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Kann man Aktien eines Unternehmens kaufen, bevor es an der Börse notiert ist? Ist es eine gute Idee, Aktien von Unternehmen zu kaufen, die noch nicht an der Börse erprobt sind? Dieser Leitfaden zu Börsengängen (IPOs) erklärt, wie man Aktien kaufen kann, bevor sie notiert sind, und ob das eine gute Idee ist oder nicht.
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31/10/2024 | 13:30 - 20:00 UTC
Was ist ein IPO?
IPO steht für Initial Public Offering (Börsengang). Dieser Begriff beschreibt den Prozess, den private Unternehmen durchlaufen, um durch eine Börsennotierung Geld zu beschaffen. Mit anderen Worten: Bei einem IPO bietet ein privates Unternehmen der Öffentlichkeit Aktien an. Entscheidend ist, dass es sich um eine neue Aktienemission handelt und es das erste Mal ist, dass Aktien der Öffentlichkeit angeboten werden.
In der Praxis werden private Unternehmen mit einer Aktienstruktur als vorbörslich IPO bezeichnet. Das bedeutet, dass das Unternehmen Kapital durch private Mittel beschafft hat. Sobald das Unternehmen an einen Punkt gelangt, an dem es vorteilhaft sein könnte, neue Aktien öffentlich anzubieten, findet ein IPO statt. Dieser Börsengang gibt externen Investoren die Möglichkeit, einen Anteil des Unternehmens zu besitzen. Dadurch wird es von einem privat finanzierten Unternehmen zu einem börsennotierten Unternehmen.
Warum gehen Unternehmen an die Börse?
Börsengänge, wie wir sie heute kennen, gehen zurück auf das Jahr 1602 und die Niederländische Ostindien-Gesellschaft. Obwohl es nicht als Börsengang von Aktien bezeichnet wurde, bot dieses Unternehmen in seinem Handelsgeschäft Equity an.
Seitdem sind IPOs für private Unternehmen die Standardmethode zur Kapitalbeschaffung. Jeder Börsengang hat jedoch seine eigenen Gründe. Die Kapitalbeschaffung ist der Hauptgrund, aber auch andere sind:
- Zur Finanzierung der Expansionspläne eines Unternehmens
- Schulden tilgen/ schulden ausgleichen
- Vermögenswerte monetarisieren
- Steigerung des Bekanntheitsgrads des Unternehmens durch eine Börsennotierung
- Gewinnung neuer Kunden und/oder Mitarbeiter durch verstärkte Öffentlichkeitsarbeit
Wie gelangt ein Unternehmen von der Privatwirtschaft zum IPO?
Wie geht ein privates Unternehmen an die Börse und lässt seinen Aktienkurs an der Börse notieren? Wie zu erwarten ist der Prozess ziemlich komplex und kann nicht ohne die Hilfe von Buchhaltern, Anwälten und Finanzaufsichtsbehörden durchgeführt werden.
Vor dem IPO
Ein Unternehmen vor dem IPO wird von privaten Investoren finanziert. Diese Investoren besitzen einen Anteil des Unternehmens. Das ist wichtig, weil die ursprünglichen Aktionäre nach dem IPO entweder einen speziell abgegrenzten Anteil am Unternehmen behalten können. Alternativ können sie ihre Anteile verkaufen, bevor das Unternehmen an die Börse geht, was im Wesentlichen ein unbeschriebenes Blatt schafft.
Sobald die Unternehmensleitung sich für einen Börsengang entscheidet, muss sie ihre Bücher der Finanzaufsichtsbehörde einer Börse vorlegen. Die Aufsichtsbehörde prüft die eingereichten Finanzberichte und entscheidet, ob die Bilanzen, Geschäftspraktiken und der Ruf des Unternehmens gut genug sind, um es an der Börse notieren zu lassen.
Der Börsengang von Aktien
Wenn das Unternehmen die behördliche Genehmigung erhalten hat und die Konten beim Aufbau einer neuen Aktienstruktur geholfen haben, wird eine Notierung erstellt. Die Leute können dann den IPO des Unternehmens einsehen und entscheiden, ob es sich um eine lohnende Investition handelt oder nicht. Im Prospekt finden Sie Einzelheiten zur Finanzlage des Unternehmens, zum geplanten IPO, zu seinen Aktienkursprognosen und zu seinen Zukunftsplänen.
Investoren, die den Eröffnungskurs der Aktie auf Grundlage des Prospekts für eine Investition lohnenswert halten, können den Angebotspreis zahlen. Der Öffentlichkeit wird eine vorab festgelegte Anzahl von Aktien zur Verfügung stehen. Es wird auch klar sein, welche Aktien sich im Besitz bestehender Investoren befinden, wie sich Aktien des Unternehmens auf Stimmrechte auswirken und ob öffentliche Aktionäre Anspruch auf Dividenden haben.
