交易术语

期货详解：你需要知道什么

期货合约是金融交易行业的基础，提供了一种在未来日期买卖资产的标准化方式。这些工具对于希望管理风险或推测价格走势的交易者来说至关重要。本文将分解期货的概念及其运作机制，将其与差价合约进行比较，并回答一些常见问题。

什么是期货？

期货是一种金融合约，规定买方有义务在预定的未来日期和价格购买资产，或卖方有义务在预定的未来日期和价格出售资产。标的资产可能是商品、股票、债券、货币，甚至是市场指数等金融工具。期货合约详细说明了资产的数量，并进行了标准化，以方便在期货所进行交易。

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期货的运作原理很简单：买方同意在未来某个时间点以固定价格购买资产，而卖方同意以相同的价格和时间交付资产。即使资产的市场价格发生变化，期货合约的条款仍保持不变。

具体过程如下：

投资者在进入交易领域时，通常会面临一系列工具，每种工具都有自己的一套规则和优势。其中最受欢迎的是差价合约 (CFD) 和期货合约，它们都提供了独特的机会和风险。虽然它们有一些相似之处，因为它们都是衍生品，允许交易者在不拥有标的资产的情况下推测价格走势，但它们的运作方式存在明显差异。

功能	差价合约 (CFD)	期货
交易场所	场外交易 (OTC)与经纪人进行。	在受监管的交易所交易。
标准化	交易员和经纪人之间的可定制合同。	具有固定条款的标准化合同。
截止日期	没有设定到期日；可以根据交易者的意愿持有（或者只要经纪人允许）。	设定到期日期；必须在此日期前结算或展期。
所有权	无法交付标的资产。	虽然很少见，但有交付标的资产的可能性。
杠杆作用	通常提供更高的杠杆。	可以使用杠杆，但与差价合约相比可能较低。
市场准入	进入门槛更低，零售商更容易进入。	进入门槛较高，更适合专业交易员。
风险管理	交易者设定合约规模，从而实现更精确的风险管理。	合约规模是固定的，这可能导致更高的风险资本要求。
成本	持仓隔夜的融资成本；价差成本。	交易费、监管费和经纪费。