn. Der Gewinn ist der Nettoertrag, nachdem alle Ausgaben vom Umsatz abgezogen wurden, während der Cash flow den tatsächlich generierten Cash flow misst.
8. Warum bevorzugen Händler Unternehmen mit positivem Cash flow?
Ein positiver Cash flow zeigt an, dass ein Unternehmen seinen Betrieb aufrechterhalten, in Wachstum investieren und das Potenzial hat, seinen Anlegern Gewinne zu erwirtschaften.
