轧空交易：它是什么以及如何运作？
欢迎来到轧空交易的迷人世界，这里市场波动性 蓬勃发展。 那么，一些交易者如何才能驾驭这波市场混乱呢？ 系好安全带，让我们揭开谜团，探索策略，揭示这种令人肾上腺素飙升的交易现象背后的秘密。 那么轧空交易到底是什么？它是如何运作的？
什么是挤空？
挤空是一种市场现象，当严重做空的股票价格迅速上涨时，迫使卖空者通过购买股票来补仓。 这种情况通常发生在空头利率较高的股票遭遇买入压力突然激增，导致股票价格迅速上涨时。
当卖空者急于平仓时，他们必须回购股票来平仓空头头寸，这 进一步推高股价。 由此产生的上行压力可以创造一个自我延续的循环，为那些做多交易的人带来潜在的利润。 轧空可能由多种因素引发，例如新闻等，我们很快就会看到。
它是如何工作的？
轧空通常涉及两个不同的阶段：“空头”头寸和“轧空”。
1. 空头头寸： 在初始阶段，预计股票价格下跌的交易者会持有空头头寸。 卖空涉及从经纪人借入股票并在市场上出售，并期望将来以较低的价格买回以返回给贷方。 卖空者的目的是从股价下跌中获利。 随着越来越多的交易者做空特定股票，空头兴趣水平增加，表明未平仓空头头寸数量增加。
2. 挤： 当股票需求突然增加，导致其价格迅速上涨时，就会出现“挤压”阶段。 购买压力的激增可能源于各种催化剂，例如利好消息、强劲的盈利或散户投资者的协调努力。 随着股价上涨，卖空者开始面临潜在的损失。 为了限制损失并退出空头头寸，他们被迫回购借入和出售的股票。
这里是挤压加剧的地方：当卖空者争先恐后地通过购买股票来弥补头寸时，由于需求增加，他们的购买活动进一步推高了股价。 这种上行压力迫使更多卖空者退出头寸，因为他们担心损失更大。 随着价格上涨触发更多卖空者买入，这种循环继续下去，形成一个称为轧空的反馈循环。 这个周期会导致股价快速大幅上涨。
轧空可能会导致连锁效应，给卖空者造成重大损失，并可能为那些持有股票多头或能够利用轧空机会的人带来巨额利润。 值得注意的是，轧空通常是短暂的，一旦买盘压力消退并且卖空者回补头寸，股价最终可能会稳定或下跌。
为什么会发生轧空
轧空的发生是多种因素和市场动态共同作用的结果。 以下是轧空发生的一些原因：
供需失衡
当可供卖空的股票供应与这些股票的需求之间存在显着差异时，可能会引发轧空。 如果严重做空的股票购买兴趣意外激增，对股票的需求可能会很快超过可用供应，从而导致紧缩。
积极消息或催化剂
围绕股票的积极消息或意外事态发展可能会成为轧空的催化剂。 这可能包括强劲的收益报告、有利的监管决策、创新产品公告或积极的行业趋势。 此类消息可能会吸引一波看涨情绪和买盘活动，导致卖空者重新评估其头寸并迅速退出 。
协调购买工作
在某些情况下，轧空可能是由散户投资者或在线社区的集体努力精心策划的。 通过社交媒体等平台，交易者可以协调购买活动，鼓励其他人加入并形成集中的购买力量。 这些群体的集体购买力可能会引发压倒性卖空者的轧空。
强制空头回补
当卖空者面临不断增加的损失和价格进一步上涨的风险时，他们可能被迫购买股票以补仓 。 这种现象称为强制空头回补。 随着卖空者争先恐后地买入股票，他们的买入活动助长了上涨势头，加剧了挤压。
心理因素
轧空也可能是由恐惧和恐慌等心理因素驱动的。 当卖空者看到股价迅速上涨时，他们可能会对潜在的损失感到焦虑。 随着越来越多的卖空者急于退出头寸，这种担忧可能会加剧，从而加剧股价的上行压力。
轧空与卖空
轧空和卖空是交易和投资领域的两个不同概念。 以下是两者之间主要区别的细分：
