Nur sehr wenige Indizes genießen so viel Aufmerksamkeit und Einfluss wie der SPX 500. Dieser faszinierende Benchmark dient als Barometer für die Entwicklung des US-Aktienmarkts und erfasst den Herzschlag der Wirtschaftslandschaft des Landes. Von der geschäftigen Wall Street bis hin zu den Vorstandsetagen multinationaler Konzerne hat der SPX 500 eine immense Bedeutung, beeinflusst Investitionsentscheidungen und prägt das finanzielle Schicksal unzähliger Einzelpersonen und Institutionen. Aber was genau ist der SPX 500 und warum hat er einen solchen Einfluss auf die globale Finanzbühne?
Was ist der SPX 500?
Der SPX 500, auch bekannt als Standard & Poor's 500, ist ein Aktienindex, der als Schlüsselindikator für die Entwicklung des US-Aktienmarktes dienen soll. Er wurde erstmals am 4. März 1957 von Standard & Poor's eingeführt, einem auf Marktforschung und -analyse spezialisierten Finanzdienstleistungsunternehmen. Er stellt den Gesamtwert und die Leistung von 500 großen börsennotierten Unternehmen dar, die an den Börsen in den Vereinigten Staaten notiert sind.
Der SPX 500 gilt allgemein als einer der zuverlässigsten und umfassendsten Indikatoren für die Gesundheit des US-Aktienmarkts und die allgemeine Wirtschaftslage. Er umfasst Unternehmen aus verschiedenen Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen, Finanzen, Energie und mehr und bietet so ein vielfältiges Bild der amerikanischen Wirtschaft.
Der Index wird nach Marktkapitalisierung gewichtet, was bedeutet, dass Unternehmen mit höheren Marktwerten einen größeren Einfluss auf die Bewegungen des Index haben. Infolgedessen haben große Unternehmen wie Apple, Microsoft, Amazon und Exxon Mobil einen erheblichen Einfluss auf die Performance des SPX 500.
Der Wert des Index wird anhand einer Formel berechnet (wie wir gleich sehen werden), die Änderungen der Aktienkurse der darin enthaltenen Unternehmen sowie andere Faktoren wie Aktiensplits, Dividenden und Kapitalmaßnahmen berücksichtigt. Er wird in Punkten ausgedrückt und der Indexstand wird während der Handelssitzungen regelmäßig aktualisiert, um die Marktschwankungen widerzuspiegeln.
Finanzexperten, Investoren und Ökonomen beobachten den SPX 500 genau als Indikator für die Marktstimmung und als Benchmark für die Bewertung von Anlageportfolios. Er dient als Referenzpunkt für die Messung der Performance von Investmentfonds, börsengehandelten Fonds (ETFs) und anderen Anlageinstrumenten, die versuchen, die Renditen des Index nachzubilden oder zu übertreffen.
Als Fenster zur Gesamtwirtschaft erfasst der SPX 500 Trends, Volatilität und das Anlegervertrauen und ist damit ein wichtiges Instrument zum Verständnis der Dynamik des US-Aktienmarktes und seiner Auswirkungen auf Anleger weltweit.
Wie funktioniert es?
Die SPX 500-Unternehmen werden normalerweise auf Grundlage bestimmter Eignungskriterien ausgewählt, darunter Marktkapitalisierung, Liquidität und finanzielle Tragfähigkeit.
Der Index wird nach der Marktkapitalisierung gewichtet, was bedeutet, dass die Unternehmen mit den höchsten Marktwerten einen größeren Einfluss auf die Indexbewegungen haben. Dieser Ansatz spiegelt die relative Bedeutung jedes Unternehmens auf dem US-Aktienmarkt wider.
Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Übersicht über die Funktionsweise:
- Auswahl der Unternehmen: Standard & Poor's, die Organisation hinter dem Index, unterhält ein Komitee, das bestimmt, welche Unternehmen in den SPX 500 aufgenommen werden sollen. Das Komitee berücksichtigt Faktoren wie Marktkapitalisierung, Liquidität und Branchenrepräsentation. Ziel ist es, eine vielfältige und repräsentative Stichprobe von US-Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung aus verschiedenen Branchen zu erstellen.
- Gewichtung der enthaltenen Aktien: Sobald die Unternehmen ausgewählt sind, wird das Gewicht jeder Aktie im Index anhand ihrer Marktkapitalisierung bestimmt. Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem der Aktienkurs mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert wird. Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung haben einen größeren Einfluss auf die Performance des Index.