Nach dem IPO
Ein Börsengang läuft für einen festgelegten Zeitraum oder bis ein Finanzziel/Aktienziel erreicht ist. Sobald der IPO abgeschlossen ist, wird das Unternehmen an der Börse notiert und hat einen öffentlichen Aktienkurs. Dieser Aktienkurs spiegelt die Leistung des Unternehmens wider und ist der Betrag, zu dem Investoren kaufen oder verkaufen können.
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Vor- und Nachteile: Investition in einen IPO vs. bestehende Aktien
Auf unserer Website finden Sie Informationen zu bevorstehenden IPO sowie zu Unternehmen, die bereits an der Börse sind. Investitionen in Börsengänge und Aktien können rentabel sein. Allerdings können beide auch riskant sein und zu Verlusten führen.
Die Frage ist daher, welche Option für Sie die richtige ist. Konzentrieren Sie sich auf bevorstehende IPO? Oder sollten Sie in Aktien-CFDs von Unternehmen investieren, die bereits an der Börse notiert sind? Um Ihnen die Entscheidung zu erleichtern, finden Sie hier einige Vor- und Nachteile:
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Der Aktienkurs bei einem IPO könnte für das Unternehmen der niedrigste aller Zeiten sein | Das Unternehmen, in das Sie bei einem IPO investieren, ist möglicherweise relativ neu und auf den Finanzmärkten. |
| Bestehende Aktien haben eine Preishistorie, die Sie analysieren können | Bestehende Aktien könnten teuer sein und wenig Spielraum für signifikantes Wachstum bieten |
| Der Hype IPO kann dazu beitragen, dass der Aktienkurs eines Unternehmens schnell steigt, was Ihnen einen schnellen profitieren bescheren könnte | Manche Börsengänge beginnen mit zu viel Hype und der anfängliche Aktienkurs ist zu hoch |
| Aktiengesellschaften sind oft zuverlässiger, da sie schon lange im Rampenlicht stehen | Ein börsennotiertes Unternehmen ist nicht immer ein Qualitätsmerkmal |
| Nicht viele Leute wissen über Börsengänge Bescheid, daher kann man oft ein gutes Geschäft machen | Bevorstehende IPO sind nicht immer leicht zu finden |
IPO Fallstudien: Unternehmen, die an die Börse gegangen sind
Private Unternehmen führen ständig Börsengänge durch. Manche sind erfolgreich, andere nicht. Nachfolgend finden Sie zwei Beispiele für private Unternehmen, die Börsengänge durchführten.
IPO von Monday.com Ltd
Dieses Systemsoftwareunternehmen startete seinen IPO im Jahr 2021. Es hat 17 Absicherung (hedge) -Inhaber und sein anfänglicher Aktienkurs lag bei 173,15 USD und stieg schnell auf 182 USD. Das war 17 % mehr als sein IPO Preis von 155 USD pro Aktie. Mit den 3,7 Millionen Aktien, die zu 155 USD verkauft wurden, sammelte das Unternehmen 574 Millionen USD ein und der späteren Entwicklung an der Börse zufolge war der IPO ein Erfolg.
IPO von Uber
Der IPO von Uber war einer der größten des Jahres 2019. Das Taxi- und Lieferunternehmen hatte sich zu einer internationalen Marke entwickelt und sein Börsengang sollte ein großer Erfolg werden. Uber hatte den Aktienkurs beim IPO auf 45 Dollar festgesetzt, doch nach dem ersten Handelstag fielen die Aktien um 7,6 % auf 42 Dollar. Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der Aktienkurs von Uber bei 36 Dollar, was zeigt, dass nicht alle IPO ein Schnäppchen sind.
Weitere Ressourcen: Online in Börsengänge investieren oder nicht?
Das sind die Grundlagen von Börsengängen, einige Vor- und Nachteile und die gemischten Erfolge, die Investoren erzielen können. Wenn Sie bereit sind, die Risiken zu akzeptieren, die mit Investitionen über Börsengänge verbunden sind, müssen Sie über die Grundlagen hinausgehen. Das bedeutet, dass Sie sich die bevorstehenden IPO ansehen und unsere Markteinblicke nutzen, um mehr über die an die Börse gehenden Unternehmen zu erfahren.
Sie sollten zunächst verstehen, was ein Unternehmen tut und warum es profitabel sein könnte. Wenn der Kauf von Aktien über IPOs nichts für Sie ist, gibt es natürlich viele andere Instrumente, mit denen Sie handeln können, einschließlich Devisen. Wenn Ihnen jedoch die Idee gefällt, in ein Unternehmen zu investieren, bevor es zu einem Börsen-Schwergewicht wird, sollten Sie sich unbedingt die neuesten IPOs ansehen.
