交易术语

移动止损订单：综合指南

Skilling Writers Team
2024-06-13
- 教育
- 交易

移动止损单是什么意思？

追踪止损单是一种根据市场对您有利的走势自动调整止损水平的订单。这意味着您无需为止损设置固定价格，而是设置与当前市场价格相差一定百分比或金额的止损单。追踪止损单与常规止损单之间的主要区别在于，如果市场继续对您有利，追踪止损单可让您获得更多收益。

例如：

假设您以每股 50 美元的价格购买股票，并将移动止损单设置为 10%。这意味着，如果股票从您购买后的最高点下跌 10%，您的止损单将触发并出售您的股票。但如果股价上涨至每股 60 美元，您的止损单将上调至 54 美元（低于 60 美元 10%）。这样，如果市场继续朝着对您有利的方向发展，您就可以获得更多收益。

对于希望最大限度发挥潜力的交易者来说，这可能是一个强大的工具。通过自动化退出策略并为您的交易提供喘息空间，您可以获得更多收益并减轻压力。然而，重要的是明智地使用它，并在将其实施到您的交易策略之前考虑其利弊。

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一个实际的例子

为了更好地理解移动止损的工作原理，让我们看一个例子。

假设您决定以每股 50 美元的价格购买 100 股 XYZ 公司股票。您认为该股票有上涨潜力，但您也希望在市场不利于您的情况下限制您的潜在损失。您将移动止损单设置为 5%，这意味着如果股票从您买入后的最高点下跌 5%，您的止损单将触发并卖出您的股票。

几天后，股票开始上涨。它达到每股 55 美元，您的移动止损单上涨至 52.25 美元（低于 55 美元 5%）。一周后，XYZ 公司开始下跌，触发您在 52.25 美元的移动止损单。您的股票被自动出售，每股收益为 2.25 美元。

如果您设置了常规止损单（例如 49.50 美元），那么一旦股价达到该价格，您就会立即卖出股票，从而错失潜在收益。使用移动止损单，您既可以获得一些收益，又可以避免进一步亏损。

为什么要使用移动止损？

交易者使用移动止损有以下几个原因：

主要原因是管理风险和限制潜在损失。通过设定该期限，他们可以保护自己的投资免受重大市场低迷的影响，同时在市场走势对他们有利时仍能获得收益。
使用它的另一个原因是减少压力和情绪化决策。当交易者设置常规止损单时，一旦市场开始下跌，他们可能会惊慌失措并抛售股票。这可能导致错失获利机会和不必要的损失。使用移动止损单，他们可以设置动态止损水平，随着市场向有利于他们的方向发展而调整，从而减少持续监控和决策的需要。

然而，明智地使用移动止损订单并了解其局限性非常重要。交易者在将其纳入策略之前，应考虑其投资目标、风险承受能力和市场状况。

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优点和缺点

与任何交易工具一样，移动止损单也有其优点和缺点。让我们看看下表中的主要缺点。

优点	缺点
它可以帮助交易者管理风险并限制潜在损失。如果价格走势对交易者不利，超过一定点，交易者可以自动退出交易。	止损单可能并不适合所有投资者，尤其是那些风险承受能力较低的投资者。有些人可能更喜欢采用更实际的方式来管理他们的交易。
它允许交易者在市场上涨时获利。通过设置移动止损，交易者可以在价格向有利于他们的方向移动时锁定利润。	它们受市场波动的影响，在快速变化的市场中，价格可能会在订单完成之前超出止损水平。
通过自动化止损流程，交易者可以减少压力和情绪化决策。	在价格快速波动期间，止损订单可能并不总是有效。
动态止损水平会随着市场向有利于交易者的方向变动而进行调整。	止损单可能并不适合所有类型的证券或交易风格。例如，一些交易者可能更喜欢使用期权或其他衍生工具来管理风险。

止损与移动止损订单

止损和追踪止损订单是交易者常用的两种风险管理工具。虽然它们都旨在限制潜在损失，但两者之间存在一些关键差异。

	止损单	移动止损订单
定义	以特定价格出售证券以限制损失的订单。	当证券价格从下单以来的最高价跌至某个百分比或美元金额以下时，卖出证券的订单。
目的	通过以预定价格出售证券来限制潜在损失。	当证券价格从下单以来的最高价跌至某个百分比或美元金额以下时，通过出售证券来保护利润。
执行	订单按指定的止损价执行。	当达到移动止损价时，订单就会被执行。
价格确定	止损价由投资者设定。	移动止损价是由下单以来最高价以下的百分比或美元金额决定的。
灵活性	止损价一旦设定，就固定。	移动止损价格可以随着证券价格的上涨而调整。
风险	如果止损价设置得太接近当前市场价格，则存在过早卖出的风险。	如果移动止损价设置得离当前市场价格太远，则存在卖出过晚的风险。
成本	下达止损订单可能会产生相关费用。	下达移动止损订单可能会产生相关费用。
市场波动	市场波动较大时，止损订单可能无法执行。	在市场波动较大时，移动止损止损单可能更有效。
总体有效性	止损订单可以有效地限制潜在损失。	移动止损单可以有效地保护利润并可能最大化收益。