- Berechnung des Index: Der Index wird anhand einer Formel berechnet, die die Marktpreise der enthaltenen Aktien sowie alle Unternehmensmaßnahmen wie Aktiensplits oder Dividenden berücksichtigt. Die Formel berücksichtigt Änderungen der Aktienpreise, um die Kontinuität des Indexniveaus im Laufe der Zeit aufrechtzuerhalten.
- Indexpflege: Der SPX 500 wird regelmäßig gepflegt, um sicherzustellen, dass er den US-Aktienmarkt genau widerspiegelt. Dazu gehören regelmäßige Überprüfungen, um Unternehmen aufgrund von Änderungen ihrer Eignungskriterien hinzuzufügen oder zu entfernen. Der Index wird außerdem regelmäßig neu gewichtet, um Änderungen der Marktwerte der enthaltenen Aktien auszugleichen.
- Leistungsbewertung: Der Indexwert wird von Investoren, Finanzexperten und Ökonomen als Maß für die Leistung des US-Aktienmarkts umfassend gemeldet und überwacht. Er dient als Benchmark, mit der die Renditen einzelner Aktien, Investmentfonds und anderer Anlageportfolios verglichen werden.
Wie wird der SPX 500 berechnet?
Die Berechnung des SPX 500 Index beginnt mit der Ermittlung der auf Streubesitz basierenden Marktkapitalisierungen aller Unternehmen, die im Index enthalten sind. Streubesitz bezieht sich auf die Aktien, die für den Handel an der Börse verfügbar sind. Die Anzahl der verfügbaren Aktien wird mit dem Wert der Aktie multipliziert, um die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens zu berechnen. Diese einzelnen Marktkapitalisierungen werden dann addiert, um die gesamte Marktkapitalisierung des Index zu erhalten.
Als nächstes wird die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens durch die gesamte Marktkapitalisierung des Index geteilt. Dieser Prozess erstellt einen gewichteten Durchschnitt für jedes Unternehmen basierend auf seiner relativen Größe. Unternehmen mit höheren Gewichtungen haben einen größeren Einfluss auf die Bewegungen des Index, wenn sich ihre Aktienkurse ändern. Ähnlich wie bei anderen marktwertgewichteten Indizes wie dem UK 100 und dem US 100 stellt diese Gewichtungsmethode sicher, dass größere Unternehmen mehr Einfluss auf den Index haben.
Interessant!
Die Werte des SPX 500 werden normalerweise etwa alle 15 Sekunden von Ultronics Systems Corp. berechnet, das seit 1962 für diesen Prozess verantwortlich ist. Um für die Aufnahme in den Index in Frage zu kommen, muss ein Unternehmen an der New Yorker Börse notiert sein. Ab 2019 stammen jedoch im Durchschnitt nur etwa 70 % des Umsatzes jedes Unternehmens aus Geschäftstätigkeiten innerhalb der Vereinigten Staaten. Am 4. März 2021 machten die 10 größten börsennotierten Unternehmen etwa 27 % der gesamten Marktkapitalisierung des Index aus.
Über die Komponenten des SPX 500
Der SPX 500-Index wird stark von namhaften Unternehmen beeinflusst, wobei Technologiegiganten wie Apple, Alphabet, Microsoft, Facebook und dem E-Commerce-Riesen Amazon ein erhebliches Gewicht beigemessen wird. Darüber hinaus nimmt Warren Buffetts Investmentvehikel Berkshire Hathaway eine bemerkenswerte Position im Index ein.
Andere nennenswerte Unternehmen im SPX 500 decken verschiedene Branchen ab, wie etwa den Pharmariesen Johnson & Johnson und die renommierte Investmentbank JPMorgan Chase & Co. Eine bemerkenswerte Ergänzung des Index in jüngster Zeit ist Tesla, das Elektrofahrzeugunternehmen, das im Dezember 2020 in den Index aufgenommen wurde.
Am Auswahlverfahren für die im SPX 500 enthaltenen Unternehmen ist ein Ausschuss beteiligt, der mehrere Faktoren sorgfältig prüft, darunter:
- Marktkapitalisierungsanforderung von mindestens 4,2 Milliarden US-Dollar.
- Berücksichtigung der Größe und Liquidität des Unternehmensbestands.
- Einschätzung des Ausmaßes der Internationalität und der weltweiten Geschäftstätigkeit.
- Analyse des Sektors, in dem das Unternehmen tätig ist, und der Markteintrittsbarrieren innerhalb dieses Sektors.
- Bewertung des Umlaufvermögens einer Gesellschaft, das sich auf die frei handelbaren Aktien bezieht.
- Prüfung der wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit und finanziellen Gesundheit des Unternehmens.
- Berücksichtigung der Dauer der Börsennotierung des Unternehmens.