| 短挤压 | 卖空 |
|---|---|
| 挤空是当严重做空的股票价格快速大幅上涨时发生的一种市场现象。这种情况通常发生在卖空者急于回购股票以补仓的情况下，从而进一步推高股价，因为空头的股票价格上涨了。 要求。 | 卖空是一种交易策略，投资者从经纪人那里借入股票并在市场上出售， “股票价格将会下跌的预期。投资者的目标是在未来以较低的价格回购股票，将其返还给贷方，从价差中获利。 |
| 价格快速上涨：轧空导致股价急剧上涨。 | 从价格下跌中获利：卖空者在他们做空的股票价格下跌时获利。 |
| 卖空者退出头寸：当卖空者急于通过回购股票来补仓时，就会触发轧空。 | 借入和出售：卖空者从经纪人借入股票并在市场上出售。 |
| 购买压力增加：随着卖空者回购股票，购买活动的增加将股价推得更高。 | 先卖出，后买入：卖空者先卖出（不拥有股票），然后回购以平仓。 |
| 多头交易者的潜在利润：在空头挤压期间持有股票的多头交易者可能会获得可观的利润。 | 潜在无限损失：如果股价大幅上涨，卖空者将面临无限潜在损失。 |
例子
2021 年初的 GameStop 和 AMC 轧空事件是轧空如何影响严重做空股票的著名例子。 以下是对所发生事件的简单解释：
GameStop:
GameStop (GME) 是一家陷入困境的实体视频游戏零售商，由于其商业模式不断下滑，被对冲基金大量做空。 Reddit 论坛 r/WallStreetBets 上的一群散户投资者注意到 GameStop 的空头兴趣很高，并看到了推高股价的机会。 通过社交媒体平台和在线社区，这些散户投资者协调了大规模的购买活动，鼓励其他人购买 GameStop 的股票。
散户投资者的集体购买力导致GameStop股价大幅上涨。 2021 年 1 月，GameStop 股价略低于 20 美元，但到 2021 年 3 月，其价值飙升至 480 美元。 由于价格快速上涨，引发了轧空。
随着股价飙升，卖空者面临越来越大的损失，被迫回购股票以补仓，进一步推高了股价。 由于市场快速且不可预测的变动，该股票经历了极大的波动，价格大幅波动并暂停交易。
AMC:
AMC Entertainment 也发生了一系列类似的事件，这家陷入困境的连锁电影院也被对冲基金大量做空。 Reddit 等平台上的散户投资者再次动员起来支持 AMC 的股票。 他们团结起来，宣扬“坚守阵地”的理念，并鼓励其他人购买并持有AMC股票。 大量散户买盘导致 AMC 股价飙升，卖空者纷纷补仓，引发空头挤压。
GameStop 和 AMC 的轧空行为引起了媒体的广泛关注，吸引了散户和机构投资者的兴趣，进一步影响了市场情绪和价格走势。 这些事件体现了散户投资者协调购买努力的力量以及陷入困境的卖空者的潜在后果。
他们还强调了在线社区在推动市场动态和挑战传统制度力量方面的影响力。 值得注意的是，这些案例中出现的波动和价格快速上涨是特殊情况，并不代表典型的市场行为。
结论
虽然轧空可能为交易者带来利润丰厚的机会，但它们也伴随着风险和潜在的陷阱。 对于个人来说，在参与之前进行彻底的研究、了解市场动态并适当管理风险至关重要。
然而，同样重要的是要认识到轧空可能对金融市场产生更广泛的影响。 它们挑战传统的供需动态，并可能造成不稳定的状况，不仅影响个股，还会影响整体市场的稳定。
过去的表现并不能保证或预测未来的表现。 本文仅供一般参考，不构成投资建议。