- Überprüfung des Handelsvolumens, mit einer Mindestanforderung von mindestens 250.000 gehandelten Aktien alle sechs Monate und einem Durchschnitt von 250.000 gehandelten Aktien pro Monat in den sechs Monaten vor der Beurteilung.
Handel mit dem SPX 500 und dem SPX 500 ETF (einschließlich Handelszeiten und anderer Faktoren)
Es gibt mehrere Möglichkeiten, den SPX 500 zu handeln. Die gängigsten Optionen sind Derivate wie CFDs, Futures und Optionen sowie ETFs. Diese Instrumente bieten den Vorteil, dass sie über eine einzige Position Zugang zu allen Unternehmen des Index bieten.
Die Handelszeiten für den SPX 500 und die SPX 500 ETFs (Exchange-Traded Funds) können je nach Börse oder Markt, an dem sie gehandelt werden, leicht variieren. Hier sind jedoch einige allgemeine Hinweise:
SPX 500-Index: Es ist wichtig zu beachten, dass der SPX 500 selbst nicht direkt gehandelt wird, da es sich um einen Index handelt, der die Gesamtperformance seiner Bestandteile darstellt. Der Index wird während der Handelszeiten kontinuierlich berechnet, die normalerweise mit den regulären Handelszeiten der zugrunde liegenden Aktien übereinstimmen. In den Vereinigten Staaten bedeutet dies im Allgemeinen, dass der Handel mit den Bestandteilen an Wochentagen von 13:30 UTC bis 20:00 UTC erfolgt.
SPX 500 ETFs: ETFs sind handelbare Wertpapiere, die die Performance des SPX 500 nachbilden sollen. Diese ETFs haben ihre eigenen Handelszeiten, die normalerweise mit den regulären Handelszeiten der Börse übereinstimmen, an der sie notiert sind. In den Vereinigten Staaten sind ETFs hauptsächlich an der New York Stock Exchange (NYSE) notiert. Die Handelszeiten dieser Börsen sind in der Regel wochentags von 13:30 UTC bis 20:00 UTC. Einige ETFs bieten jedoch möglicherweise längere Handelszeiten, sodass vor oder nach den regulären Marktzeiten gehandelt werden kann.
Es ist wichtig zu beachten, dass die Handelszeiten Änderungen oder Ausnahmen unterliegen können, wie z. B. vorzeitige Schließungen an bestimmten Feiertagen oder besondere Umstände. Es ist immer eine gute Idee, sich bei Ihrem Broker oder der jeweiligen Börse, an der Sie handeln möchten, nach den genauesten und aktuellsten Informationen zu den Handelszeiten zu erkundigen.
Darüber hinaus ist es beim Handel mit SPX 500 ETFs oder anderen Wertpapieren wichtig, Faktoren wie Liquidität, Geld-Brief-Spannen, Transaktionskosten und alle damit verbundenen Risiken zu berücksichtigen. Es ist ratsam, einen Finanzexperten zu konsultieren oder gründliche Recherchen durchzuführen, um die spezifischen Details und Überlegungen im Zusammenhang mit dem Handel mit SPX 500 ETFs oder anderen Anlageinstrumenten zu verstehen.
Wie unterscheidet sich der SPX 500 vom Dow Jones Industrial Average?
Der Dow Jones Industrial Average (auch bekannt als US30) ist ein weiterer Aktienindex, der jedoch nur 30 Unternehmen umfasst, von denen jedes als Top-Player in seinem spezifischen Bereich anerkannt ist.
Innerhalb des Dow Jones haben Aktien mit höheren Kursen im Berechnungsprozess eine größere Bedeutung. Der Index wird berechnet, indem die Aktien der 30 Unternehmen addiert werden, Gewichtsanpassungen berücksichtigt werden und das Ergebnis durch den Dow Divisor geteilt wird.
Während der Dow Jones eine begrenzte Anzahl von Branchen, nämlich 30, repräsentiert, umfasst der SPX 500 ein breiteres Spektrum und umfasst 11 zusätzliche Sektoren.
Endeffekt
Um den SPX 500 zu verstehen, geht es nicht nur um Zahlen und Zahlen; es geht darum, das komplexe Zusammenspiel von Unternehmen, Branchen und Investoren zu begreifen, die unsere Finanzlandschaft prägen. Egal, ob Sie ein erfahrener Investor sind oder jemand, der die Welt der Aktien erkunden möchte: Wenn Sie sich in die Tiefen des SPX 500 vertiefen, erhalten Sie das nötige Wissen, um sich in der faszinierenden Welt der unterschiedlichen Marktdynamiken zurechtzufinden und beim Handel das Potenzial für finanzielles Wachstum freizusetzen.
